政策来了 P2P行业将迎春天还是寒冬?

未央网

根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》第三节内容具体构建发展新体系中的表述为:规范发展互联网金融。对网贷行业来说,无疑是一个振奋人心的消息,表明互金在促进实体经济发展所做的贡献已经得到国家的认可。然而互联网金融政策步步紧逼对P2P行业来说是春天还是寒冬呢?

《意见》指明出路,然并卵

网贷行业每年平台平均增长率高达178%,交易额也以每年168%的速度增长。同时问题平台发生率也有不断增长的趋势,今年一年来从20%增加到27%。而跑路事件一直以来也都是问题平台出现最大概率的事件。且先说平台为什么跑路,原因有三:一是平台本身动机不纯,一开始就打算做诈骗;二是平台能够碰触到投资者的资金,出现资金池操作,亏了投资者的钱,导致平台资金链裂,平台无法再运营,只有跑路;三是以上两种原因加在一起。7月18日十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展指导意见》明确规定平台不得非法集资,不得自担保。然并卵,监管细则未落地前,笔者发现并没有几个平台与银行真正的资金存管。投资者资金依旧流入平台账户,平台虽无权挪用投资者资金,但却有能力资金池操作。

据数据显示10月新增平台150家,然而新增问题平台高达47家,且问题平台中跑路所占比例最高。对外宣称注册资本2.18亿实际注册只有21800万的蔬泽创投在注册时公司只有6个人,且其经营范围从资本投资、企业咨询到化学用品、五金器具零售涵盖范围非常广泛。最后蔬泽创投携款1.26亿跑路。监管空白形成的盲区、没有具体的行业门槛,使得蔬泽创投利用极其浮夸的宣传吸引投资者投资,最终出现携款跑路。

PPmoney也一度让人怀疑关联托管,主要是由于托管、保理方、平台都属于兄弟公司。行业现状依旧一片混乱,没有统一的行业标准,在监管细则出台前,投资者只能是运气加观察来决定平台是否安全,并没有任何可行的指标提供给投资者做参考。而一个真正要做一线平台的平台是必须要自律的。

监管细则落地,网贷行业必将迎来洗牌

民间借贷一直以来作为银行借贷补充者,但一直处于不温不火的格局,随着互联网金融的火爆、商业模式的改变,P2P行业是否能迎来自己的春天呢?根据《关于促进互联网金融健康发展的意见》三个大方向:1.平台定义为信息中介而非信用中介;2.平台不得自担保;3.平台不得资金池操作,非法集资。根据三大监管方向出台的监管细则,将具体落实如何规范平台。届时平台门槛将提高,必将清理出大部分虚假平台、风控较弱无法达到运营要求的平台。此时也将大大降低投资者踩雷的机率。

现规模较大的陆金所、红岭创投所涉及产品已不仅仅局限于网贷产品,俨然一副理财综合超市。陆金所董事长计葵生谈到:P2P占陆金所整体业务的10%左右,其他的占了近90%,包括很多保险理财产品、公募基金还有其他固定收益的资产等。而究其为什么斩掉P2P业务?1.陆金所寻求上市,斩掉高风险的P2P将加大其估值;2.陆金所交易所格局初现,转型开放型第三方交易平台,为投资者提供一站式互联网理财平台,解决的不仅仅是获客问题还有资产来源,更重要的意义在于交易效率的提高,流动性的增强。暴风雨来临前平台转型是大趋势,转型的背后更多的是谋求资产的持续性以及平台流动性。平台获得持续优质的资产是接下来监管时代的网贷平台存活的关键,此时必将倒下一批平台。

而对于中小平台深耕细作于细分领域的产品在资产端也应加紧步伐紧随政策走向信息更加透明的方向前进,在涉及资金池等敏感领域做好转型准备,否则待监管落地时再谋求转型恐怕为时已晚。

春寒料峭,竞争中蕴含机遇

政策来了,对于网贷行业来说笔者认为既不是寒冬也不是春天,而是倒春寒。看似阳光明媚,暖风熏人醉,然而确是春寒料峭,此时必定有一大批平台倒下。《关于促进互联网金融健康发展指导意见》指明行业大方向,尽管细则未出来前行业中仍有许多平台在触犯监管红线,存在侥幸心理。但《意见》的颁布必定是要求平台跟着监管走。这其中必定造就一些平台,淘汰大部分平台。竞争中有包含哪些机遇呢?首先率先布局征信系统的网贷平台将在未来场景金融中容易胜出。互联网金融的本质还是金融,风控作为金融最为核心的部分是平台平稳运营的核心。其次随着行业市场逐渐饱和,流量时代终结,资产慌加剧使得平台越来越趋向于转型成为理财产品信息服务平台。网贷行业已经连续高速增长了4年,平台交易量一直以168%的增长率创新高,接下来的几年行业必将迎来成熟期,市场趋于饱和,交易量将会趋于稳定,此时获得高流量的平台做好准备转型成为金融信息服务平台,既是对网贷行业即将饱和的先见之明,也是为后续持续发展做保障,拓宽资产来源。最后谋求资金存管,信息透明化的是大趋势,《指导意见》对资金存管要求平台必须交给银行存管,率先谋求资金存管的平台将会为平台带来更大的流量,投资网贷平台而不是股市的投资者或多或少都会觉得网贷比股市更安全且收益高的侥幸心理,许多平台都明白投资者的心理,然而并没有几个平台能够落实。同时银行存管对平台要求较高,能够银行存管本省就是一中资金实力的证明。

互联网金融现作为最为火爆的行业崛起,同时刚出台的十三五规划将互金写入平台,可以看到互联网金融将迎来全新的发展机遇。监管细则的落地对行业发展是绝对好事,使得平台更加规范化、健康的发展。