陆金所大变局

未央网

一排排饿了么的外送纸袋子,里面装着让人脸红心跳的杜蕾斯的产品;一群年轻力壮的小伙子,背着外送背包;两只憨态可掬的功夫熊猫,在台上扭捏拉手。

很难想象,这些场景会出现在9月15日陆金所拓展场景战略发布会上。对此,陆金所给出了四个字:食、色、性、金。

伴随金融产品场景化的是,陆金所董事长计葵生宣布了陆金所3.0大平台战略。而一直关注陆金所的人可以发现,“平台”二字是陆金所自诞生之日起,便始终停留在嘴边、印刻在脑海中的方向和战略。

现在的陆金所早已不是那个大家熟知的P2P网贷老大。今年3月以来,陆金所经历了一系列眼花缭乱的转型,一个涵盖P2P、非标金融资产和标准金融产品的开放式交易平台呼之欲出。而陆金所的域名也由Lufax.com改成了简洁的Lu.com。

与生俱来的平台意识

上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司(即狭义的陆金所),于2011年9月在上海注册成立。陆金所分为两大平台:Lufax定位于“网络投融资”,向普通投资者开放;Lfex定位于“金融资产交易,面向机构投资人开放。到2015年6月底,陆金所累计总交易量已经达到8015亿元,其中个人零售端即Lufax成交额为2013亿,机构端为6002亿元。

据了解,Lfex的三大业务主要包括:一、委托债权和应收账款等金融资产交易;二、信托产品、信托计划受益权、银行理财等各种财富管理产品的流转;三、各种金融机构进行资源整合。

针对这两大平台之间的关系,计葵生表示,两个平台之间是互补的,个人投资者交易经由陆金所Lufax平台,而机构投资者经由Lfex平台,但他们所交易的基础资产可能是一样的,只是交易的流程不一样。此外,两个平台之间也是存在关联的。计葵生举例,一个机构资产通过信托的结构化设计以后,可能风险较大的劣后部分卖给基金、信托和保险公司;而优先的优质部分可能就卖给个人投资者。

2014年,陆金所曾对于未来四年的发展路径做过一次规划,虽然当时还没有平台之间的打通和融合,产品发展更多基于两大平台子平台之上,且多为陆金所内部的自我设计。

在这次规划中,按照时间轴显示,2014年Lufax平台的P2P信贷以无抵押贷款为主,在此基础上进一步发展债权二级市场;Lfex平台的资产交易则主做票据、抵押贷款资产的转让;证券化业务主做信用卡、车贷等资产。

2015年至2016年,P2P业务拟扩展到房屋抵押贷等品种;资产交易范围将纳入未上市公司权益、PE/VC投资和共同基金,证券化业务也将纳入商业地产抵押担保证券。同时开发大宗商品贸易融资业务。

2017年至2018年,P2P板块拟打造全球性平台;资产交易范围纳入天使融资、保证金融资等,证券化业务开拓公用事业资产。同时,计划将业务扩展到香港、台湾地区,并对外提供大数据服务。

但今年以来的大变局已经完全打破了陆金所当年的规划。

“大陆金所”问世

3月17日,中国平安对外宣布,将旗下多个相关业务整合成统一的“平安普惠金融”业务集群,该业务集群整合平安直通贷款业务、陆金所辖下的P2P小额信用贷款以及平安信用保证保险事业部三个模块的业务管理团队。

当时外界普遍认为,平安将政策风险较大的P2P业务从陆金所剥离,是给陆金所的顺利上市创造条件,有利于其在资本市场上的估值。这或许是受当时关于陆金所2.5亿元保理坏账的负面消息影响。

