互联网票据理财火热 利率几分真实

未央网

在P2P当道的在线理财市场,互联网票据理财堪称“小众”。如今,伴随着互联网金融监管政策日益逼近、投资者日趋理性化,在线理财平台纷纷向资产端过渡,而有着银行刚性兑付特质的互联网票据理财则成为布局的重点。

不过,部分理财平台给出的利率已经超过票据实际平均利率的一倍以上。业内人士称,这一方面是因为企业融资需求急切,另一方面也可能是平台为了吸引人气自己补贴所致,但很难持续。

多家平台推出票据理财

目前,在各大理财平台上,票据理财仍是最受投资者欢迎的品种之一。在京东金融的票据理财中看到,新手专区推荐的票据理财收益率高达6.2%。例如小银票53354产品,理财期限为49天,100元起售,单笔最大限额为3000元,承兑银行为民生银行。

京东金融介绍,票据理财是商业银行将已贴现的各类票据,以约定的利率转让给基金、信托中介,信托中介经过包装设计后,出售给投资者。投资者购买了票据理财产品,就成了理财计划的委托人和受益人,同时获得相应的理财收益。“京东金融提供的票据理财为小银票系列产品,收益率一般高于同期定期理财和商业银行理财产品,且均由商业银行承诺兑付,是目前比较理想的固定收益类理财产品。”据京东人士介绍,京东金融这类产品发标比较频繁,且受到了投资者的热捧,这类理财产品一经发标,基本上半天时间就会被投资者抢购一空。

另外,苏宁金融同样将票据理财作为重要的理财产品,其银承库系列产品收益率达到了5%,投资期限为3个月到6个月不等,同样销售火爆,上周末发行的几款产品,均已售罄。

凤凰金融也在9月份推出了凤溢盈银票产品,该产品100元起投,投资期限在1个月至6个月之间,初期上线收益率5%,100%保本保息。此外,大部分银行系P2P和互联网金融公司也都有类似产品销售。

根据普益财富数据,10月银行发行的5553款银行理财产品平均收益率仅为4.54%。虽然多类理财产品的收益率都不尽如人意,但银行票据质押类理财仍然大行其道,部分平台给出的收益率甚至达到了8%以上。为此,不少投资者纷纷选择抢购此类理财。

部分票据理财利率虚高

有银行票据部人士表示,今年以来,票面利率一直下滑,但即便如此,11月份的价格也要比3月份低了很多,目前6个月期限票据的票面利率在3.2%到3.25%之间,近期价格波动不会太大。

此外,国有五大行的票面利率要高于其他中小银行,除了期限等因素影响票面利率外,信用背书也是决定价格的重要因素之一。发现,大部分理财平台上,中小银行承兑汇票给出的收益往往要高于大行。

从目前的数据看,部分理财平台给出的利率已经超过了直贴利率的一倍以上。互联网业内人士表示,现在互联网平台出售的票据理财产品收益高,一方面是因为企业融资需求急切,希望尽快获得资金,因而愿意付出相对较高的成本;另一方面,也可能是平台为了促销吸引人气,自己掏腰包补贴。不过,这种补贴很难持续。“值得注意的是,虚假票据、克隆票、延迟支付均为这种投资方式带来了不可控因素,因此超高收益率绝对难以持续。”某国有银行票据营业部人士表示,票据最安全的方式是电票,这个无法造假,但是由于设备和各个银行后台水平不一的问题,许多中小银行还达不到电票交易的水平,而纸质汇票相当于纸质支票,事实上即便电票普及了,纸质支票也不会完全被淘汰,因此,纸质承兑汇票造假依然不少。“此外,票据还有背书风险。有的票据正面明确标有”不得转让”,这样的票据是不能进行背书转让的。”上述人士提醒,票据的背书是有限制的,并且背书的形式必须合规。

为此,业内专家表示,就目前而言,基于票据融资市场衍生出的票据理财产品属于新产品,模式机制尚未成熟,加之信息不透明,尚没有明确的规章制度和风控体系,其中或许隐藏着诸多风险。实际上,票据理财的主要风险还在于延迟兑付的违约风险。整个票据市场目前的到期违约率平均为0.2%-0.45%,但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构,到期兑付风险会高于平均水平。