网贷净值标与债权转让的逻辑与区别

未央网

有过定期存款经历的人都知道,如果定期存款一年,在到期之前强制取出只能当活期算息。当然,买过保险理财产品的人更深有体会,只要保单没有到期,期间是无法赎回资金的。

然而,自从互联网金融的出现,余额宝让银行存款变成活期理财,不仅能随存随取,收益反而更高。与此同时,招财宝的出现也让保险理财突破封闭,通过债权转让解决流动性问题。

相信有过网贷投资经历的人的都知道,网贷定期投资期间是封闭的,这会造成急需用钱但是不能赎回,这个问题从网贷诞生那天就存在。当然,互联网金融有互联网的玩法,网贷平台们用净值标和债权转让解决了这个问题。

净值标与债权转让的相同点:

1)都能实现投资的定期项目在还没到期的情况下提前“赎回”资金。

2)都是通过其他人投资的资金,将现有投资人的资金释放出来。

净值标与债权转让的不同点:

净值标关键词:抵押

1)净值标既可以部分也可以全部转让,且期限和利率都能自己控制,其实际上是将你已投资的债权做抵押,通过发布一个借款项目出来,通过其他人投资的资金实现赎回部分或全部资金。

债权转让关键词:转让

2)债权转让是将已投资债权全部转出去,其实际上是将你已投资的债权全

部转让给别人,让别人把你已投资的本金及投资利息还给你。

3)净值标债权人没有发生变化,债权转让债权人发生改变。

下面我们来看一个案例:

小明今年6月5日投资了某P2P平台的6个月期限的项目,该项目到期时间是今年12月5日。然而,今年10月8日小明接到妈妈的电话,他得知爸爸生病了家里急需用钱,由于小明的钱都用来投资某P2P平台项目。

这个时候他可以选择发布净值标,或者通过债权转让提前赎回资金。(这里我们假设某P2P平台既支持债转转让,也可以发布净值标)

第一种情况,由于小明爸爸治病需要的费不是太多,所以小明没有必要全部赎回投资某P2P平台的资金,他可以通过发布一个1个月的净值标,暂时解决以一下资金的流动性,当下个月10号公司发完工资以后,他就将发布净值标的本息还上。

另外一种情况是,由于小明爸爸治病需要的费用很多,所以小明只能将投资某P2P平台的资金全部赎回。这个时候他会可以选择债权转让,当然债权转让必须有人接盘。也就是说有人投资你转让债权,你的债权期限、利率都满足他的投资需求。

或者,小明采取发布净值标的方式,发布借款额度(净值额度)一般是待收总额的90%,借款期限是债权期限的剩余时间,借款利率根据平台其它净值标利率设定,保证投资人投资的情况下尽量低,这样不至于让自己亏损收益。

净值标生长出来黄牛和杠杆

由于净值标设计的逻辑,很容易生长出来黄牛。由于P2P平台的长期标利率高,而短期标利率低,黄牛党可以通过购买长期标,然后发布短期,如1个月的净值标,然后循环发布,这样投资的资金利率高,同时还加大杠杆增加收益。

例如,小明投资某P2P平台10万元,年化利率是18%,投资期限是12个月。

这个时候,他可以在某P2P平台发布9000元的净值标,年化利率是10%,借款期限是1个月。然后,继续发布8100元的净值标,年化利率是10%,借款期限是1个月。以90%的净值额度,循环发布净值标。

那么,小明获得的收益应该是:10000×20%+其它能撬动的资金×(18%-10%)/12(实际操作中可能很难撬动最大的资金,但通过控制发布净值标时间,大大增加投资收益)

由此我们能看到,净值标在对于黄牛来说提高收益,对于平台而言增加了成交额和收入。但是,由于净值标能撬动很大杠杆,对于平台而言无形中增加很大风险,由于“超额抵押”且没有担保和调查。如果发布净值标待还总额超过待收总额,发布净值标的投资人实际上是借款人。由于没有对其做贷前调查和风控措施,对于平台和投资人而言将面临很大风险。

债权转让必须有人当接盘侠

目前,几乎每个平台都支持债权转让,与净值标不同的是它不存在黄牛。当然,债权转让的痛点在于必须要有人接盘。一般来说,平台活跃度越高(投资人多,满标时间快),债权转让越容易,尤其是一些需要抢标的平台,债权转让往往会更加容易。

当然,如果你投资的债权项目期限太长,利率太低,显然不会有人投资转让债权转让项目。相反,如果你转让的债权期限短,且收益高,那么就很容易会转让出去。