“0”神话平台都是怎么死的

未央网

P2P行业自2006年伊始,越来越多的平台参与其中。有数据显示,截止2015年11月市场上存在的平台数已过2000。大部分平台在网站上公布相关逾期与坏账数上以”0”引以为傲。

从平台的角度看:毫无疑问,零的神话成为风控的标杆,同时也成为平台的信用背书,企业在宣传的时候往往通过这个噱头吸引了不少投资人,零的神话成为行业共识。可是事实真的是零么?

市场上存在的平台或者已经存在的平台数超过3000。其中约三成已经死去。可笑的是,这些已经死掉的平台曾经也是“0”神话的缔造者。他们曾经也以“0”神话笑傲一方,既然都是“0”逾期、“0”神话,那么“0”坏账的他们是怎么死的?

从平台死亡的原因来看,截止2015年10月为止,P2P平台的死法大约有:资金链断裂、被迫清盘、跑路、挤兑等多种。

被迫清盘集中于前段时间深圳经侦集中普查阶段,大部分平台因为银行流水与运营资金流向无法一一对应被迫清盘。此类平台或许真的有“0”逾期、“0”坏账,因为其大部分平台的相关借款项目没有到期,无法预估其中的逾期与坏账。

那么资金断裂、挤兑而死的呢?为何能资金链断裂、为何会被集中挤兑。目前市场上存在的P2P平台大部分投资项目与借款项目一一对应。从逻辑上面来讲,我们假设“0”神话成立,那么到期还款,是没有理由出现资金链断裂的情况,可是事实就是很多企业的融资是为了置换掉前些年的高息债务,因此放贷对象的再融资和债务压力并没有与实体层面进行所谓的创造,然后创新出新的可赚钱的人民币资产,除非基本都是自融。所以“0”神话是必然不成立的。

笔者斗胆说一句从最早的XX到曾经相当有名XX信贷,哪家不是因为坏账出现了资金漏洞,最后导致的资金链断裂情况?哪家是真正做到“0”神话的平台?哪家不是死于“0”神话?

现实如此,真的不知道是谁给的勇气让平台有如此大的信心说自己是“0”神话,也不知道是谁给的勇气让大家用“0”神话继续炫耀风控。

步入2015年以来,宏观数据显示,在利率市场化进程加快导致息差收窄、不良率攀升、坏账的情况也比较严重,极端情况下,银行业整体坏账率可能会飙至3%左右。而这一数据仅仅是预估。实际情况远高于这一数据。

实体经济产能过剩,消费支持疲软的情况下,GDP的增速也放缓;另一方面银行的抽贷、惜贷等情况的影响下,部分小贷公司的坏账一再刷新峰值(这里有一定小贷异业经营的元素在内)。

持牌的金融机构尚且如此,更别说民间金融。以民间金融为基础的P2P行业,还能说自己是“0”神话?

有平台高管曾经说过,我们有抵押物,所以可以保持对冲。毫无疑问,债权转让模式下有天然的逾期保护在内,但保护周期基本是以周计算;以房产抵押为例,普通的房产抵押处置周期在半年左右。当然北上广由于刚需、购买力旺盛的缘由在内,所以可以快速处置房产。

但当出现5%左右坏账的时候需要处理的时间将会突破限定并且远大于天然保护期。(以待收量算5%的量级,再根据市值推算房产数量。)另一方面,从相关从事房产抵押多年的朋友消息显示,现在的上海基本房产以8成放出,北京甚至高到9成,是谁给他们的自信可以以这么高的比例放出资金,真是年轻不知风险为何物,其背后的风险成数递增难道不懂?

商品房尚且如此,更何况厂房。硬通货车贷逻辑依旧是如此,有内部数据显示,重庆质押车的目前未还且未变现的车辆大于100。这100是算逾期还是坏账呢?

在如此情况下,那些还号称“0”神话的平台,我只想说,你该回家洗洗睡了。