P2P:走下神坛 走向成熟

未央网

互联网金融出道至今,P2P就以“高收益”的口号叱咤金融界,曾高达年化20%以上的收益率让金融界望而兴叹。投资者正因为这一超高“金箔”而被P2P广泛收纳旗下,让银行气的牙痒痒。

然而,随着央行的持续降息,加上P2P行业走向成熟,P2P高收益的神话也正在一步步走下神坛。据了解,现在P2P平台收益基本维持在年化12%,而行业巨头陆金所等收益更低,直接降至8%。

收益下降已经成为了行业的共识,而银监会创新监管协作部主任王岩岫近日也表示,P2P行业应当确定明确的收费机制,走可持续发展的道路。这无疑给本就“低廉”的P2P雪上加霜。

众所周知,P2P给人印象一直是高风险的行业,因为高收益的口号让不少居心不良的平台骗取了投资人大量的血汗钱,本就战战兢兢的投资人,在收益进一步下滑之际,他们该何去何从?而P2P平台还怎么玩?

而业内盛传:P2P网贷收益日渐下滑,回归合理,也是网贷行业走向正规化的重要标志。可事实真的如此么?

低收益=理性

对于P2P来说,其是理财收益与风险共存的行业,高收益的同时蕴含着高风险。

“在P2P行业,高风险与高收益是必要非充分的关系,低风险与低收益亦是如此。”京北金融总裁罗明雄说。

随着监管的明晰和政策的逐渐落地,P2P行业收益逐渐降低,在行业人士看来,其收益正在渐趋合理。

“现在P2P平台收益正在一步步的下降,这对行业来说是十分有益的,这也说明行业正在一步步走向正轨。”人人聚财CEO许建文表示。

其实,P2P收益的骤降,央行的降息政策也起到了“加速器”的作用。一旦收益回归10%左右的稳定状态,P2P行业将步入一个健康稳健的发展道路,借款人融资成本逐渐降低,平台坏账率减少,平台自身实力也会得到加强,这对投资者来说,也是一件非常有利的事情,投资者将享受到一个更为安全的投资环境。

从以往的跑路或者经营不善的P2P平台看出,它们有一个共同的特点——超高的收益率。“一些平台建立的初衷就不单纯,利用高收益来吸引投资者的资金,然后进行跑路。而也有一部分的P2P平台由于给予投资人收益较高,直接加重了平台和借款人的负担,这对于平台和行业都是非常危险的。”许建文说。

尽管,P2P行业收益持续走低,但是这并未影响到投资者的热情。数据显示,2015年3月P2P网贷行业整体成交量达492.6亿元,创历史新高,环比2月上升46.98%,是去年同期的3.51倍。在P2P行业,收益率下降最多的平台为票据理财平台,但是市场投资人反而对票据理财十分的钟爱,票据理财产品基本被秒抢。以票据理财龙头金银猫为例,4月1日其在线理财产品交易额首次突破4500万元,而且其日均成交量也稳定在2000万元左右。

据了解,在投资P2P平台的时候,投资者也改变了以往的“高收益”观念,反而他们更加信赖收益率低的平台,如陆金所、人人贷等,在他们看来,这样的平台更加安全。这也说明,行业整体平均利率的下行对P2P网贷的发展反而有着积极作用,同时投资人也开始更加理性。

据业内人士表示,今后P2P年化收益率维持在10%左右,应该是未来的大趋势,也是一种理性的选择和回归。

虽然P2P收益正在逐渐降低,行业也在朝理性的方向回归,但是低收益的P2P平台并不是安全的代表,在选择的时候还是需要谨慎。

降的是投资人的利息

尽管P2P行业投资人收益一降再降,但是很多人质疑:这降下来的收益去了哪里呢?

有P2P平台融资借款人透露,现在P2P平台的融资成本普遍较高,基本在30%以上,抵押类型的优质标的融资成本可能相对少些,但也维持在25%以上。现在投资人收益下降,但是融资成本却没有大的调整。

确实,据了解,现在P2P行业普遍在降低投资人收益,但是借款端的融资成本却依然十分的高昂,与之前没有太大的变化,而投资人所降的收益基本流入了平台,平台所收取的手续费则比之前高了不少。

“这极大的增加了平台的运营能力,包括对项目的审核更加专业,也防止一些平台因为经营不善而倒闭,造成投资者资金出现危险。另外,平台盈利能力的增强也可以加大平台对风险的防御能力,一旦项目出现问题,平台可以完全堵住坏账风口。”微贷网创始人兼CEO姚宏表示。

对于这样的现状,业内人士也呼吁降低借款端的融资成本。

小微企业融资成本太高,而对投资者来说收益率却是极低的,这样的现状是不合理的。互联网的介入本应该是将民间借贷更加透明化、阳光化,因而需要充分发挥互联网的职能,让P2P利率趋于合理。降低借款端的收益。”网贷之家首席运营官石鹏峰表示。

而许建文表示,“其实,P2P的借款端融资成本也在进一步下降,只是下降的幅度较小而已,以后P2P融资成本还是会进一步下降的。”

模式才是重要判断标准

对于P2P来说,其安全性不能简简单单的看其收益,低收益也并不是完全的安全。据记者了解,现在也有一些平台利用投资者这样的心理而实行诈骗。另外,像陆金所、红岭创投今年纷纷爆出坏账,而其收益也是相当的低。这些鲜活的案例告诉我们并不是收益低的平台就绝对安全。

其实,要想寻找到一个安全合适的平台进行投资,还需要投资者慧眼识平台,综合多维度考虑。

据网贷之家数据显示,截止到2015年4月底,全国P2P数量已经增至2400多家,如何选择优质P2P平台则成了“海底捞针”的难度。

“P2P行业即将迎来全面的洗牌期,投资者投资时应选择正规优质的平台,不要一味紧盯收益率,而应从平台资质、运营模式、风控体系全面考察。”永利宝首席执行官余刚认为。

另外,P2P的背景也直接影响平台质量,银行、国资系的平台拥有雄厚的靠山和可靠的项目来源,这在安全性上将有极大的保障,而成立时间较长、运营良好的平台也应该作为考虑的对象。

“对于P2P平台的选择,关键还是要看其运营模式。通过运营模式投资人可以清晰的了解平台的操作过程,包括项目借贷的情况、平台资金的托管、收费的标准、期限的长短等。这都可以直接反应平台和项目的好坏,也直接决定投资人资金的安全。”巨雷投资分析师安震龙表示。

值得一提的是,业内人士认为被风投青睐的平台也可以作为考虑的方向。毕竟风投之所以注资平台应该有充分的调查和考虑,在专业性上和准确度上将有极大的保障作用。而且被风投注资的平台,一般承担风险的能力较强,在坏账出现的同时不至于跑路。