信托公司如何通过互联网撬动屌丝人群?

未央网

余额宝冲击银行存款,导致千亿额度的存款“搬家”的时候,其他金融机构也在思考该如何触网,如何在互联网金融浪潮中占得一席之地。基金公司、银行、证券公司等金融机构已经开始积极触网并已经推出了一些获得市场好评的产品。然而,传统金融机构中的信托却遇到了难题,相较上述机构来讲,其触网之路更加坎坷。

信托的合格投资人必须拥有大于100万元的可投资资产,客户群体主要为高净值人群,这使信托与以“屌丝经济”为主的互联网金融格格不入,加上信托产品有面签要求,所以信托与互联网融合,并不是一件容易的事。

最近几年,信托行业从高速发展转变为中速发展。传统信托产品的营销主要依靠银行和第三方理财机构代销,在行业转型之时,信托再直接铺设成本高昂的营销网点,显然是下策,而利用互联网模式突破时间空间的限制,为客户提供更好的服务体验,才是上策。但如何正确触网对信托公司来讲是个难题,至今市场中都还未能有一款普遍被大众接受的产品出来,而基金券商等机构已有较成功的产品。

最先在互联网金融领域获得成功的金融机构是基金公司,因为其自带公募属性,所以不需要对产品做过多更改,只要加上极佳的客户体验流量入口,就能做出较好的产品。“宝宝”类产品的低风险性很快获得大众的认可,不过,该类产品的低收益已经逐渐无法满足投资者的收益需求。

在互联网金融领域最先获得成功的互联网公司P2P平台,其设计之初就定位于为中小投资者提供高收益的小额贷款,因此备受追捧。但是,由于P2P平台的投资标的都是由P2P公司直接生产,其风控能力难以与传统金融机构相比,越来越多的“踩雷”事件后,投资者发现,P2P平台的风险难以满足理财者对产品安全性的要求。

综合上述两种情况,为了解决风险与收益的平衡性问题,市场中就急需一个中等收益但安全性较高的产品,而信托产品恰恰可以满足这个要求。

理财产品市场中,信托产品的收益率在10%左右,资产规模在整个金融行业中具有举足轻重的地位,且安全性较高。截止2014年末,68家信托公司管理的信托资产规模已达到13.98万亿,从存量规模上已经超过券商、基金、保险产品,仅次于银行理财资产的规模。另据报道,截至2014年末,信托行业共有369笔项目存在风险隐患,涉及资金781亿元,占行业总量比例仅为0.56%,坏账率低于商业银行。从实际兑付情况看,信托业仍在保持刚性兑付机制,上述出现坏账的信托,也都通过拍卖抵押物、债权转让、信托公司兜底等方式完成兑付。而银行理财产品中,7成资金用于购买信托或债券,3成资金进入货币市场,所以信托公司的风险控制水平也是受到银行认可的。

综上来看,信托产品的低风险可以满足互联网理财平台追求的高安全性,再加上10%的高收益率,使得互联网公司前赴后继地尝试将互联网和信托结合。

2014年,在各个试水“互联网金融+信托”的平台中,“信托100”最为高调。信托100成立于去年3月,由财商通发起运营,该平台将原本100万元起步的信托计划拆分成100元就可以投资的互联网理财产品,这使得小额资金也有机会购买信托,避开了信托投资的门槛限制,提供了较好的客户体验,使信托产品降低到可以全民参与的程度。

不过,上述美好的体验都是建立在违背现行信托法规的基础上。根据目前信托法规定,信托100主要有以下两个方面违规:一是信托100的投资者不符合信托合格投资人规定;二是信托产品购买者中自然人人数超过规定的50人。所以,信托100最终被银监会叫停,其“100元也能买信托”的愿景破灭。

除了信托100,“梧桐理财”、“雪山贷”、“钱先生”等平台也都出现过类似的信托产品,通过“分拆”信托的形式销售,也被称为“团购信托”。但是在信托100被叫停后,这些平台都陆续停止了信托拆分销售。而信托100产品的下线并没有阻碍互联网平台对信托产品的热情,他们仍在不断尝试着合法合规对接信托产品的方法。

从目前市场中的产品看,以信托资产作为抵押为信托合格投资人提供债权融资,是一个有效规避法务风险的方式。前述提到的梧桐理财在撤下“分拆信托”产品后,推出了非标金融资产质押融资的模式(这里非标金融包括信托、券商资管、基金子公司产品等资产)。此类投资标的收益率在8.5%到9.5%之间,投资期限在150天左右。同样通过信托抵押方式对接信托资产的互联网理财平台还有懒财网,产品“懒财宝”设计为活期理财产品,提供8%的收益,为投资者提供高收益的同时,保障了资金灵活性。

最早做互联网金融的其实是传统金融公司,但是他们只是把互联网当做一个营销平台。后来杀入的P2P网贷平台,又希望互联网成为金融的全部。而上述信托资产抵押的“互联网+信托”模式是否已经是互联网融合金融的最好模式,目前还难下定论。但可以确定的是,在这种模式中,互联网理财平台、信托公司各自发挥了自己的长处,弥补了对方的不足,为市场提供了更安全更便捷的产品,可以帮助解决当前互联网理财市场中收益与风险失衡的问题。