马云金融帝国受挫 恒生被叫停HOMS 究竟发生了什么?

未央网

上周末,有消息称,马云控股的恒生电子接到监管层的整改HOMS的消息–券商或暂停HOMS配资接口。

具体来讲就是:某券商于5月22日紧急下发内部通知,要求全面自查自纠参与场外配资的相关业务,其中包括接入恒生HOMS系统为场外配资提供服务。该券商内部通知并要求从5月25日(即下周一)一律停止向场外配资提供数据端口服务。

对比今日收盘的信息,上证指数大涨3.35%,突破4800点;而恒生电子意料之中的仅仅下跌了2.53%。

笔者来挖掘一下,马云的金融帝国棋子之一–恒生电子,究竟是出了什么问题,才会被叫停了呢?

马云何时入股恒生电子?

恒生电子,简介如下:

恒生电子是国内著名的证券基金银行、期货、资产管理行业整体解决方案提供商,也是重要的交通、CTI、电子商务和软件外包服务供应商。全国服务网络遍布28个国内主要省市,在日本、美国和香港均设有分公司。

简单来说,恒生电子做的就是目前很多国内人提倡的”去IOE化”中的”I”和”O”的两部分,这两个主要业务是它的主要业务。

早在去年四月份,马云就通过其控股的浙江融信(马云持有浙江融信99.1365%股份,谢世煌持有浙江融信0.8635%的股份),完成了一次对恒生集团的收购。

交易完成后,浙江融信将通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份;而同时恒生电子创始人及现高管团队只有持有恒生电子约10%的股份。

创始团队失去控制权,马云将成为恒生电子的实际控制人。

而马云,很早就提出”去IOE化”。当别的互联网巨头还在玩什么O2O支付手段、互联网金融时,马云已经悄悄的拿下了恒生电子。

不得不说,马云确实战略布局水平,确实技高一筹在目前互联网领导人里面。

恒生电子,在马云金融帝国的地位如何

恒生电子,主要给金融机构提供IT软件,相当于一个业务外包公司,只不过做的比较大而已。

一般在业务交交接后,软件由客户自行运行与管理;也就是源代码什么的,全部卖给了金融机构。和IBM的IT技术服务提供商,没有区别。

阿里通过本次收购,获得的核心价值–则来自于恒生电子提供金融机构,包括但不限于:

(1)、绝大多数基金公司后台交易、结算投资等核心系统;

(2)、接近市场一半份额的证券公司系统;

(3)、逐步渗透的其他金融系统;

恒生电子的客户黏度强可替代成本高,是一次抢入口式的收购。

此前,恒生电子凭借独立客观的提供服务,又由于是内资企业,在”去IOE化”浪潮中,获得金融机构的信任,获得很大的发展。

阿里巴巴控股后,虽然依旧号称服务和以前一样。声称将继续执行以前的规矩,具体来讲,就是说不会”偷窃数据”、”不在服务方案里设计特别程序”、”保护企业拥有的产权”等等。

当然,你要真这么信了,那你也too young too simple了。

把外资的”IOE”换成”马云的恒生电子”,好比赶走了一头豹子,却又来了一个狮子。金融机构回想马云对金融的”破坏力”,心有余悸啊。

马云弄这个,绝对不是一盏省油的灯!

阿里巴巴此举,有点类似与雷军在2010年切入硬件制造–手机领域,一场悄悄的偷袭战。

或许几年之后,这一块的战略价值将会显得非常重要。

被叫停的又是什么业务?

恒生电子被叫停的,是针对第三方的股票配资系统对接业务。早在四月初时,就有证监会官员表示,民间P2P配资业务,会被叫停。但无奈股市一路狂飙,政策总不能每家去要求,甚至直接让民间版”融资融券”业务硬着陆。

