股市红火 还投P2P吗?

未央网

我国金融市场长期受到抑制,市场上的理财产品种类有限且门槛较高、居民理财意识不足;然而,自阿里推出”余额宝”以来,社会大众的理财意识逐渐觉醒,一场浩浩荡荡的全民理财潮迅速掀起。继”余额宝”之后,各类”宝宝”不断涌现,其实质都是对接货币基金产品,具有高流动性、高安全性及可接受的收益率,以简单、便捷而受到欢迎。

然而,在公众理财意识觉醒后,开始追求更高收益的产品,但”宝宝们”的收益率却持续下降,逐渐无法满足公众理财需要。这使得P2P理财这类门槛低、收益较高、流动性也不差的产品受到热捧。尤其是去年”两会”期间政府工作报告首次倡导”促进互联网金融健康发展”之后,更是将P2P网贷从金融市场的边缘推向风口。

据第三方机构统计,在2014年,整个P2P行业成交量高达2528亿元,相比2013年增长了139%,运营平台也从2013年的800家增长到1575家,几乎是翻倍增长。2014年P2P理财的综合利率为17.86%,相比各类”宝宝”的4-5%高出了十几个百分点的收益率。

不过,自去年10月以来,股市一路逛飙,上证指数从2368攀升至4500点,P2P理财的整体收益率却出现下滑,投资者纷纷涌入股市。在股市红火的情况下,投P2P是否还有价值呢?该怎么投?

P2P理财在资产配置中的作用

事实上,”宝宝们”代表的是货币型基金,网贷理财则是债权投资,两者都属于固定收益类理财产品,而股票的价格波动较大属于浮动收益类理财产品。从个人理财资产配资的角度看,各有用途,存在一定的替代性,但并不是谁取代谁的问题,彼此间的互补性也相当重要。

众所周知,投资的基本原则是”不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”,即分散风险,而”宝宝们”、P2P、股票等的风险属性不同,通过混合配置才能实现在风险尽可能小的情况下追求收益的最大化。

做好资产配置,就必须充分考虑各类产品的流动性、风险性和收益率。在这些产品中,”宝宝们”的流动性最好、风险性最低,但收益率也是最低的;股票的潜在收益率最高、流动性较好但风险性最高;而P2P理财产品的流动性最差,风险性和收益率介于”宝宝们”和股票之间。

由于每个人的风险偏好不同,对资产配置中各种产品的配置比例也是不同的。一般地,根据对风险的承受意愿,可将投资者分为谨慎型、稳健型和激进型。谨慎型的投资者更加注重投资的安全性,然后才是追求高收益;激进型的投资者则更在乎潜在的高收益,更愿意冒险”赌一把”;而稳健型的投资者则尽可能寻求风险和收益的平衡,既不愿意放弃高收益,也不愿意冒太大的风险。

例如,按2:3:5的比例进行资产配置,激进型的投资者更倾向于将50%投资于股市、30%投资于P2P理财、20%投资于”宝宝类”产品;但谨慎型的投资者则更可能是将50%投资于”宝宝类”产品、30%投资于P2P理财、20%投资于股市。相比而言,稳健型的投资者更可能按3:4:3的比例分配,即30%投资于”宝宝类”产品、40%投资于P2P理财、30%投资于股市。

当然,资产配置也是动态的,比如,目前股市行情好,可以适当加大对股市的投资,若股市行情不好,则减少投资;再如,随着”宝宝类”产品收益率的不断下降,下降到一定程度后,也可削减对”宝宝类”产品的投资;或者,目前P2P行业缺乏监管,风险较大,投资比例不宜过大,等监管确立后,行业风险降低,则可加大投资。

P2P理财的两类重要平台

尽管P2P理财相比”宝宝们”具有较高收益,高收益下隐藏的风险也不容小觑。由于行业缺乏监管和规范,各个平台质量良莠不齐,从业人员鱼龙混杂,有些平台甚至成立的初衷就是欺诈,于是在P2P网贷蓬勃兴起的同时,”跑路”事件也是频频发生,投资者一边享受着高收益,一边却又不得不担忧会”踩雷”导致血本无归。据第三方统计,2014年全国共出现275家问题平台,其中”欺诈”类平台达56家。

今年P2P网贷监管政策有望出台,为行业的长远发展打下良好基础。网贷理财,应当先慎重选择相对可靠的平台,再从平台上筛选合意的项目投资。

这其中,有两类平台十分值得关注。一类是背景实力强劲、运营时间较久、具有高信誉度的平台,以陆金所人人贷等为代表,这类平台往往风控健全、保障措施也做的好、即便出了些问题平台也有能力化解,安全性最高,但缺点就是收益率较低,往往只有10%左右;另一类,则是深耕于细分市场的平台,这类平台的优势在于差异化程度较高,在某一个领域做得十分突出,例如专注于农村贷款的翼龙贷、专注于大学生贷款的诺诺镑客等,这类平台往往是小而美的,最重要的是收益率较高,甚至可达18%左右。

虽然说分散化投资理念在筛选平台时同样适用,但由于国内P2P行业缺乏秩序,所以并不是说在越多个平台投资就越能分散风险。相反地,可以重点考虑这两类平台,对于稳健型的投资者,可以更多地选择投资细分市场的”小而美”的平台,以赚取更高收益率;而对于谨慎型的投资者,则可以更多地投资于实力强劲的”大而全”的平台,在保证资金安全的同时获取较高的收益率。