国字号担保公司履险蹈危 P2P究竟该让谁来担保?

未央网

河北融投事件的喧嚣终于在一定程度上落下帷幕了,至少对于P2P行业来说,身后担保公司“出大事”,不比自身运作出现问题更尴尬。而如今,P2P行业似乎可以缓口气了。

国字号河北融投履险蹈危

4月9日,有消息称,河北融投担保集团陷入兑付和信任危机,暂停了所有担保业务。随后,平安财富——汇利8号集合资金信托计划告知函显示,河北最大担保公司河北融投的股东——河北融投控股集团有限公司已经由河北建设投资集团有限责任公司托管,公司对内称要全面排查风险,对外暂停了所有担保等业务。

消息一出,最先引发争议的就是本就不平静的P2P行业。

据了解,河北融投担保集团是河北最大、中国第二大担保公司。此次危机直接导致公司与银行、信托、证券基金甚至P2P等近100家金融机构面临项目违约,500亿元债权无人履行担保而面临险境。

首当其冲的P2P平台积木盒子与河北融投于2014年首度展开合作,后者为前者提供5亿元以上的融资担保。截至目前,在积木盒子上,除了已经按期还款的1亿元之外,河北融投推荐项目的在贷余额仍有4.85亿元。

一时间,质疑之声四起。

P2P行业担保方式值得商榷

由于征信信息不全面,P2P市场本身不是很完善等原因,与担保机构和小贷公司合作,是目前我国P2P平台运作中的一个普遍现象。一位多年从事P2P行业的人士表示,对于后者而言,合作可以起到分散风险的作用,同时也是获得投资人信赖的一种有效办法。“尤其是类似河北融投这种带有国资背景的担保公司。”他说道。

但这样的合作并未一帆风顺,第三方担保公司出现危机将直接影响到P2P平台。从去年7月,先是有河北融投海沧资本管理人姜涛跑路事件,继而其旗下秦皇岛嘉隆高科技实业有限公司也面临破产。当时就有不少人对其所担保的P2P平台存有疑虑,但之后河北融投以相对较好的方式化解了危机,继续正常运转。

“P2P目前规模都比较大,担保公司未必能够覆盖风险,这种合作模式还是值得商榷的。”上述P2P从业人员认为,担保不一定是最合适的方法,但初期进行探索也无可厚非。而积木盒子本身也在尝试和银行在资金托管方面进行合作,希望能够更好地控制风险。

网贷之家最新公布的数据显示,3月份,中国网贷行业整体成交量达到创纪录的492.60亿元,而历史累计成交量也突破5000亿元大关。更值得关注的是,网贷行业贷款待收余额也增加至1518.03亿元。如此庞大的资金量使行业参与者不得不面临这样一个问题,即前期募集到的资金能否顺利实现还本付息?平台的风控、贷后管理等综合能力能否经得起考验?

自身风控能力决定未来发展

在河北融投事件爆发的第一时间,积木盒子方面即表示,对于河北融投被托管深表遗憾。CEO董骏发表声明称,“积木盒子始终在关注这一事态的所有进展,我们有能力确保投资人的利益不会受到损害。迄今为止,整个风险仍在可控范围内。”

4月15日,积木盒子平台上价值4000万元的两笔标的正常还款,均由河北融投担保。积木盒子有关负责人表示,积木盒子在有担保的情况下,也会进行风控审核和尽职调查,正是基于这一点,才能够与合作渠道的风险之间保持相对的独立性。至此,投资人与平台长舒一口气,但关于风险管控的探讨却远未停止。

上述P2P从业人员表示,这样的事件表明,平台自身风控体系的建立与完善,才是整个环节中的重中之重。他表示,不能单纯依靠小贷公司与担保公司,将风险转嫁到其他人身上。事实上,一些第三方机构的信息披露与风控能力甚至不如一些P2P平台做得好。而对于金融机构来说,风险定价本身就是其核心竞争力所在。“高枕无忧,从来都不应该是金融机构应有的风格,必须防止担保公司自身业务出问题导致承诺的担保无法兑现。”他坦言道。据积木盒子方面透露的消息,目前,平台已经开始更加完善自身的贷后风险管理系统,推出“穹顶计划”,将和多家第三方机构及积木盒子的融资人合作设立逾期债权收购储备资金,用来收购未来所有参与“穹顶计划”的发生逾期或违约的项目资产,以保障投资人的权益。

随着中国P2P行业发展日益成熟,“去担保”的呼声开始引发热议。其对于道德风险的规避以及平台自身长远发展来说,无疑是件利大于弊的事情。但对于广大中小投资者来说,担保的消失,能否使他们对P2P平台依旧信任,还很难说。

据了解,直到目前为止,资本市场对P2P行业依旧看好。此前,积木盒子完成了总计4719万美元的A、B两轮融资,小米、顺位、经纬、银泰资本以及淡马锡旗下的基金都参与其中。4月21日,积木盒子对外宣布,完成总金额达8400万美元的C轮融资。英国天达集团领头了本轮融资,曼途宏业、熙金资本、海通开元投资有限公司等携手成为积木盒子新的机构股东。

互联网金融属于金融行业,是经营风险的行业,所以必须把主动权掌握在自己手中。对于风控这件事,还是要从平台自身做起。”上述P2P从业人员谈到。