终于在上周末,下了狠招。从源头,股票配资交易系统为原点,暂停一部分业务–民间股票配资业务。

简单的来说,”恒生电子的HOMS系统”+”P2P股票配资系统”就是一个活生生版的券商融资融券系统。

但是,券商都是受到证监会等机构监管的,例如牌照、头寸等。而在P2P网贷配资公司,却没有这些要求。

在这里,笔者简单谈谈股票配资、扇形信托风险

一、过分放大系统风险

由于股票配资是高杠杆操作,因而对行情往往是起到”火上交油,雪上加霜”的作用。当行情好时,助涨;当行情下跌时,加速下滑。

杠杆因而在有时候,无疑就成了放大整体经济系统的风险罪魁祸首。

二、法律政策风险,可能涉及非法

由于民间股票配资,一直都和非法经营等有说不清道不明的关系;现在互联网技术引入,反而依法出非法集资的问题。

即使来路很正,但面临目前相关民间配资的要求没有出台。政策也未定,可能在行情不好时,需要放松一下监管;但在目前牛市的情况下,却是打压的态度。

法律、政策不定,应该说,面临很大的问题。

三、因波动而被强行平仓风险

股票配资,一般来说,都是一波一波行情的做。也就是说,做的是短期交易,当然也以为这投资人,会尽可能选择波动剧烈的股票。在选择这种股票时,可能会面临下面的风险:

(1)、由于股票配资,一般都是5-8倍的杠杆。在行情波动的情况下,很有可能达到平仓线,而投资人没及时补交保证金,被强行平仓。

(2)、直接就出现跌停板的问题,无人接盘的情况。

(3)、出现由于停牌的问题,导致之后开盘后,无人接盘的问题。

四、资金池嫌疑风险

由于民间股配配资,一般都是伞形配资的模型。

具体来讲:民间P2P配资公司在配资业务实施之前,会将客户保证金转入公司自有账户,通过资产管理的扇形信托类似的结构,进行子账户拆分,客户在自己的子账户中进行指令操作。

而这实际的买卖与款项都在一个账户中完成。并且这也为P2P网贷配资等民间配资公司创造了私自动用资金的可能。

正式由于真个原因,一般民间的配资公司,往往无法成为正规部队。

哪些原因导致被叫停

这一次,阿里控股的恒生电子,笔者认为,不是外部简单分析的那么简单,笔者在这里剖析一下,里面都那些隐藏的逻辑。

一、股票配资,原本风险就很大

这应该是目前大家公认的原因,牛市走强,股配配资对牛市助涨的作用巨大。民间股配配资,无疑有着重要作用。

当然,这不是最关键的。当行情上涨时,即使股票配资的作用除了助涨,还会强烈的影响那些”中国大妈”,帮助存款搬家,这种外在的溢出效应,作用不可估计。

结合上一段的分析,就不难得出目前的结论。

二、动了传统金融机构的命根子

这里在详细说一说,去IOE化:

“去IOE化”是阿里巴巴造出的概念。其本意是,在阿里巴巴的IT架构中,去掉IBM的小型机、Oracle数据库、EMC存储设备,代之以自己在开源软件基础上开发的系统。

这个概念源于2013年的”棱镜门”事件。

主旨是保护自有数据资料,维护数据安全。

无疑,由马云提倡的,但发现没,搞到最后,他自己做了一个”I”和”O”的恒生电子。

这个,怎么叫金融机构放心啊。虽说马云在普通人开来,是促进普惠金融;但是在银行、券商等传统机构看来,是最大的”祸首”。(妨碍他们躺着挣钱)

反正如果笔者如果是传统机构,反而可能更不放心阿里巴巴。(或许,笔者内心也有”宁与友邦,不与家奴”的恶心传统吧)

因而,怎说,动了银行等传统金融机构的大数据安全,以及潜在的利用(阿里建立自己的数据王国)。

这一劫,JackMa是无论如何也逃不了的。

三、政府政策调整下的牺牲品

现在,政府人为的制造泡沫,但政府不希望泡沫快速破裂,也即”温性的泡沫”,让泡沫来带动经济发展,走出经济的低谷期。(原因的论述,可以参考笔者先前的拙著《”温性的混乱”,或许才是P2P监管的方针》)

但是,目前泡沫成长太快了,总得想办法打压一下吧。所以在上周周五,证监会开展专项活动《证监会严查操纵股价场外配资》,具体行动如下:

(一)、列举了”六大违规操纵市场行为”,

(二)、约谈部分券商以及

(三)、整改马云控股的恒生电子HOMS系统

无疑,在马云招来那么多”仇恨”的情况下,天朝恰好有此机会,把握住,恒生电子的HOMS,或许就成了一个小小的牺牲品。

或许,马云的金融帝国的布局、创新,一次又一次的冲击着目前落后的金融体系,前路漫漫,希望其且行切珍惜吧!