世上只有藤缠树——P2P与征信

未央网

清纯亮丽,略施粉黛的妙龄少女–P2P网贷,漂洋过海来到中国后,被各路豪杰淡妆浓抹成了金陵十二钗,妖艳多姿却略显轻浮。其中坚守底限、努力践行小微金融P2P平台,也多处于镜花水月般的美好却又陷于无米之炊、缺乏数据的尴尬境地。原本舶来的高大上的商业模式,缺了征信这一环,宛如无根之木,顿时打回矮矬穷。

P2P使得陌生人之间通过平台可以直接形成借贷关系。征信使得每个人都有了基本的信用分数,对于P2P平台投资人而言,对于陌生借款人有了信用判断依据,这是网贷行业存续之根本。中国诚信体系长期以来的形成的”有信无用”,”缺信少用”,使得不仅仅是P2P网贷,还包括银行等借贷机构在涉足小额无抵押信用贷款业务时往往力不从心。中国网贷行业也曾努力学习美国鼻祖LendingClub的操作模式,希望达到完全在线方式的获客、信审、放贷、催收。然而,缺乏数据和信用产品的现实,使得P2P平台互联网线上进行小额信用贷款的尝试时或举步维艰、或畏难而止,抑或被迫发展线下机构,沦为与传统借贷类似的展业与风控作业方式,成本高昂又效率低下。最终,很多P2P平台变相成为很多传统借贷或类信贷产品的资金通道,徒然披了一件华丽的互联网外衣,却是千疮百孔衣不蔽体的渔网似的外衣。多数的主流的P2P网贷机构勉强完成了资金募集的互联网化,对于在线申请借款业务却始终不得要领,发展慢,规模小。

金榜题名时

寒窗苦等十数载,金榜题名富贵来!1月5日下午,在央行官网上发布了《关于做好个人征信业务准备工作的通知》,《通知》要求八家机构做好个人征信业务的准备工作,准备时间为六个月。八家机构分别是:芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司和北京华道征信有限公司。

遥想当初,2002年,一批具有丰富征信行业经验的海归博士受召进入央行,加快了刚开展不久的央行个人征信系统的建设。2004年,系统基本建成开始投入测试使用。那时,有关征信行业市场化的提案就已经提上议事日程。经历过美国征信行业发展的专家们满怀期盼等待新政出台,从而能投入前景广阔的征信事业。可惜,一晃十年,壮年郎熬成了花白头。如果不是温总理在离开中南海前在最后一批文件中如花丛选秀般选择批复了《征信管理条例》,中国的征信牌照仍将不知花落何时。

2014年7月至9月,央行各个司局组成专业班子走访了经过百里挑一的几家征信候选单位,对每一家进行了为期两天以上的审核,其流程之严谨,考察之细致,充分体现了央行专业谨慎的态度。经过如此繁复的流程,本以为2014年底前会公布的名单突然又悄无声息了,个中苦熬、彷徨、猜算……确是让关心者牵肠挂肚,让从业者”北望王师又一年”。直到李克强总理带领各部委新年首访微众银行,对互联网金融倒逼传统金融机构的思路表达了清晰无遗的支持之后,沉寂已久的征信牌照终于瓜熟落地!

几家欢乐几家愁,众多申请者中八家斩获,而许多老牌征信公司则与之失之交臂,互联网巨头百度也榜上无名。按常理推断,第二批征信名单估计半年内不会有新的发布,使得已获得资格的公司含金量徒升,早有嗅觉灵敏的风投机构布局征信,以期拔得征信蓝海市场的头筹。

久旱逢甘露

对于P2P行业而言,征信市场的滞后使得传统借贷效率低下,成本高昂,于是变相成就了当前方兴未艾的P2P网贷行业,使得草根创业有了某种先天的合理性;屌丝逆袭的故事也挑动了媒体的神经,压抑已久的金融需求被触发之后,滚滚洪流裹挟着资本与渴望迅速缔造了一个数以万亿计的市场财富神话!

与此同时,征信机构与征信产品的缺失也使得突然爆发的P2P网贷迅速陷入了传统借贷机构同样遭遇到的窘境,就是看上去很美的互联网大数据目前在小额借贷业务中难当风控大任。

所以说,个人征信牌照发放这个消息的发布对于数千家P2P平台而言,尤其是关注小额无抵押信用贷款业务的平台,着实是:久旱逢甘露!

纵观全球,真正的P2P平台就应该着力于小微、信用的借款人,充分发挥互联网碎片化特征,重构资金配置的直联模式,以互联网的多点对称性分布,解决传统借贷机构垄断集中式放贷模式的弊端,将借贷的权利归还资金所有者,重新赋予缺乏信用记录的良民以借贷的权利!

有了个人征信牌照,假以时日,信息采集加工的专业工作就可以由征信机构名正言顺的去完成,P2P平台可以更好的集中精力完成产品设计和服务,。不必要每家P2P平台都去构建自己的征信体系和基本评分系统,社会资源可以大大节约。征信信息的完善和用途的多样化也将成为可能。

洞房花烛夜

一个金榜题名,一个久旱甘露,两者情投意合,洞房花烛夜的旖旎可期,顺其自然能成就一番美事。可惜,长夜漫漫多舛,结果尚未可知。

八家征信机构不是直接申领到牌照,六个月的准备期无疑类似于试婚期,很可能”金榜提名而不中”;征信建设之路漫长,短时间内对P2P网贷而言也可能是”久旱逢甘露但不多”。

当年的美国经历了数千家征信机构烽烟四起的割据,最后三分天下归于魏、蜀、吴(Experian,Transunion,Equifax)三家机构,其余小征信机构多数偏居一隅。美国征信行业的百年征战成就了今日之格局。中国征信行业混战才刚刚拉开序幕。

