如何客观看待平台拆标

未央网

写这个题目,我估计很多朋友会认为我“变节”了。首先,我知道“平台拆标有风险”,从防控资金链风险的角度来说,这是不允许的;但在实践中,这是行不通的。一定要说这个话题,不是替谁背书,而是针对一些教条主义的朋友,把道理说清楚,让大家明白其中的是非曲直,把判断权、选择权交给投资人。

首先,P2P是一门实践的科学(不能仅从道德的标准来评判),要遵循“现实中行得通”的原则:大平台、小平台标准不一(小平台安全可控的范围内可以适当进行一些操作,但是大平台要严格控制拆标),就像资金托管对新老平台要实行“双重标准”一样(大的老的平台不托管也有运营的很好的,但是新平台从安全的角度考虑,最好要有托管)。

一定程度上来说,不拆标,新平台很难发展。

就好比我们买一个家具,买一张床,门不够大,所以一定要拆散搬进去,然后再组装,等将来家具用旧不要了,也要拆掉,再搬出来。不然会卡在门口。平台上线运营也一样,刚开始,平台的融资能力是有限的。

比如一个平台每周的融资能力是300万,这时候,有一个400万的项目,如果不拆,直接放上去,不考虑投资人的观望心理,满标需要10天左右。这个时候,前面投标的人会强烈不满。实际上,长期不满标,会加重后来者的观望,这个标可能会流标。因此,需要把它拆成小的,比如说50万一个,就比较容易满。

这说的是拆金额。如果仅是拆金额,不仅对投资人和平台的安全无害,反而更有益。体现在两个方面:一是发标时容易满标,这里面有点饥饿营销的意思,卖房子、卖汽车都是用的这个技巧;二是将来还款的时候,如果万一发生逾期或者坏账,平台或担保公司在垫付代偿的时候,也比较方便,不会在同一时点,出现大笔资金的需求,便于他们筹款应对问题。不拆金额的情况下,单日资金大进大出,大进没问题,大出可能会导致资金链断裂。

关于拆期限,会更敏感一点,但是也是很常见的,一定程度上是必须的。

还是刚才那个例子,平台每周的融资能力是300万,这时候,有一个400万的项目,假设项目是6个月。一般6个月的项目比较常见。如果只拆金额,每个50万,一共8个,全部6个月。

根据分析:投资人里面,投1至3个月的占47.8%,1个月以下的7.24%。 加起来大概55%,投6个月以上的只占20.72%。同时,对新平台的态度70%观望,25%的不投资,4.7%专注打新。

试想,如果不拆期限,对于一个本身就没有人气的新平台或小平台,这8个标,每个50万,有谁来投?这个时候,平台就只有另一个选择,发天标、体验标,或者发假标(全部做成一个月,每个20万)。拆期限,迁就投资人,比发假标吸引客户,要强万倍。

如果你们看到的,新平台从不拆标,包括金额和期限,刚好所有的项目都那么巧,金额和期限都很合适,十有八九是假的。线上不拆标,还有一种很隐蔽的做法,线下先拆好,然后再拿到线上来发。其实严格来说属于作假,更可怕。这就需要一个项目结束之后,看他是否重新再发。

另外,还有一个更为可怕的做法,就是用约标来缓解不拆标的压力,其实新平台玩约标,风险是很大的,一是承诺的要求相对会高很多,严重损害平台和其他投资人利益;二是资金大进大出,特别是前面答应了人家的条件,给更高的收益,后面不给了,客户提现,可能造成平台资金链紧张,甚至断裂;三是造假太厉害,约标的客户是否真实,无从查证。很可能是假客户满标,然后重新再发。

投资人客观看待;平台严格控制,谨慎操作。

当然,这里面也是有一定风险的。对于平台来说,可能会导致资金链断裂,需要留存一定量的备用金(注意我说的不是资金池)。还是刚才那个例子,比如拆成每个50万,每个都是1个月。假设是5号发标,那么下个月4号到期,这时平台就需要先用自己的钱,把50万还掉。然后5号再发。注意一点,时间上不能有重叠。否则就有旁氏骗局(借新还旧)的嫌疑。

这里有个问题,假如5号再发时,大家都不投了,平台就需要自己用钱填补。这是潜在风险所在。但好在新平台,盘子一般都不大,拆过之后的标金额一般也不大。实际上,风险能够比较好的控制(大平台盘子大,风险会急速上升)。金融的核心,就是要通过杠杆放大。平台自己的备用流动资金(注意不是风险备用金),就是发挥这个作用的。

对于投资人来说,要防止平台重复发标。比如上个月5号发了标,过几天又发。就是说标是真的,项目是真的,重复发(实际上也是假标)。 这一点,很不容易看出来,除非把平台的所有项目拿出来核对。真正的平台发假标,是这么干的,而不仅是赤裸裸地编造假项目。

除此之外,投资人还应该注意一点,平台拆金额、期限之后,再加上高息推广,与诈骗的骗子平台很像。要结合其他的资料加以区分对待。

所以说,金额错配、期限错配,虽然平台要尽量控制,但是无法避免。需要平台做好规划,逐步控制、减少,直至尽量不拆。但是,有一件事,平台绝对不能干,那就是项目的错配(实际上,资金托管的平台想做项目错配,也做不了)。