支付革命迫使“互联网金融”到“金融互联网”

未央网

就在昨天奥巴马政府已经和一些私营数字货币公司结成伙伴关系,目标是针对数字货币比特币来培训执法机构,对抗将数字货币用于非法用途。

这个被称为“区块链联盟”的伙伴关系目标,包括教育调查员应该使用数字货币,及其在技术上是如何运作,并且增强数字货币的信誉。尽管比特币在过去和犯罪有关的活动方面有着较高的知名度,但是现在它已经慢慢得到了主流的认可和合法性。它的成员们希望能够改变公众对于数字货币的认知,以及利用它的特性来对抗和震慑犯罪分子。

而就在去年九月,阿里巴巴轰轰烈烈的上市还成为全球金融市场和IT行业内津津乐道的话题,在微博上许多人都认为这标志着一个时代的开始,但是我认为如同FACEBOOK上市标志着社交性商业模式达到了巅峰一样,阿里巴巴的上市宣告以区域性电子商务为核心的商业模式已经到达了顶峰。也有很多聪明投资圈内的朋友开始把更多的焦点放在如何寻找开启下一轮格局的大门,因为BAT三巨头的格局终究会被打破,那么开启这把大门的钥匙应该还是支付。因为这一轮互联网变革是因区域性网络支付系统而开始的,那么随之而来的巨大创新极可能因为全球性网络支付系统或者资金传输系统而开始,从而诞生出一个远比现在互联网更加宏观的生态格局——“金融互联网”。

一切应支付而生

无论是中国人还是美国人,已经非常的熟练开始网络购物,通过支付宝或者Paypal在电子商务网站上进行购物已经不再是一种市场,而似乎已经成为城市生活中必不可少的一件事情。除了在线购物,游戏,打车、团购等等商业模式的快速兴起也已经成为生活中习以为常的事情。但是有多少人意识到这一切的改变是从什么时候开始的呢,任何一个对互联网发展历史稍有了解的朋友都会想到,一切都是从支付变革开始的。

虽然很多人都非常明白互联网的重要性,但是即使是网络业内的人都没意识到支付对于这个世界的改变有多么巨大。在区域性支付系统出现之前,全世界的互联网几乎只有一种主要收费模式——广告收费。无论是当年称霸世界的雅虎,还是国内三大门户巨头(新浪、网易、搜狐)都是见证那个网络时代的活化石,因为企业无法直接从客户手上收到钱,从而一切只能从浏览量和点击量入手,然后在广告商这里变现,这也就是当年著名的“眼球经济”。随着2000年7月三大门户中最后一位搜狐的上市,标志着第一轮格局的形成,也意味着门户模式走到了巅峰。随着而来的盈利问题,成为困扰整个行业的问题,并且刺穿了互联网第一轮泡沫。

然后随着区域性支付工具,支付宝和贝宝的横空出世,整个互联网的商业模式仿佛进入了“寒武纪大爆炸”,电子商务,游戏,打车、团购、P2P借贷等模式喷薄而出,让所有的人目不暇接。这一切都要感谢区域性支付系统成为了这个巨大变革中的决定性力量。商业模式进入大爆发阶段,盈利已经不再是问题,所有人都试图利用自己的优势来扩展商业版图。截止到2014年9月,随着阿里巴巴的上市,标志BAT的格局到达了巅峰,每个巨头都在区域性支付领域内的商业模式扩展到极限

支付革命迫使“互联网金融”到“金融互联网”

还有些朋友说那盛大在支付变革期间扮演的是什么角色,盛大虽然不属于BAT这些巨头,但是它也是一个和支付有关的有趣案例,很多人就看到它是一个游戏公司,其实它是因支付而生,因支付而死。盛大本身没有很强的游戏研发能力,靠代理游戏起家,但是它就是利用当时支付手段不完善,建立了自己的游戏点卡销售渠道,可以直接从玩家那里收到钱而快速崛起,所以它最有价值的就是它的支付渠道,但是随着第三方支付手段的普及,它的支付渠道价值越来越小,而且它也没有及时利用自己的优势去扩展其他有效的商业模式,并且伴随着一系列错误的决策,导致最后如流星般短暂的辉煌。这个案例,也可以看到支付对于互联网商业模式有多大的影响

