P2P理财的“中国特色”

未央网

近两年来”P2P”风生水起,有愈演愈烈之势,根据银率网近日发布的最新统计数据,4月份P2P网贷行业成交量创历史新高,月成交量首次突破500亿元大关。但是由于我国的的征信缺失,为了控制项目风险,更多的平台采取了线上+线下的模式,这也让我国的P2P颇具中国自己的特色。

从参与人群来看

由于欧美国家长期以来养成超前消费的习惯,所以从借款端来说国外借款人多为个人,而且主要目的用于偿还信用卡。而国内的借款人多为小微企业,商户、农户为主。这主要是因为国内的中小企业长期在国内无法享受主流的金融机构给予的金融服务

投资人群来看

国外由于金融市场发达,多数人进行专业机构代理理财,所以国外主要以机构投资者为主,目前三分之二的借出者为投资公司或基金。而国内目前主要以个人散户投资者为主。

从项目模式说

国外的P2P大部分属于纯线上中介平台,其借贷申请,审核,及借出所有的流程全部通过网上完成。而国内由于征信系统的缺乏,为了更好地保障风险目前国内大多数P2P平台还是主要依托与传统的第三方准金融机构合作,主要通过线上寻找投资者,线下寻找融资端为主。比如爱投资与担保,保理,融资租赁等第三方准金融机构合作。这种模式使很多无法获得正规金融机构服务、急需小额资金的普通人群得到了民间小额借贷服务,同时也为普通老百姓提供方提供了一种新的高收益理财方式。

风控模式来看

国外平台主要是依靠将不同风险的债权项目进行组合来进一步降低风险。但由于我国本身金融体制的不完善和投资者的不成熟。所以目前大多数平台为了吸引投资者,大多做出了本息承诺,通过风险准备金或者第三方准金融机构担保为主。

从投资者收益及企业的融资成本来看

国外的平台由于个人征信系统完善,所以可以根据每个人信用情况的不同,将借款人进行评级,不用级别的借款人需要承担不同的借款成本。如ZOPA平均融资成本在7.5%左右,投资者可以通过自己不同的风险承受能力选择不同的组合和收益进行投资,属于风险自担的模式。而我国在信用体系不健全,催收主体法律也不明确的前提下,需要更高的借款成本来覆盖风险。目前融资成本基本在10%-25%之间,投资者的收益在7%-18%左右。

从目前的监管情况来看

国外目前对P2P的监管是比较严格的,美国将P2P纳入证券交易委员会,并且具有消费者信用保护法及诚信信贷法等。英国由金融市场行为管理局及英国P2P金融协会进行监管。

而我国在目前鼓励创业创新这个大的背景下,自网贷模式诞生以来,一直缺乏准入规则和行业标准,也缺乏适用的法律法规。这也导致目前整个行业存在一些乱象,而且平台众多已近2000多家,这也导致投资者在投资时不只如何甄别,无从下手的情况出现。

但是相信随着我国信用体系及监管及法律的逐步完善,网贷平台的贷前审核、贷后跟踪、还账催收等经验的逐步积累,网贷市场有望成为普通大众的主流投资领域。