当“投资”遇上“社交”

未央网

1. 社交网络的出现

与自然界大多数动物一样,社群(Community)是随着人类进化发展自然而形成的社会现象。社群的维系依赖于群体内部合作互利的关系,早在猿人时代,人类就知道群族而居来适应大自然的恶劣环境。一般来说,传统社会里社群成员有着相似的喜好、共同的语言或生活方式,通常住的距离不会太远,在同一个村庄、城市或者一个国家范围内。社群内通过信息交换、物品交换、成员互动来满足不同成员的需求。

然而,传统社群的范围很大程度上取决于交通便利的程度。20世纪90年代互联网的兴起,消除了社群地理距离的限制,继而升级出现了像FacebookTwitter等这样全球级的”社交网络”。社交网络和传统社群在实质上一样,都是基于共同需求而建立的网络。社交网络发展到了现在,已经成为人们展现与获取讯息的最主要的途径,例如通过朋友圈了解熟人间的生活动态,通过LinkedIn来获取工作机会等。

2. 社交投资的兴起

早期,金融交易被描述为证券经纪人替客户在交易所买卖金融资产。彼时,人们会通过新闻通讯等方式跟随成功的交易员,这其实就是社交投资的雏形。伴随着计算机与信息技术的发展,电子交易逐步取代了人工的证券交易成为投资者之间交换金融资产的主要方式。社交网络出现以后,交易员成为了金融行业中较早使用社交平台来进行信息共享的一群人,他们把社交网络服务作为一种新的信息来源,这些信息多数都是关于金融市场的。

其实,不光交易员,几乎我们每一个人都有投资理财的需求,都有与其他人交流金融市场观点、信息的需求。于是,专门性的金融社交平台应运而生,像Seekingalpha、StockTwits、雪球网等就是关于股票债券、共同基金ETF等各种资产的投资研究平台。用户可以在这类平台上发表文章、与平台其他用户交流投资观点来集合众人的智慧(Crowd Wisdom)做投资决策。但是,这类平台通常本身并不提供金融交易的服务。

除了这种专门性的金融社交平台,还有一类平台随着社交网络的兴起而产生,就是更偏重投资属性的社交投资平台。这类平台基本上是由早期的在线金融交易公司发展而来的,其中一些发展模式已日趋成熟,代表性平台包括ZuluTrade、ayondo 、Covestor和eToro等。

3. 社交投资平台

本文关注的焦点是以eToro为代表的偏重投资属性的社交投资平台。由于其投资属性要强于社交属性,因此我们将社交投资定义为在社交网络中交换投资交易信号。其实,这类社交投资平台最大的特点就是为用户提供了”复制交易”的功能。

在散户投资者中,社交投资平台所细分的群体是那些自己愿意去控制投资、学习投资,但是又不太懂投资,同时也不愿意把钱交给专业投资者的散户。那么去模仿高手对他们来说是一个不错的选择,也就是我们所说的”复制交易” 。

社交投资平台的使用者可以分为交易信号提供者(Signal Provider)和交易信号接收者(Signal Follower)两种类型。交易信号提供者是指公开自己的交易信号来供信号接受者复制的用户,一般来说信号交易提供者是指交易高手。交易信号接收者(跟单者)可以复制交易高手的交易信号,当交易高手每做一笔交易,其交易信号会同时在二者的账户中执行。

交易高手是一个社交投资平台的核心资源,因为平台上的交易高手越多、水平越高,用户通过复制交易信号获取高收益的几率就越大,平台对用户就越有吸引力,从而平台可以获得更高盈利。社交投资平台对交易高手的审核要比普通的用户要严得多,通常需要披露交易高手的档案资料、交易记录、实时排名等很多详尽的数据,有些平台还要对交易高手进行资格认证和实时监督。

当然,交易高手会获得比其他用户更多的报酬。一般来说,交易高手吸引的跟单者越多,对平台贡献越大,相应获得的报酬也越多。对于一个社交投资平台来说,如何吸引交易高手入驻成了平台能否成功的关键,同时还要防止交易高手过度冒险来损害散户投资者的利益。我们下面以4个平台为例来简单介绍一下他们不同的交易高手模式。

目前,大部分社交…

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