互联网金融热下的冷思考

未央网

“互联网+”火了,“互联网+”金融更是热得发烫,笔者身边近来有不少媒体人士投身互联网金融行业就是佐证之一。

不仅仅是BAT这类大的互联网公司以及传统的银行、保险、基金等机构纷纷布局金融,更多的是“十来条枪”一组合就扯上了互联网金融的大旗,诸如众多的P2P公司等。来自相关机构的数据显示,截至目前,国内P2P运营平台数量增至2935家,网贷历史累计交易量已破万亿元大关;与此同时,今年以来国内P2P问题平台增至680家,半数以上问题平台跑路,其中1至9月份问题平台数量达664家,涉及贷款余额77亿元。而近年来问题平台则为近1000家左右,这意味着有近三分之一的网贷平台已经不能正常运转。

从区域来看,以经济较为发达的广州、深圳、山东为例,截至2015年8月底,广东省正常运营的平台数为428家,环比7月增加7%;深圳和广州两地,占据总运营平台数量的87%。同期全国正常运营网贷平台数为2283家,广东省占全国总运营平台数量的18.75%。8月广东省共爆出9家问题平台,7月问题平台有22家。对于山东而言,今年三季度,山东P2P网贷投资金额环比增长达60.4%,规模增速远高于全国32.1%的水平,这是否正常,还有待以后检验。

“动不动就许诺高收益要不得。”北京厚朴金融董事长李书文表示,对于投资人而言,首先要选择靠谱的平台,不急躁,慢慢来;另外,理财必须要用闲钱。

就目前众多P2P平台来看,其实存在诸多乱象:一是不少平台提供的年化收益高达18%以上,如果没有实体经济的支持,如此高的收益如何保证?不少平台在初建期大量烧钱,但平台收入来源却很单一,只能依靠向借贷双方收取服务费来获益,很难有可持续性。

二是借贷双方直接对接固然可以提升效率,但如何规避信用风险也是P2P需要面对的难题。借贷双方提供的信息是否真实?如果是虚假项目和虚假借款人可能导致较高的风险。

此外,从平台出身来看,有些平台是从民间借贷甚至资金掮客摇身一变而来,以P2P这个新生事物为噱头行圈钱之实,使P2P平台近年来成为非法集资的重灾区。数据显示,2014年P2P网络借贷平台涉嫌非法集资发案数、涉案金额、参与集资人数分别是2013年的11倍、16倍和39倍。

其实,互联网金融的本质仍是金融,需要遵循金融的内在规律,特别是涉及资金及公众存款人利益的金融业,应该首先关注客户资产安全性,同时打击以互联网金融创新为名义的非法集资、金融诈骗等违法犯罪行为。为了整个行业的健康发展,以及充分保护金融消费者的各项权益,不能利用自身的业务优势和技术优势侵害消费者的合法权益。

在国务院发展研究中心金融研究所陈道富看来,P2P行业鱼龙混杂,对互联网金融企业来说,目前风险更加突出。一方面,宏观经济处在一个比较大的困难时期,中小微企业经营困难。互联网企业如何稳定获得具有现金流收益的资产方,满足理财资金需求的压力会越来越大。另一方面,随着互联网金融企业数量增多,面对各种各样的竞争,如何控制好风险,取得自己的竞争优势,是摆在每一个互联网金融企业面前的一道难题。陈道富认为,风险总是存在的,关键是要设计一套制度,来规避收益和损失承担主体不一致带来的道德风险和行为扭曲。

在众多平台风险更加突出的情况下,监管就得要跟上,清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵表示,只需要明确两个原则:第一,把握底线,不要发生群体性事件,小众人群可以发展,大众人群要慎重;第二,资产规模不要太大,确保不要引发系统性金融风险。“这两个原则把握住,监管松一点没有问题。”北京大学国家发展研究院教授黄益平也表示,对于创新的金融形式,我们需要有信息披露,有尽职调查,但监管和创新之间需要把握一个度,如果一开始就卡死,就没有金融创新了。他认为,监管最重要的问题就是要防范系统性金融风险,如果没有系统性金融风险,创新就不会出现太大问题。

但不可忽视的是,互联网金融行业的发展空间将是巨大的,但互联网金融的核心是金融,如何控制风险是互联网金融健康发展的关键所在。相信通过监管水平的提升和业界的优胜劣汰,互联网金融行业将步入佳境,使整个金融行业的实力迈上新台阶。