但是目前的区域性支付系统都是有严格边界的,即法币边界。这对于区域性网络支付系统是很难跨越的,而传统支付系统如Visa,Mastercard之类由于本身非网络的特性和高昂的手续费,在互联网支付系统中所扮演的角色泛善可陈。这就导致例如谷歌、脸书等全球性网站主要的盈利模式还是只有一种——广告收费。所以你会有趣的发现,参照我们国内互联网发展的历程,其实现在的全球商业模式正处于国内商业模式大爆发之前的阶段,所以我们可以想象一下,如果出现了一个全球性支付解决方案,一个可以直接跨越各国法币的支付系统,那么很有可能迎来第一次全球性商业模式的大爆发

支付革命迫使“互联网金融”到“金融互联网”

以此类推,随着全球化支付工具的出现,将开始进入全球商业模式爆发阶段,而且随着商业发展到极限,按照人类历史发展的规律必然以资本为核心的金融模式将开始崛起,而目前“互联网金融”的兴起就已经是拉开了这场变革的序幕,下一代的三巨头很有可能围绕着“金融互联网”为核心的全球金融商业模式开始崛起。

跨国支付不能承受之重

不知道有多少人意识到目前的跨国电汇仿佛还处于原始状态。几乎很难想象,在这个互联网时代,竟然大额跨国汇款的时间还是用“天”来进行计算。当然也可以选择使用多币种信用卡来支付,但是却往往要收取高昂的手续费。根据世界银行在2013年报告中指出,目前全球跨国快速汇款的成本高达8%左右,这种巨大的摩擦系数会大大降低货币流通的速度和需求

在任何一个成熟的市场,资金传输的速度必须和信息传输的速度相匹配,否则这就会存在巨大的套利空间。在高频交易市场中,可以看到纽约的高频交易市商们会不惜重金将服务器尽可能的靠近交易所来换取毫秒级的优势。同样,在跨国汇款市场中。可以看到尽管有着严格的法律边界,但是很多人都在使用或明或暗的方式,努力使资金在跨国传输方式上跟上信息传输的速度,但是目前还是很难匹配上“毫秒级”传输的信息速度。

资金的高速流动需求是客观需求,并不由于意志而转移。信息的高速流动必然就会促进资金的高速流动,而任何试图阻碍其中的力量必定会被绕开或者消亡。

金融就是对现有资源进行重新整合之后,实现价值的等效流通(专业的说法是:实行从储蓄到投资的过程,狭义的可以理解为金融是动态的货币经济学。)。在金本位时代,黄金是世人公认的最好价值代表。金,指的是金子,融,最早指固体融化变成液体,也有融通的意思,所以,金融就是将黄金融化分开交易流通,即价值的流通。如今黄金已很大程度上被更易流通的纸币、电子货币等所取代,但是黄金作为价值的流通并没有变。离开了价值流通,金融就成为“一潭死水”,价值就无法转换。价值无法转换,经济就无法运转。

评估价值流通的机制最主要是两个方面,一个是时间,一个是空间。所谓时间就是流通的时间长短,也就是速度的快慢。所谓空间,是指流通的广度和深度。毫无疑问,作为世界货币的美元相对于其他货币在这两方面都尽可能的实现了最大化,因为美元的价值在全球世界也获得了最广泛的认可。但是,由于国家和政体之间的限制,还是导致其流通的时间和空间,完全无法和信息传输速度相匹配,尽管传统的金融行业也做了很大的努力,但是由于自身的局限和没有倒逼的压力,最终的变革绝不可能在体制内的传统金融中诞生。这就是为什么尽管许多传统金融实体很早就开始接纳网络,但是类似于支付宝和Paypal之类的区域支付体系最终是由非传统金融势力创造而来。

