P2P行业淘汰加速 未来一年内或将关闭上千家

未央网

虽然随着央行连续多次的『双降』政策,让P2P网贷行业迎来了一个高速发展的契机,但这也正如台风眼一样,只是短暂的平静。接下来,网贷行业或将迎来更加残酷的竞争环境。一方面,行业的竞争格局已经发生了巨变,流量竞争时代即将结束。另一方面,政策环境的制约将是中小平台迎来的最大考验。

P2P行业亟需监管,政策再度流产P2P上演最后的混战?

2007年,国内诞生了第一家P2P平台,这也标志着P2P行业正式进入中国。经过近七年的蛰伏,P2P行业在2014年乘着互联网金融的春风,迈上了更高的台阶。据第三方数据显示,截止2015年9月底,P2P行业累计平台数量达3448家;全行业累计成交量达9787亿元。进入10月,P2P行业正式迈过万亿大关,迎来了新的黄金期。

一方面,P2P行业的发展速度之所以快,很大程度上得归功于长期的监管缺失,约束力几乎为零的行业环境给了P2P很大的发展空间。但另一方面,监管缺失所带来的极端后果就是整个行业乱象丛生,充斥着诈骗、自融、跑路等问题平台,由此导致了风险事件的层出不穷。为此,出于引导行业有序发展的考虑,业内纷纷呼吁监管。

P2P的监管之路

1、2013年:央行、银监会、金融办都不想管

2013年10月,P2P行业内出现了第一波跑路潮。据网贷之家数据统计,2013年1-9月共出现了10家跑路平台,而同年10月-11月,就新增了39家倒闭平台。也是在这一波倒闭潮之后,P2P行业内开始讨论起了监管问题。只是在这一时期,P2P行业的发展规模远不如今天这么大,关乎P2P行业的合法性、定位、意义等方面都尚不明朗,连二连三的风险事件更是让这个行业成了烫手山芋。因此,银监会、央行、地方金融办三者对监管P2P一事普遍反响冷淡。

2、2014年:银监会监管P2P,王岩岫提十原则

2014年4月,银监会副主席阎庆民公开宣布,经国务院决定将由银监会牵头来承担对P2P的监管研究。21日,处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君为P2P行业明确了四条业务边界:一是要明确平台的中介性质,二是要明确平台本身不得提供担保,三是不得将归集资金搞资金池,四是不得非法吸收公众资金。

同年9月,银监会创新监管部主任王岩岫在“2014互联网金融创新与发展论坛”上,首次对外透露了P2P行业监管的十项原则,其中包括明确P2P机构是信息中介、P2P平台应对投资人资金进行第三方存管、P2P机构不得以自身为投资人提供担保、P2P应充分地进行信息披露等。

3、2015年:央行联合十部委发布P2P行业基本法

2015年7月18日,央行联合十部委正式发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,这部文件也被看作是互联网金融行业的基本法。《指导意见》按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则,为包括互联网支付、股权众筹、P2P网络借贷在内的互联网金融细分业态明确了业务边界,并落实了监管责任。其中关于P2P行业的监管意见,在方向上与此前银监会曾经透露的原则基本一致,诸如信息中介、资金存管、信息披露等条例都得到了重申。《指导意见》可以说是P2P行业第一部正式的、全面的框架性指导意见,框架已出,监管还会远吗?《指导意见》之后,P2P行业对接下来的监管细则更是翘首企足。

4、2015年10月:喊了两年的狼,最终还是没来?

10月26日前夜,有消息透露,银监会准备了多达数月的监管细则初稿在呈报国务院之后,由于征求部委数量不够,因此得到的回复是“重做”。业内人士猜测,P2P借贷作为一种新兴的金融业态,多方对行业认识及监管意见都难以达成一致,银监会一时半会协调不过来也是意料之中的事,由此也不难理解P2P监管细则的多次难产了。

