P2P车抵类平台投资解读

未央网

车贷为什么受欢迎?

在P2P的江湖中,有一个现象,就是车贷项目很受欢迎,无论是平台还是投资人。为什么会出现这种情况?

对于投资人来说,用“朴素的收益风险观”来分析,车贷业务满足小额、分散的要求,业务模式相对简单(因为抵押物变现快,平台往往没有复杂的资金托管担保保障程序),投资人容易理解,同时收益也相对较高(一方面是因为业务环节简单,成本费用低;另一方面是因为借款金额小,利率相对较高)。

对于平台来说,车贷业务的行业门槛低(无论是业务知识、风控能力,还是资金要求),利润空间也相对较大,业务操作起来也简单,借款项目也容易开拓。因此受到很多平台的青睐。

车抵与房抵到底哪个风险高?

虽然受欢迎,但总体上来说,车贷仍属于高风险、高收益类业务。这其中有一些投资人不了解的情况,汽车属于需要所有权登记的特殊动产,亦可称注册不动产。因此,车贷的业务流程和风控模式与房产抵押借款有很大的区别:

房产抵押借款,也是银行金融机构最青睐的、最主流的贷款种类之一(包括房屋按揭和房产抵押贷)。受房产价值的影响,一般借款的单笔金额比较大(同时考虑经营成本的问题),借款人企业规模相对较大一些,办理的手续也比车贷稍微复杂些。因此在风控的时候,往往比较看重借款人的人品、经营状况和还款能力这三个方面:

1、人品是关系到还款意愿的问题,考察方面主要包括个人信用记录、综合素质、背景、能力、资产负债情况、生活习惯、兴趣爱好、价值观、家庭情况等等。

2、运营历史、运作模式、盈利水平、生产情况、库存情况,同时结合查账的方式(抽查内帐报表、会计凭证、进货单、出货单、购销合同等)了解企业真实的经营情况。

3、还款能力主要看个人和企业的资产情况、收入来源以及违约成本。

在实际的房产抵押借款操作过程中,抵押物只作为极端情况下的保障措施而存在。很多人在谈到房产抵押借款时存在一个误区:认为一旦逾期或违约必须要官司,打官司需要花很长的时间,房产在实际处理过程中要花很长的时间。实际上,房产抵押借款会走一些特定的手续:

1、房产抵押手续:签署抵押合同,去房产管理部门办理抵押登记,确保优先受偿权。

2、办理抵押借款强制执行公证(当地公证处办理,借款人违约后可不用打官司,直接向法院申请强制执行,处理房产),加快违约处理时间。

3、房产全权委托公证手续(独立于借款之外的担保措施,当地公证处办理,无需房产所有人出面,可随时办理房产解除抵押、房产过户等相关手续)。若借款人逾期或者违约,可轻松的实现变卖房产甚至贱卖房产收回借款,所以借款人往往不愿意发生逾期或坏账,走到处置资产那一步。

因此,总体上讲,房产抵押借款人整体财务状况要优于车贷的借款人,违约成本比车贷的大,还款意愿和还款能力也会强于车贷。

车贷,金额小,资产处置快,因此在风控的时候,一般很少关注借款人的还款能力,而更偏重于对抵押物的价值评估和实物控制。这也是为什么车贷可以做到当天放款的原因(没有复杂的风控程序和抵押登记、公证等手续)。

在实际的业务操作中,车贷的操作方式,一般三种形式:1、押车押证(做抵押登记,同时押车);2、押证不押车(做抵押登记但不押车);3、押车不押证(不作抵押登记,只押车)。

押车押证虽然安全系数高,但是在大部分地域是行不通的(借款人不干)。

比较流行的做法是第二种:押证不押车(做抵押登记但不押车),通过装GPS监控汽车轨迹,来实现对抵押物的控制。但实际当中,存在几种常见的风险:一是如果借款人亏欠金额过多,直接恶意远离借款城市,然后去外地当黑车处理。大家不要以为很少见,这在车贷行业里,也是经常会有的。

二是如果借款人在你这办了车辆抵押手续借钱后不够用,又在其他地方借款,把车辆质押给了对方,然后逾期了。这样的情况在法律上,虽然抵押方是有优先偿还权利的,但是车辆的实际控制权在别人手上,最终想通过处理车辆收回借款的可能性很小。因此借款人可以给朋友(或者找人)打个欠条,车子放那,是可以舞弊的。这些情况同样在车贷行业也很常见。

用华雅所汪律师的话说,“很多平台老板自己为什么能做二手车业务的真正原因,自己都不清楚!”“其实就是二手车融资需求风险太大,银行不愿意做!”“车贷市场很混乱,系统性风险爆发时,我们会看到二押干死一抵(指押证不押车),一抵报复二押的精彩大戏!”

至于第三种,想想看,什么样的人可以做这种生意,基本就是上述情况中所说的“黑车”处理方。

所以很多稳健的平台,都很谨慎地上车贷项目;很多银行在贷款时查看财产证明时不看重汽车;很少有银行直接做二手车贷款业务就是这个原因。

如何投资车贷平台?

对于这一类平台,我个人的保守建议是,可以放心投,但重仓需要特别谨慎!不能按正常人的逻辑,去考虑借款人的心理。

因为是高风险,并且抵押物处理快,所以一般也不会有其他的担保措施,逻辑上讲也没有独立的公司愿意为这类高风险业务担保(更不用提融资性担保)。

属于高风险、高利润,它的盈利逻辑是,只要高收益能够覆盖坏账,最终还是盈利的。但这与P2P是纯中介的定位和要求是相违背,在这类业务中,平台就成了信用中介(万一有出现坏账了,平台必须负责,否则对应的投资人就惨了)。

坏账很高,所以平台自身的自担保很重要,你知道这是违规的。在运作模式上,资金池是必须的,因此也会倾向于不用托管。

但这并不表示车贷没保障,按照个人不成熟的想法,人气应该是这类平台(或这类业务)的最好保障,可以大胆地投,资金不要太多,并且时刻关注人气的变化。