据了解,“平安普惠金融”业务集群旨在打通天、地、网资源,合各业务线前、中、后台优势,大力发展“普惠金融”,以更好服务小微企业和个人消费金融需求。

具体而言,“天”指的是平安直通贷款服务平台,是中国平安为开拓金融产品远程交易搭建的业务咨询服务平台。“地”即平安信保,原挂下平安产险旗下的平安信用保证保险事业部,包括中国平安旗下小额个人及小微企业无抵押消费贷款的服务机构。此外,“地”还包括2014年8月中国平安海外控股公司从淡马锡收购而来的富登金融控股有限公司全资设立的担保公司,平安将其更名为平安普惠融资担保公司。“网”指的是陆金所P2P小额信用贷款业务平台。

但半年后,又风云突变。

8月20日,也就是中国农历中的七夕,平安打造了集团内部的“世纪大联姻”。

中国平安发布关联交易公告称,中国平安保险海外(控股)有限公司拟将其所持有的Gem Alliance Limited(即“平安普惠”)100%的股权转让给Wincon Investment Company Limited(“陆金所控股”,即“陆金所”的最终控制公司),股权转让完成后,平安普惠100%的股权将由陆金所控股持有。

经过“世纪大联姻”后,陆金所和平安普惠成为兄弟公司。平安集团首席财务官姚波表示,普惠业务模式主要是个人无抵押、有抵押,SME(小微企业贷款),相对而言较传统,重资本,也会有大量线下门店的扩张。而陆金所则具有强大的线上优势。两者整合后将产生线上线下协同效应,打造出O2O的互联网金融生态圈。

由此不难发现,陆金所未来将形成线上+线下(O2O)业务模式。普惠金融强劲的业务增长潜力,更可帮助陆金所实现快速盈利。合并完成后,普惠金融与陆金所成为陆金所控股旗下并立的兄弟公司,普惠金融也是陆金所平台的合作方和产品供应方之一。

不过计葵生还透露,未来“大陆金所”下将有三大平台,除了陆金所开放平台和平安普惠,还有深圳前海金融资产交易所有限公司(下称“前海金交所”)。此前有报道称,平安集团旗下的平安信托已经从深圳联交所和深圳产权拍卖公司手中拿下前海金交所65%的股份,加上原本持股的35%,平安已全资控股前海金交所。外界猜测,计葵生的此番表态或许意味着前海金交所已经或将被纳入陆金所控股框架。

计葵生表示,前海金交所有两大定位,首先是成为“大陆金所”的跨境中心,很多跨境业务将会落地到前海,其次,以后金融机构的业务也会逐渐转移到前海金交所。未来,陆金所将服务于个人客户,而前海则从事跨境业务和提供机构之间的服务。这意味着陆金所的Lfex平台或将转至前海金交所。

P2P人民公社

在大陆金所的框架,陆金所加快了建设开放平台的步伐。

2015年8月,开放平台的第一个产品P2P“人民公社”问世。

所谓P2P“人民公社”即为业务整合之后的陆金所同平安集团旗下前海征信,联手打造的面向所有P2P企业的开放型平台。计葵生表示,在此平台之上,机构客户可以获得获客、增信、产品设计、征信、系统平台、催收等六大类服务。

具体来说,陆金所和前海征信将为P2P公司提供六大服务:

一是获客,借助陆金所1200多万用户的流量优势,降低入驻P2P公司在线市场推广和获客的成本。

二是增信,陆金所会输出风控标准、技术以及相关服务帮助P2P平台提升风控能力,且要求P2P平台必须有资金托管,还要有保险、备付金、第三方担保等增信措施中的一种或多种。如果平台没有,陆金所将为其提供增信相关的服务。

三是产品设计,帮助P2P平台在商业模式、支付系统、营销方法等方面完全符合互联网金融监管框架,降低其监管及合规风险。运用技术及法律结构设计,通过一对多分拆等方式,分散投资风险,降低投资门槛。

四是征信,借助陆金所风控经验和前海征信的平安集团支持数据及信用模型来筛选、管理和服务借款人,提高P2P平台信用评估能力以及相关的信贷服务。

五是系统平台,降低P2P的运营成本。

六是催收等贷后服务,借助平安集团多年贷后管理经验以及强大的后援系统。

“目前的合作模式是菜单式,合作方可以按需选取。”陆金所产品中心总经理黄爽表示,将P2P业务分拆整合至平安普惠金融业务群后,普惠金融目前承担陆金所最大的资产输入方角色。“希望未来更多的资产来自集团外机构,这也是搭建开放平台的原因之一。”黄爽说。