信息孤岛星罗棋布,信息转化有待时日,模型检验来日方长。这几个难题还是信用行业初期面临的问题。未来还会有短兵相接拼价格拼服务的阶段,厮杀之后才会尘埃落定。啥时候轮到P2P享用丰厚果实,实未可知。

看似干柴烈火的P2P与征信,一定能成就洞房花烛夜的美事?其实未必,倒是有一半的几率”洞房花烛夜不协”。

八家初步获牌的个人征信公司,一半是巨头。芝麻信用腾讯征信分属互联网巨头,各自拥有海量数据加上征信牌照;前海征信隶属于平安系,实际控制人更是一个完整布局金融互联网的巨无霸,资源和许可的垄断将在初期彰显核威慑力。

上述公司数据优势在各自领域独霸,芝麻信用携淘宝八百万商户闭环数据、腾讯手握5亿用户朝夕不断地微信社交数据、平安保险多年沉淀的个人金融及相关数据使得其在各自领域一时无两。但同时,他们的霸气外露将可能阻断其整合行业的机会。初具规模的中小型互联网金融企业,甚至包括多数金融机构,都很难接受将数据及客户分享给这三家巨头,因为他们在商业模式上几乎无所不为,共享的本意会演变成独享的事实!深圳鹏元依托地方国资的背景也会局限其全国扩张。

第三方征信的关键在于独立、客观,其余几家征信公司因为其相对纯粹的业务模式,未来打通各个数据孤岛的概率反而会更大一些。对于P2P平台而言,选择相对独立的或更纯粹的征信平台,无论从竞争还是成本角度而言,也许都是更理性的选择。

不得不承认,长久以来体制的因素制约了中国征信体系的建设,使得征信规模和应用在庞大的金融体系面前,显得发育不良。2002年,时任发改委主任的马凯钦点央行成为中国征信体系的建设者。当时工商联和商务部都有意参与,选择央行的理由在于其基础IT系统的领先性及金融系统迫在眉睫的必要性。当然,时至今日来看,征信市场的开放着实来得有点晚。如果当时能引入竞争机制,也许征信业的实质性运转能提前十年。

有了征信牌照,是否信用社会也就指日可待?

笔者感觉,目前只能谨慎乐观。如果数据开放不力,客观公允不够,配套措施不实,征信机构的公信力会被削弱,其价值也会大大缩水。

他乡遇故知

前景是美好的,道路是坎坷的!发端于西方信用市场的征信体系也必将在他乡遇到故知,这是中国金融产业发展无可回避的命题。就如同空气和水对于人的不可或缺。

我依然记得,创办点融网之前,与LendingClub的亲密接触,坐在他的风控部门第一次发现在线自动化信用审批的效率,让我深刻体会到互联网金融结合的威力与魅力!不久之前的再次访问,朝九晚五地深入学习及与风控部门的交流,让我再次亲眼得见,信息技术与时俱进,数据文化的根深蒂固使得美国每一家互联网企业都沉淀下保留、分析、运用、反馈数据的良好习惯,随着大数据理论与实践的发展,美国的在线信用审核技术也在与时俱进。

如同工业社会的后进之中国,我们可以直接应用最先进的机器设备跨越百年工业社会的高垒的门槛,在信用社会的建设上,我们新兴的征信机构也可以直接采用大数据理论与前沿的最新成果而完成弯道超车。

中国集中力量办大事的优势,当年在征信行业已经被证明。央行征信系统在当年四大行慢吞吞对于申报数据拖而不办的情况下,利用行政指令,硬生生给建起来了。

政府引导下,充分市场化的运营方式将给予中国征信行业以新的活力!对于蓬勃兴起的互联网金融企业,不再适合用行政命令来强迫企业提供数据,一厢情愿的产品设计也将被互联网企业所遗弃。曾经,也有国有征信机构在建设初期要求企业无偿提供数据以充实其数据库,但又急忙忙对于提供数据的企业开始收费,且没有给予数据提供方应有的、与数据提供量相匹配的免费查询服务,导致本意良好的数据共享和查询服务迟迟没有得到广大企业普遍支持。

唯有尊重市场的规律,聆听企业的需求,双方平等互惠地共同携手,才有可能在信用环境基础建设的同时,拓宽应用场景,更有效地加快信用体系的建设,使得征信机构能早日摆脱巨大的投入期,进入健康赢利的发展通道。

征信行业注定不是一个暴利行业,它具有很强社会效益性。征信公司在早期主要服务的对象还是以机构为主,未来金融平台服务以外的个人应用,比如房屋买卖租赁、聘用司机保姆,甚至婚配行业,才可能面对C端个人。

美国三大征信机构的协作恰恰在于其各自有所为、有所不为的坚持上。三家机构也携手推出一揽子报告整合三家机构各自的评分,价格比分别从三家购买报告要低不少。这样的合作,恰恰也是在于三家征信机构都有其底限,没有过多触及征信以外的商业模式。这样的行业才有健康发展壮大的机会。

当然,我还是希望,未来的阿里腾讯能有一天记起他们改变世界的诺言,让征信机构独立,而不是彼此封杀的工具。到那天,中国征信行业幸甚!中国P2P网贷行业幸甚!中国互联网行业赶超英美的局面才有机会形成!

离开大数据征信互联网金融只会是无源之水,无米之炊。当中国出现自己的Experian、Equifax、TransUnion时,中国互联网金融,包括P2P,才可能真正诞生伟大的企业!但愿市场化的征信行业在不久的将来,真正成为互联网金融依托缠绕的参天大树!