什么才是P2P网贷投资时最大的风险?

未央网

在进行P2P网贷投资时最常见的四大风险包括自融风险、坏账风险、政策风险和流动性风险,这些也是投资者讨论最多的话题。在这些风险中谁才是最大的潜在风险呢?在此之前政策性风险一直是大家多位关注的,而随着监管政策的日益完善,P2P行业的政策性风险在不断降低,流动性风险正成为整个行业的最大问题。

什么是流动性风险?

2009年银监会印发的《商业银行流动性风险管理指引》中将流动性风险定义为:流动性风险指商业银行虽然有清偿能力,但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。但流动性风险并非仅限于商业银行,在基金、货币、证券等各个市场中均存在流动性风险。

与信用风险、坏账风险、自融风险相比,流动性风险的形成原因更加复杂和广泛,通常被视为一种综合性风险。

据银率网数据统计,在众多倒闭跑路的的网贷平台中,有将近90%都是因为在日常运营中,平台资金流动性问题不断积累,从而出现了提现困难、逾期提现、限制提现等问题,进而引发全面的流动性风险,最终导致P2P平台消失。

产生流动性风险的原因?

资金池

在金融行业中,资金池模式并不陌生。比如,我们最熟悉的各大商业银行,本质上就是资金池模式。这就像是一个游泳池,吸收存款就是进水口,借款放贷就是出水口。商业银行想要保持泳池内水位平稳,就必须把控好进水口和出水口的量。一旦出水口水量过大,出现挤兑风波,就会出现流动性风险,严重的甚至可能导致银行倒闭。而对于P2P网贷平台来讲,与商业银行相比,一来是缺乏银行的公信力,二来贷款用户资质相对较差。采用资金池模式,发生流动性风险的几率就会成几何倍增长。这也是银监会将资金池作为P2P行业四条红线之一明令禁止的主要原因。

拆标是否合理

在P2P网贷行业中,拆标是一个比较常见的现象。所谓拆标,一般分为期限错配和金额错配两种,期限错配是指P2P平台将长期借款表拆成短期,比如将一个借款期限为12个月的长期标拆成1个月的短期标;或者将借款金额为500万的大项目标,拆成5个借款金额为100万的小标。对于P2P平台来说,拆标能吸引更多的投资人,增加网贷平台的成交量。但其中的度一定要把握好,否则平台会承担一定的还款压力,很容易引发流动性风险。

风险保证金

相比于资金池和拆标,风险保证金更是一种保障性措施。毕竟P2P网贷平台接触的客户,大多是银行淘汰下来的次级客户,整体信用资质较低;所以相对而言,出现坏账的几率也相对较高。预备风险保证金的目的,主要是为了把控平台的流动性风险。

如何防范流动性风险?

选择合规运营平台

对于投资者来讲,一定要选择合规运营的平台,也就是常说的不触碰P2P行业的四条红线以及其他监管政策的平台。这些平台一般具有以下几点特征:重视贷款端客户的来源,投资收益处于整个P2P行业受益中等偏下,与银行合作的第三方资金存款,不设立资金池,项目来源渠道多,产品形式不单一、有风投入资。