网贷模式P2P、P2B、P2N、P2C都是些什么鬼?

未央网

不以风险为据点的论证,都是耍流氓。在网贷行业还混沌的初期,判断平台安全与否是投资进行的前提。行业仍处在爆发式发展状态下,不管平台先来的后来的,都开始大力跑马圈地。先后也涌现P2P、P2BP2N、P2C运营模式众多宣传点,唯恐与别人雷同,但这却让刚扎进来试水的投资人困顿了,P2P、P2B、P2N、P2C都是些什么鬼?跟收益有关系吗?风险不同吗?

虽说网贷这个行业混乱,道德风险高于金融一般常规风险,但不同的模式风险点仍然是不一样的。

P2P模式

P2P,即点对点,个人对个人。这原本只是网贷行业的一种运营模式,但由于强势宣传的日积月累,P2P被概念化成为整个网贷行业的代名词。少有哪个在对新手投资人介绍时,称自己是干“P2B”、“P2C”或者“P2N”的,不是么?这个概念来源暂且不论。就网贷P2P模式而言,最典型的属于个人对个人的纯信用贷,如拍拍贷人人贷

目前,就收益而言,纯信用贷收益普遍高于抵押贷。如拍拍贷,22%、24%的年利率也不是没有的事。

为什么?征信体系不完善,央行商业银行的征信数据不开放,电商巨头累积的个人消费征信同样也封闭存在,征信体系还有地域隔绝性(也就是说在广东失信,在东北信用或许还是完好的),这就一直累积的“中国人不讲信用”的说法来源,完全依靠个人信用来判断还款意愿与还款能力,存在着相当大的风险。

在这征信体系不完善又不开放的情况下,网贷平台只能自建征信体系,平台只能根据借款人在平台上累积的借款还款记录判断信用。在这种情况下,投资人无法排除借款人为刷信用,不断借款,再用借款在平台投资更高收益标的,赚取利差行为。收益覆盖借款,完全空手套白狼的做法,不说对实体经济支持无益,对整个平台的风险累积也是无法掌控的,一旦某一环掉,后果是一损俱损。

如果排除这种做法,P2P纯信用贷款方式还是有无可比拟的优势。P2P模式运营,纯线上审核轻运营,大大减少运营成本,借款方的所给出的利率可以直达投资人。另外,在贷款额度上总体趋小,这间接减少了借款人违约不还款的风险。简单的说,几乎没有人会为了几千块钱而恶意欠款。这是信用贷安全最保险的推理。

P2B、P2C、P2N模式

P2B普遍被解释为个人对企业的借贷关系。这和P2C、P2N都有混杂重合部分,在此一并解释。对于企业“B”这方所指,行业内还有诸多分歧。B(Business):一包括借款企业终端。这类形式也被不少人认为是属于P2P(符合点对点规则),当然也被称为P2C(C即company)。二是包括小贷公司融资租赁公司、商业保理公司等金融服务商。

P2B分属的第一类对接企业终端模式(也被称为的P2C)怎么解释。即网贷平台将之作为直营项目,直接放款给需要融资企业。融资的项目形成标的再放在平台上供投资者投资。这样的运营模式上,就出现先放款后融资的程序。平台为保障放款安全,不得不对借款进行严谨审核。线下尽调、审核资料、实地考察等等都要尽职尽责,以确保安全。

对于此种类型,直营平台还必须要求借款人提供实物资产的足额足值抵押,以确保坏账时,平台能对借款资金做最后的风险覆盖,这也就是一些平台为什么能提供本息保障宣传口径的来源。当然还有平台本息保障是因为第三方担保、坏账垫付等等情况,为另一说,暂且不论。

收益高低要看抵押的实物,变现能力,自身价值浮动性来判定。如,票据抵押贷,票据风险小,变现能力强,也没有房屋、厂房、汽车等实物需要复杂的公正及估值过程,普遍被认为的安全的投资种类;但项目收益普遍较低,大约8%封顶。

基于房屋、厂房等变现能力稍弱,费时长,公正及估值等过程耗时耗力,房屋及厂房等不动产的抵押贷款渠道少,自然迫使此种借款利率高,能回报给投资人的收益普遍稍高。

从缓释措施来讲,抵押贷比信用贷风险更低。一般收益会在10%-20%之间。

劣势是较纯信用贷耗时耗力,成本高。另外,如果平台没有第三方资金托管,容易自融,形成资金池,触犯红线。曾经众多经营不善,甚至跑路的平台,之后被拆开来看,大多都是自融平台。所以投资者在投资这类平台时,需要火眼金睛去仔细判别。

对于P2B的第二种情况,平台对接的是小贷公司类的金融服务商。平台项目来源于金融服务商,按逻辑推理,风险经过金融服务商及网贷平台的双重控制,责任共担,风险更低。收益也因多一道工序而摊薄。收益也维持在10%-20%之间。

此类运营模式在B端与多个小贷公司、商业保理、融资租赁等金融服务公司合作的话,就演变成P2N模式。

此种模式,能让网贷平台迅速扩大规模,提高成交量。但由于平台自身没有发展业务,完全来源与金融服务商的话,发展受制于人,尤其是数额较大标的出现坏账时,容易被担保公司绑架。