前海征信总经理邱寒表示,前海征信可以提供包含“经验模型”、“数据云”和“后援平台”在内的三大核心技术。

在邱寒看来,平安集团的金融领域的风险管理经验是前海征信的“独家”,此外,自身拥有的机器学习、神经网络等科学成果加以融合。“目前,有26个大数据科研项目正在进行。”邱寒说。

针对数据云,指代从金融、交易、社交和行为等不同维度,涵盖了数亿级的用户数据。而这些数据来源也并非如外界猜测的全部来自平安集团内部数据。

在后援服务平台方面,P2P人民公社的催收等贷后服务依托于平安的后援体系。邱寒表示,后援体系包含前海征信的风控核心技术催收云,以及平安集团拥有的超过10000坐席、24小时全天候运转的、以工厂化和流水线化的金融后援中心。“这样强大的后援中心在全国还是首个。”邱寒说。

什么样的平台乐于入驻陆金所“人民公社”?计葵生将国内的P2P平台简单分为三类:平台年成交额大于50亿元,已完成至少一轮融资,未来可能有计划独立上市;平台年成交额在10亿~50亿元之间,正处于高速发展期,需求较多;刚成立没多久的新平台。他认为,第一类和第三类都不是陆金所“人民公社”的目标客户,因为前者的发展已经初具规模,通常希望自己能全权掌控资产端和投资端;而后者刚刚起步,前景不明。

陆金所3.0:资产管理大平台

9月15日,陆金所3.0版本正式推出。

“如果在这个平台上,只有陆金所自己设计的产品,要做市场开放性的平台并不现实。”计葵生表示,在这个更开放的平台上,陆金所做了重大的战略调整,未来将集市场能力之合做到集合的力量。

计葵生表示,计划早有,但是谈策略要在一定基础之上,在他看来,这个基础包含平台交易量、用户规模和用户的单笔投资体量以及活跃度。“你够大,其他机构、合作方才有理由和你一起玩。”计葵生表示。

平安集团2015年半年报显示,截至2015年6月底,陆金所总交易量达8015亿,其中个人零售端累计交易额2013亿,机构端交易量达到6002亿元。“2015年上半年的交易约为5000亿元,而在2014年同期,这个交易量还仅仅是十分之一,只有500亿。”计葵生表示,交易量基础之外,更重要的是客户资源。在破千亿大关之后,其月新增客户数约为120万至130万。

厚平台,深发展。

从拿到基金代销牌照开始,陆金所在多元产品、丰富类别上下功夫。2015年7月,陆金所基金频道正式上线,两个月后的9月份,基金频道已上线35家基金公司的1100多只基金产品。预计至2015年年底,同各基金公司的合作方将会增加至90家。据了解,截至目前,陆金所同各类金融机构合作已经超过500家,其中包含银行、基金公司、证券公司、租赁公司等。

以陆金所之意,开放平台不仅仅是平台开放一层意思,此外,还有在服务方面如何提升。“在中国,未来考虑如何投资的人,当前是几千万,未来两三年可能会达到2.3亿人,让大家了解投资机会在哪里很重要。”计葵生说。这样理念背后的第一步是,陆金所为其平台找了一个新名字,将曾经寓意丰富的“Lufax.com”改为更为简单、符合互联网思维的“Lu.com”。

综合理财之上,场景理财也成为陆金所的“目标所在”,让投资随时随地发生,让理财成为一种习惯,通过场景触发人们的行为。

场景要营造,习惯要培养,在这条“长期投资”的路上,陆金所看上了饿了么、杜蕾斯和东方梦工厂的《功夫熊猫3》。

金融生活场景化成为陆金所所看中的互联网金融下一个风口。