中国式P2P需走好“互联网+”标准化道路

未央网

近两年来,互联网金融的热度超出想象,P2P网贷尤其引人关注。任何政策面的风吹草动,都会掀起一番波澜。在支持者看来,P2P网贷解决了金融市场信息不对称的问题,可以有效降低融资成本,提高融资可得性,并推动普惠金融的发展;在批评者看来,中国式的P2P并非真正意义上的互联网金融创新,不过是传统民间借贷披上互联网外衣后的卷土重来,昙花一现之后注定会是一地鸡毛。

从早期的个人创业为主,快速发展到各路资本云集,数十家商业银行证券公司以及上市公司先后介入其中,进一步激发了相关概念在资本市场上的关注度。据中国P2P网贷指数统计,2014年,全国P2P网贷总成交额为3291.94元,网贷平台数量已超过2000家。活跃投资人数接近100万人,活跃借款人数则达到16.18万人。各项指数标明,P2P这一迅猛发展的势头预计还会持续一段时间。

中国式P2P从开始引进就烙上了中国特色,并未沿着国外既有的路径展开,而是迅速创新和异化为多种不同性质的形式,这跟中国金融市场早已形成的小额信贷有关有一定的关系。

目前,除了极少数的完全信息中介外,大部分P2P平台承担了准信用中介的角色。更有的是,目前P2P平台大多是线下与线上交易的结合,即P2P网络借贷平台在线上提供交易信息,具体的交易手续、交易程序,以及对于借款人的资信审查等,都在线下完成。深圳有家某某通p2p平台,就是线下业务占主导地位,在一定程度上这是金融互联网的体现。当然,不同的平台基于成本收益的权衡,在线下开拓的需要上采取了不同的方式。有的是完全自建渠道,有的是加盟管理,有的是外部合作(如与小贷公司合作推荐客户)等。除负责借款人信息审核外,多数平台还为贷款人本金提供担保,有借助外部机构。所有这些安排,让P2P网贷平台开始从信息中介演化为准信用中介,那么职能、风险将不得不按银行级别来设置,但这又是小额信贷背景做不来的门槛。

中国式P2P网贷在交易模式上的创新,也极大拓展了其产品类型及其目标客户范围。理论上信用贷款为主,而实际上除信用贷款外,抵押贷款供应链融资、资产支持型证券等等,几乎涉足到了银行信贷业务的主要方面,由于政策的缺失监管的缺位,其便捷程度甚至超过银行。在客户上,P2P网贷平台的服务对象也不再是简单的P2P,而是延伸出P2B,P2G更有人统计为P2N。相当多的企事业单位涉足其中,作为其正规融资渠道之外的补充。天天财富平台集中资源以此解决中山一些产业园区内小微成长性企业融资难发展问题,其CEO李秋旺表示:这也是积极响应国家领导人提出的互联网金融为小微企业服务的号召,实际上此举也获得了中山市政府部门的大力支持,积极为此牵线搭桥。这种客户偏移的趋势日益明显,在一定程度上来说P2B(即个人对企业的直接融资)将成为未来P2P平台发展更为主流的方向。

中国式P2P起步晚,发展快,无论P2P的任何一端都呈现出多样化、市场化、群众化等特点。深圳的平台粤商贷成立以来目前已形成粤商企贷、粤商垫资普惠贷、粤商房贷等多种产品为主,其董事长应曙光表示:粤商贷坚持按P2P行业的规律和政府的政策进行经营,期待监管的详细政策出台,没有出台之前按指导部门的意见自律。互联网金融其实很脆弱,如果不按“互联网+”的思维来指导公司发展,还是胡乱的金融披上互联网外衣套路,不用等到政府监管来制裁,这样的平台自己就被投资者淘汰了。

中国P2P网贷最大的价值在于市场化、阳光化、群众性(特别是群众性的自我监督),具有正规金融和传统民间借贷无法比拟的特点。前海华夏联合金融服务有限公司CEO张秋军形象的比喻道:很多线下业务好比老子,线上业务是儿子,但是年轻儿子的时代到来了,具“天时地利与人和”之势。华夏联合平台上线伊始就把“公开公正透明”作为业务开展的前提,每周五开设投资者开放日可以前来查询相关业务明细情况。前海互联网金融研究院常务副院长王永明建议,由于客观的金融环境方面的原因,中国式P2P网贷的创新已基本脱离了本源模式,而且这种趋势在未来还会更加明显。推动网贷发展的一个重要动力是民间金融的再次勃兴。要引导其规范发展,就不可避免地要回到那个已经困扰我们多年的老问题,即如何在法律上定位民间金融。政府应严控P2P网贷平台与小额贷款公司和融资担保公司的密切结合,为互联网金融正名,避免金融互联网换汤不换药还是老一套。走“互联网+”标准化道路,深圳应该为金融改革模式做第一块试验田。