所以我们有理由相信,这个全球化的支付体系毫无悬念的来自于非传统金融的实体中,更有可能来自于IT领域出现突变式的进化。尽管这可能让传统金融行业内的人士猝不及防,甚至是抗拒和挣扎,但是最终这些变革会彻底的改变行业的模式,从而对人类几百年的金融模式产生根本性影响。

当然,在今天我们首先看到了比特币是一种全新的尝试,从某种意义来看,比特币的出现是历史的必然,因为互联网信息的高速传递会逼迫资金传输速度加快,因为会让全世界无数的杰出人士和巨大资源投入到其中。尽管由于本身的设计缺陷,如价格不稳定和巨大的生产成本也许让其很难走得更远。但是这对于许多人都给以巨大的启发,同时也让很多人看到了下一代全球支付系统的曙光。

真正的霸主——“金融互联网”

而以这个全球性支付系统为基础,将会诞生出一个全新的“金融互联网”。在“金融互联网”中传输的将不是信息,而是资金。这资金不仅将包括数字货币,也将会容纳几乎所有各国的法币。而这个网络中,必然是其中使用极低的手续费来让摩擦系数减到最小。

这对于传统金融的冲击将会是巨大的,这个在余额宝的发展中已经能够少许了解其中的威力。一个仅仅依靠支付宝系统中的闲散资金来进行的投资基金,一跃成为中国最大的基金公司,彻底改变中国的基金行业格局。那么如果出现一个全球性支付系统,那中间诞生的商业模式绝对不仅仅会颠覆全球的基金产业了,这其中的破坏性和创造性可能超越所有传统金融人士的想象。

“金融互联网”虽然是依托互联网,但是其一旦成熟,其资金体量可能会远远超越互联网的估值。因为它改变的将会是整个世界中最“昂贵”的部分,它很可能会彻底改变目前的证券、基金、信托、银行和保险等超级巨无霸的模式。任何一个人只要稍微放纵一下自己的想象力就能够领悟到,一个跨越国家法币限制的系统,将会诞生如何空前庞大和全新的证券、基金、信托、银行和保险模式。

金融服务实体经济的最基本功能是融通资金,资金供需双方的匹配(包括融资金额、期限和风险收益匹配)。传统的金融模式可通过两类中介进行:一类是商业银行,对应着间接融资模式;另一类是股票和债券市场,对应着资本市场直接融资模式。这两类融资模式对资源配置和经济增长有重要作用,但交易成本巨大,主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。

当资产配置全球化的大背景之下,如果能实现全球性支付系统,并且将中间的流通成本降到近乎互联网信息传输的成本,那么作为金融最核心和最本质的作用,融通资金将会获得全新的定义。几乎无缝式的资金对接和资本快速配置会成为所有资本共同追逐的目标,在这个基础上,真正全球意义上的证券、基金、银行和保险都将会诞生。而这将不再是金融寡头们的自留地,金融互联网会让这一切变得前所未有的平等和碎片化。就像谷歌重新定义的广告业,余额宝重新定义的基金业,在“金融互联网”的大背景之下,传统的金融模式如果还处于一个抗拒的心态,那么就像邮政业一样,将会被摧枯拉朽般的推倒,成为历史进程中的活化石。

毫无疑问,同互联网一样,“金融互联网”的出现不会由于某些人或某些势力的干预而消失。尽管这对于传统金融体系会造成一系列破坏,就像电子邮件对传统邮政系统系统的巨大破坏力一样,但是我们相信这其中所孕育的巨大创造力必然会像互联网一样,让我们的社会进入一个全新的阶段。而谁能更早的预见其发展道路和投身于其中,也许会成为下一个马云,创造出下一代的阿里巴巴。