从业揭密:P2P平台到底哪来这么多短期标

未央网

常常有投资者问到一个问题:为什么有的平台融资项目周期普遍较长;而有的平台大多项目周期却仅1月左右,甚至还有几天期限的,为何会有这么大差异呢?

P2P网贷作为新事物,很多投资者对其尚不真正了解,在选择项目和平台时往往既希望周期要短、还要求收益要高。以如此心态投资,最终踩雷、投诉无门、欲哭无泪也是早晚的事了。

这里,为众多并不特别了解P2P的投资者详细阐述第一个问题:融资项目,即标的时间周期长短。

首先,要表明的一点是:正常来说,在现行业务模式下,正规的P2P平台,不应该出现过多的短期标(所谓短期标,通常是对周期3个月以下标的通称)。

之所以这么说,这是由其行业定位决定的。P2P作为新兴的互联网金融模式,市场应该是在以银行为代表的传统金融,和以大量小贷/担保机构为代表的民间金融之间。虽然监管政策尚未正式实施,但从监管部门及国务院会议屡次表态来看,政府对P2P的定位已基本明确,那就是:作为传统金融的重要补充力量,为广大中小微企业提供高效率、低成本的金融服务

这一定位,就决定了一个正规的P2P平台应该做什么,不应该做什么。除了部分临时、紧急的资金需求,融资周期会短一些之外,常态情况下,是不应该以这种紧急资金周转需求为主的。

因为,众所周知,正常的企业经营,从募集资金,到拿到资金,再到原料采购—>加工生产—>销售回款,或是投入研发、产品上市等等,这中间诸多环节,必须要有足够的时间,资金才能周转开来。一月左右甚至才几天的资金期限,对正常企业的正常经营是没有太大价值的。这是不可回避的基本事实,也是投资者应该重视的常识。

一问,P2P平台现有大量的短期标是如何诞生的呢?

这里就引出一个行业现象:“拆标”,即平台将原本周期较长标的,人为拆分成时间较短标的。比如一个原本正常周期1年标的,平台私自将其拆成12个、周期1个月标的。

追问,平台为什么要拆标呢?

简而言之就是,为了迎合投资者需求,快速做大平台规模!

再问,投资者为什么偏好短期标呢?

根本原因在于,大部分投资者对所投资的平台并不真正了解、完全放心,以为周期短,万一平台出现问题,自己能全身而退。

于是,平台为了迎合投资者的这种心理,出现了“拆标”,以此诱导投资者。

可能有人会觉得,管他拆不拆标,反正只要到期偿还我的本息就行。然而,之所以你有必要了解,就是因为“拆标”隐藏巨大风险,很可能导致你血本无归。

一、拆标引起的期限错配暗藏“黑洞”

比如,把一个1年期标的,拆成12个1个月标的,当某个月的投资者资金到期时,就必须偿还其本息收益,那么就必须找到新的投资者来填补其空缺。在整个1年的周期中,只要有一次找不到足够的新投资者或资金,平台自身就岌岌可危。此时如果平台自有资金不足以顶替,那么就会出现投资者提现困难—>疯狂挤兑—>平台无法承受,最终倒闭或跑路,恶梦就此开始!

二、拆标带来资金池问题,直接违反监管政策

拆标往往使投资者资金不能与其所投项目一一对应,平台通过拆标产生资金池,通过资金池中的资金借新还旧,拆东墙、补西墙,将眼前的风险不断延后。如此操作,出事只是时间问题,一旦资金链断裂将无路可逃。因此,监管部门一直明确表示,P2P平台禁止做资金池。

有专家表示,P2P行业所有的风险都源于拆标引发的各种问题。如果没有这些问题,P2P做的其实就是类银行业务,仅需要承担坏账风险,但拆标产生额外的、无法控制的、诸多后遗症。

为了迎合投资者不理性的投资要求,同时加快资金募资速度,尽快做大规模,众多平台明知这是一条不归路,却仍然前赴后继。因为,即使最终暴发危机,受损失最大的还是众多投资者自己。

尤其时值年末,企业资金回笼压力增大,是否会导致P2P平台再次出现跑路潮呢?从近期数据来看,这种可能性较大。2014年9月,问题平台22家;10月38家;11月再创新高,达39家……而在出现问题的平台中,有相当一部分都是因“拆标”而引爆。

正是洞察“拆标”行为背后的巨大隐患、不可持续,本着真正对投资者负责的长远考虑,正规的P2P平台都会拒绝拆标,甚至不欢迎短期标。

很多投资者以为投短期标可以更快的撤退脱身,但你跑得过骗子吗?今天上线,明天就能跑;甚至上午上线,下午就能跑。

在一次论坛上,一位P2P投资者说,自己只投周期1个月以内、收益率不低于50%的平台项目。这哪里是在理财投资,也非投机可以形容,这分明就是十足的亡命赌徒在赌博。只有祝福他永远都有好运气吧。

切切不要以为投短期标能降低风险,恰恰相反,这种违反常识、违规操作的做法才是最大的风险所在。如果你对一个平台不放心,那就远离它,选择真正负责任的、你信任的平台才是安全理财的最终保障!