监管之后P2P还有戏吗?银行存管将是最高门槛

监管对P2P行业的重要意义不在于促进其发展,而是重整行业秩序,引导其有序发展。自诞生以来,P2P行业就是在长期的监管空白中成长起来的,直至迈过万亿大关,即将迎来黄金十年。因此,监管细则虽然未至,P2P行业中的合规部分仍然能够依靠自律获得长足发展,而害群之马即便钻了监管未至的空子,也只是苟延残喘而已。首先,《指导意见》已经指明了监管的方向,为行业提供了合规化的发展思路,银行存管将成最高门槛之一。

1. 当前正常运营的平台2000家左右,与银行达成存管协议的不足5%

根据第三方的统计数据显示,目前与银行已经达成了存管的协议的网贷平台不足百家,根据《指导意见》的要求,P2P平台接下来,面临的最大挑战就是如何与银行达成实际上的存管合作。跟进目前的我了解到的情况,国内能够提供存管服务的银行并不多。同时,提供银行存管服务的银行,存管门槛也是相当之高的。以民生银行的存管要求来说:『要求平台必须有上市公司背景或大型集团公司背景;或者拿到了知名风投的投资;或者是国资背景等』这样的存管要求,基本上就把绝大多数网贷平台直接排除在外。另外,除了民生银行以外的其他地方性银行,存管门槛其实也并不低。所以,目前对于网贷平台也只有极少数与银行达成了存管协议。以积木盒子为代表的全国性的大型平台选择的是与民生银行合作进行存管服务。以德众金融为代表的区域性的行业巨头,则是选择的地方性银行进行存管服务。德众金融最终也是选择了当地的徽商银行进行存管合作。

2. 银行存管又是如何实现投资人资金安全保障的呢?

银行存管,在一定程度上可以大幅度减少行业的不规范运营,首先是事前审核,因为银行存管合作的高门槛,可以大量的排除不合规运营的网贷平台。另外,系统升级,资金管控加强,以德众金融接入的徽商银行的P2P资金存管服务为例,徽商银行的存管系统拥有P2P客户在线开户、账户充值、提现,及账户间资金划转等功能。平台借款人、投资人的账户资金在P2P平台业务运作过程中均独立存在于自身电子账户中,不存在任何资金池,投资人进行充值、投资、提现等操作时,都需要P2P平台给徽商银行发送交易指令,“徽常有财”完成校验后予以执行,银行可以更完整地掌握P2P账户内部的资金流、信息流,对标的进行匹配校验,从而避免有效避免平台挪用客户资金。此举真正实现了融资方与投资方之间点对点的资金存管服务,实现P2P公司与客户资金完全隔离,保护投资人的资金安全,这是深入贯彻监管意见的存管模式。

央行数次『双降』或将加速行业淘汰的步伐

近年央行数次发布『双降』为P2P行业迎来了短暂的发展契机。P2P平台不必大喜过望,行业竞争将加速进入资产端的竞争,流量竞争时代即将结束。

强化平台自身竞争力,从寻找优质资产开始。一方面,过去急于扩张的P2P行业投入巨大的成本来获取流量,从而忽视了资产端的开发;另一方面,数量有限的优质信贷资产经过上千家P2P平台近几年的瓜分,已接近枯竭。因此,P2P行业竞争格局开始由理财端竞争向资产端竞争转型。换言之,P2P平台未来的发展很大程度上取决于是否把握了优质资产。那么,在洗牌之前,P2P平台如何依靠优质资产来建立竞争力,实现先发制人?无疑是通过降息来吸引优质资产。今年央行先后进行了数次双降,再加上此前“信贷资产质押再贷款”的货币宽松政策,加速释放流动性,导致社会融资成本进一步降低,传统银行融资渠道更大限度地放开。这样的大背景之下,资产端的竞争将会加速。P2P也将进入看『背景』的时代,人人贷为代表的”风投系”,以德众金融为代表的“国资系”和”上市系”等一批有背景的网贷平台接下来在资产端的竞争将会拥有更多的话语权。引用某行业知名人士的一句话来说『屌丝压根就不适合玩金融』就算在互联网金融时代,上演屌丝逆袭的概率也是极其低的。

综上,受多方面的政策影响和行业格局即将进入资产竞争的阶段,接下来格局生变。未来一年内关门上千家网贷平台并不是不可能的。这也将极大的促进行业的规范化发展,淘汰之后,迎来的才是整个网贷市场的大爆发。