投资P2P信用贷 我们应该看什么?

未央网

一直以来,对于大多数投资者而言,选择投资P2P平台,往往是看平台的背景实力,也就是平台的兜底能力,或者只关注有没有担保。然而,投资安全的保障往往是贷款模式本身,比如信用贷、房贷、车贷、担保贷、融资租赁、商业保理等等,这些业务模式的不同,直接决定投资风险的不同。

这些业务模式中,笔者个人比较看好信用贷,具体有那些个理由?我们应该看什么?

我们先放一放这两个问题,先来弄清楚什么是信用贷。根据百科资料显示,信用贷款指的是根据借款人信誉发放贷款,借款人不需要提供担保或抵押。说的通俗点就是,我相信你这个人,所以我借钱给你。

那么问题来了,我相信你这个人,一定是有理由的。这就涉及到信用调查,也是基于此对你授信。这里涉及到个人征信,是否有不良记录,比如信用卡不良记录等。另外一个就是基于你的户籍、学历、工作、收入、婚姻等情况进行评估,最后确定你的还款能力,做出相应的综合授信。

也正是因为如此,信用贷款的额度一般不高于5万元,其借款用途一般用于房屋装修、购车、生活消费、旅行、学习培训、扩大经营等等。由于其借款金额相对较小,平台贷款相对分散,风险聚集度极低,对于平台来说出现一定逾期或坏账,对于平台和投资人来说不会造成大的恐慌。

另外,据笔者调查发现,大多数P2P平台信用贷款项目期限都在6-12个月,有的甚至超过12个月。

笔者认为,借款个人如果不是有特殊情况,一般不需要从P2P网贷平台借款,毕竟有相对高额的利息。一般个人借款可以从亲朋好友,或者通过信用卡取现。如果是购物消费,可以使用蚂蚁花呗或京东白条,除此之外才会考虑从P2P平台借款。因此,其借款背景一定处于相对困境,借款时间更长能减轻还款压力。

从现金流的角度来说,平台的待收保持相对分散,使新借款与待收款之间形成平衡,让整个平台的现金流呈现相对稳定状态。

关于我们应该看什么,其实信用贷投资人能看的很少。从大多数平台的信息披露来看,平台主要披露借款人基本信息,其还款能力投资者无法判断。但是我们能从其借款用途,还款来源上做合理性分析。例如,某人借款用途是购房首付,按照这个借款用途分析,首付都需要借钱支付,其真的有能力购房吗?后期还款又有什么保障?

当然,大多数平台信用贷项目信息披露太少,只是简单的罗列一些审核过的资料,对于投资者来说无法判断其真实性,那么该标的安全保障更多的依赖平台,而平台的安全保障一般有两种方式。

1、P2P平台设立的风险准备金;(主要来自平台的资金+借款项目服务费计提)

2、P2P平台的兜底垫付能力;(目前大部分P2P平台都本息保障,P2P平台实际上是对所有借款项目兜底)

这里需要说一下,既然是信用贷,出现坏账很正常。媒体曝工行坏账率突破1%,唐宁曾自爆宜信坏账率在2%-3%,实际坏账率可能比这更高。这么高的坏账率,P2P平台要有利润,唯一的办法就是收取高额利息。

我们以人人贷的借款案例给家说一下,其借款金额50000元,借款期限12个月,月还款4606.67元,总还款额55280.04元。(按一次性还本付息计算,其年化利率=55280.04-50000/50000=10.56%),而按照等额本息还款方式,其实际年化利率在21%左右。

也就是说,人人贷看起来借款利率不高,但实际借款利率超过20%以上。其逻辑也是可以理解,用高息覆盖坏账,通过做大规模实现盈利。

这里重点说一下,根据借款人类型不同,信用贷又分为个人信贷和企业信贷。据笔者调查,目前P2P平台主要做个人信用贷,比较有代表性的平台有人人贷、宜人贷等。而做企业信用贷的平台较少,且大多数不合规,主要由于企业信用调查相对复杂,企业借贷一般采取担保或抵押的形式。

最后,笔者来回答一下文章开头提的两个问题。

为什么看好信用贷?

1、只要平台还在运营和发标,且还有投资者投资标的,那么平台就有可能持续活下去;2、只做信用贷业务的P2P平台的风险和问题是累积形成,对于投资者来说发现风险有相对充足的撤资时间。

信用贷我们看什么?

1、有信息披露我们看借款的合理性和还款来源;2、没有信息披露我们看风险准备金覆盖率和平台背景实力。