P2P平台的三季报说了些什么?

未央网

P2P行业透明度不高是让投资者犹豫不决的一个重要的原因,定期披露平台运营报告则是透视平台实力的一个很好的窗口,也是衡量平台透明度的一个重要指标。

近期不少P2P平台在官网上披露了自己的三季报,其中有部分是每月定期披露业绩报告。本期界面新闻选取了网贷之家10月P2P排名靠前的平台进行研究对比,也能一定程度上代表整个行业存在的问题。

界面新闻翻阅各家P2P平台三季报发现,看起来简单的P2P三季报并不比上市公司三季报看起来方便,上市公司三季报均是标准化的披露形式,而没有统一模式的P2P行业则五花八门。

更多的平台仅愿意公开有利于自己信息,而真正有价值的信息却少之又少,对部分敏感信息依然遮遮掩掩,尤其是在坏账率和逾期率上。

同时,因未有进行财报审计,平台披露的真实性也存疑,比如银行都面临不良率走高的大难题,但部分平台还声称不良率为零。

总而言之,勇于公开自己成绩单的这种行为是值得肯定的,毕竟晒晒才更健康。

一、哪些平台定期发布报告?

据界面新闻统计,网贷之家10月份排名前20的平台中,有10家平台定期披露平台运营报告,比例刚好在一半。这是记者在平台官网一一查询,再向客服人员咨询后得到的数据。

专门披露三季报的平台有人人贷、拍拍贷、爱钱进、你我贷;每月定期披露运营月报的平台有投哪网、和信贷、鑫合汇、合拍在线、红岭创投;积木盒子则是每天更新运营数据。

此外,未定期披露报告的10家排名居前的平台分别为陆金所、宜人贷、点融网、微贷网、开鑫贷、有利网、易贷网、翼龙网、京东金融、银客网。

其中陆金所部分信息在中国平安的定期业绩报告中有所透露,但信息并不丰富。宜人贷则因近日赴美IPO,在其招股说明书有披露公司业务数据,这也可能是P2P网贷行业中第一份最详尽的运营数据报告。不过,对普通的投资者来说,很少人会在纽交所的官网上翻出其招股说明书来看,而且还是全英文版的。出于平台阳光透明的角度考虑,宜人贷还是有必要将中文的运营报告在官网上公布于投资者。

此外,微贷网客服回应有半年报,但因系统升级未迁移过来。开鑫贷2014年尚有半年报和年报,但2015年未披露半年报。有利网客服称有披露年报,但未指出具体位置,只是说让咨询者自己查。

股市里的投资者通常从定期报告中获知企业的成长性和优劣,P2P网贷的投资者同样可通过平台的定期报告来判断平台的可靠程度。

然而,排名居前的信披相对更为透明的平台,这个比例也仅有50%,未到及格线,事实上排名居后的平台,这个比例更低。

二、只有5家披露了不良情况

具体到披露的数据来看,无外乎成交情况、收益情况及用户数量等。这些指标诚然可以反应平台规模的增长和人气的高低,不过,对P2P这个带有金融属性的行业,信息量应尽量向银行看齐。平台投资者更关注与自己利益密切相关的指标,包括平均收益率、项目逾期率(不良率)、风险准备金等。

界面新闻统计发现,在这10家平台中仅有5家平台披露了与不良相关的信息。这5家分别是人人贷、投哪网、积木盒子、你我贷、合拍在线。

此外,红岭创投虽未公告明示,但其董事长周世平在红岭官网论坛上表示平台坏账约5亿元,坏账率接近3%。

P2P平台的三季报说了些什么?

从以上图表可以看出,不良率最高的为你我贷和合拍在线,而另三家不良率甚至低过银行。

银监会发布数据显示,不良贷款率连续第九个季度上升,截至2015年三季度末,商业银行不良贷款率1.59%,较上季末上升0.09个百分点。

作为P2P网贷行业中少有的自曝不良率的平台,这些平台委实勇气可嘉,但低过银行不良率的这一数据也实在让人心生疑虑:一家P2P的风控如何做得强过银行。

尽管1.075%的不良率可信度可能要稍打折扣,但相较而言,投哪网的数据披露得较为详尽。在贷款质量方面,详细地披露了正常、关注、次级、可疑及损失贷款金额,分别为98.427%、0.498%、0.386%、0.433%和0.256%。

投哪网还披露了风险准备金、不良贷款额、不良贷款率、拨备覆盖率及拨贷比。其中不良贷款额为2027.84万元,不良率在1.075%,拨备覆盖率及拨贷比分别为168.99%和1.817%。

拍拍贷等平台则三季报完全避开了逾期、不良这些敏感的数据,整个报告对平台的披露只是其中一部分,更重的笔墨落在对投资者的分析上了。

也许这些平台是宁愿选择不去披露逾期率、不良率或代偿率,都不去说“平台不良率为0”这种明眼人一看就知道真相的话吧。

此外,值得注意的是,鑫合汇还披露了自己的前十大借款人占比,界面新闻统计发现,前十借款人占去了平台总借款金额的32.6%,借款集中度非常高。

【附】部分平台2015年第三季度主要数据:

P2P平台的三季报说了些什么?