之一 :走进全球最大的P2P平台Lending Club

未央网

美国最大的P2P平台LendingClub提交IPO申请的消息,让众多远在中国的P2P企业为之振奋,仿佛看到了P2P行业的曙光。

LendingClub成立于2007年,只用了8年的时间,就奠定了它在P2P行业领头羊的地位,也成为首家申请IPO的P2P企业。今年7月,清华大学五道口金融学院互联网金融实验室赴美访问LendingClub,与公司的相关负责人就公司的核心价值、基本业务、运营模式、风险管控等多方面进行深入沟通,看到了一个更为全面的LendingClub。

八年磨一剑

LendingClub的雏形是Facebook上的一个应用,主要功能是帮助用户把钱借给自己的Facebook好友。2007年8月,在成功募集到1026万美元的A轮融资后,LendingClub平台上线,转型成为一家P2P网贷公司。

LendingClub最初主要从事资本整合,面向大众个人投资者(self-directedindividualinvestors),为借款人和投资者提供一个对接的平台,这部分业务占公司总业务的25%。在这个平台上,投资者通常可以得到8%-25%之间的回报率,高于银行给出的回报率;同时,借款人又可以省去银行繁琐的手续,较快地获得所需资金,也能从LendingClub平台上获益,实现双赢。用公司创始人兼CEORenaudLaplanche的话来说,LendingClub把银行系统变成了一个更有竞争力、更透明、与客户关系更为融洽的市场。

LendingClub的收入,主要来自交易费和贷款发放费。一般来说,公司会收取投资者1%的交易费,以及借款人1%-4%之间的贷款发放费。公司的净收入随着贷款发放的激增而增长。2013年,公司营业收入达到9800万美元,比2012年增加了190%,2014年仅6月,公司收入就达到8690万美元。

由于公司刚成立不久,就遭遇了2008年的金融危机,公司的发展蒙上了阴影。为了渡过困难时期,LendingClub将业务定位于信誉度很高的个人,并对借贷双方都作出了十分严格的要求。

例如,贷款人总年收入至少为7万美元,有净资产至少7万美元的房屋、家具、汽车等;加利福尼亚州居民的年收入至少为10万美元,或者10万美元的净资产。同时,借款人的总借款额不得超过其净资产的10%,且FICO信用分数必须高于660分,现有信用记录、交易记录、行为记录、申请提供信息、信用历史、就职情况、收入等都纳入考核的标准,债务收入比低于25%,当前没有拖欠纪录或者破产。借贷的利率通常取决于借款人的贷款等级。LendingClub的贷款额度一般在1000美元到25000美元之间。

对借贷人严格的限制,让LendingClub每年都要驳回90%的贷款申请,但10%的通过率,让公司的年违约率维持在3%左右,这成为公司长足发展的基础。现在,公司每3个月就能完成10亿美元的贷款,全美26个州的投资人都可以通过平台进行借贷。

在风险管控上,LendingClub不同于银行。银行主要是为了提高资本占有,寻找能够保证回报的投资,为此要承担账面风险。LendingClub只为借贷双方提供一个平台,账面风险由”对自己投资回报有概念”的投资者来承担。

为了应对公司的快速发展,LendingClub招募了一些在全球最好的金融机构工作过的人才,以推动公司不断的进步。2011年,公司年收入翻了两番,这一年新招募了25名员工,员工总数增加到78人。到2014年,LendingClub的员工总数达到了200人。

LendingClub的惊艳表现还吸引了大量金融领域的名人和机构的参与,它的董事会成员包括前美国财政部长LarrySummers、摩根斯坦利前CEOJohnMack、前摩根斯坦利网络分析师、硅谷风投公司KlenierPerkinsCaufield&Byers的合伙人MaryMeeker等。

SEC监管

在美国P2P平台上的借款人并非直接将钱给借款人,而是购买一种由P2P平台发行的期票,这是一种证券概念,因此由SEC监管。所以LendingClub目前没有银行类的监控。但与互联网银行(WebBank)一起都要受到联邦存款保险公司(FDIC)的监控。

LendingClub2008年向SEC申请注册,按照SEC监管的规定,LendingClub每天每单都需要采用电子版的形式进行上报,此外,还需向SEC提交季度、年度以及其他各类报告。公司采取信息全透明制,在调整和更新报告的时候,都需事先与SEC打招呼。