雷潮之下 聪明的投资人这样做

未央网

2015年是网贷高速发展的第三个年头,雷潮比往年来得更早一些,也更猛烈一些:到年中就雷声不断,以至于传出“第三次倒闭潮提前到来”、“行业洗牌开始”、“九成的平台沦为暗雷”之类的言论;及至国庆节,就传出了“2015年667多家平台跑路(含清盘、提现困难),行业将崩盘”类似的观点;但是没想到接下来的11月,又再次出现问题高峰,进入12月,一时风光无二的e租宝深陷调查事件。在这样的大环境下,我在思考一个问题:聪明的投资人该关注什么?

一、懒人和傻子不适合投资P2P!尤其是目前状况下的P2P

懒得学习的人,甚至连用常识多想一下都觉得累,看到“国有背景”、“本息安全”等关键词、听人一忽悠就匆忙决定,你不雷谁雷。所以,咱们这个市场还需要好好教育投资人,路漫漫其修远啊,还有更多的人该雷。

我们关注一个平台,一般从这几个地方开始,如果这些没搞清楚的话,打死我也不敢投P2P。

作为投资人,要切实关心自己的资金安全,轻信不得,要清楚你投资的到底是什么资产。当然再好的资产也要以良好的制度和严格操作流程为基础,否则安全也是免谈;再烂的资产也依然有一些有特殊资源的平台能活得滋润。所以例如类似票据类相对风险较小的业务,也一样出风险,资产很重要,合规操作也很关键。

我见过做童装质押借款的,P2P原本是主业,处置资产时(分销体系)发现最大的甜头,后来转行做童装分销了。 也就是把副业当成了主业干,一开始大家都觉得这个资产段太烂了,实际上把握住了风控闭环,只要能在一定的时间里把抵押物或质押物变现,好多行业都要另眼相看的。

目前P2P金融资产最常见的也就这么几种:信用贷、车辆、房产抵押贷、小企业借款。再懒的投资人也有必要认真看看,这些种类的资产基本上就是传统业务,由于市场空间巨大,足够众多P2P存活。

此类业务融资方的融资成本通常在20%以上,达到40%以上也不算稀奇。往往这类平台能给出比较诱人的收益率,只要平台利差足以覆盖坏账,理论上也是行得通的。投资此类业务就要着重关注保障措施了,例如抵押物是不是充足,手续是否齐全等等,一般有点专业水平的平台在这个方面都不会出大问题。但是如果抵押物处置的过程复杂,或者平台方无法处置特殊的抵押物,风险也会随之增大。

另外有些资产如票据、融资租赁收益权、信托收益权等,传统上属于风险较低的资产,当然收益率也低得多。但是由于投资者普遍缺乏金融基础知识,很多骗子平台打着票据、融资租赁的幌子,干的是庞氏骗局的非法勾当。这里就不一一举例了。但是那些故弄悬殊的,忽悠小白的伎俩还是比比皆是,请擦亮你的双眼。

都说中国的P2P已经进入了借新还旧的阶段了,对投资人要求其实挺高。其实,大家只要了解些金融市场的基本知识就可以识别绝大多数骗子平台。以去年出事的中汇在线为例,该网站宣传其业务为低风险的票据融资,但给出的收益率却高达18%。稍有票据常识的人都知道,当时银行票据贴现的成本在5%左右,现在已降到了3%左右。

所以说,天上不会掉馅饼,天下也没有免费的午餐。一定要看清楚自己买的资产到底是什么,风险大不大,平台大概挣多少,你拿到手的收益和风险比是不是合算,如果看不清楚,还是多看少动的为妙。因为骗子平台就躲在诱人的高收益背后,你想要的高收益,骗子想要的是你的本金。

二、切忌盲目相信所谓实力,有实力的就不干P2P了

诚然目前市面上是有一些有相当实力的平台,但是伪实力平台多如牛毛。很多投资人看平台时侧重于看平台实力和股东背景等等,这也确实是相对简单有效的方法,实际上懒人菜这么干,但也不能过于迷信平台或股东实力。就算平台实力再强,对平台的巨额交易量(动辄数亿)和沉淀资金来说也是九牛一毛,稍有不慎真的出现风险。

说到股东背景,就更是望梅止渴了,有点节操的股东或者名人大咖还好,遇上无赖的所谓名人大咖作为平台股东,甚至过之而无不及,俗话说流氓不可怕,就怕流氓有文化;更困难的是,制造后台过硬的假象是诈骗平台惯用的伎俩,有时候看起来越光鲜潜藏的风险越大。总之,把自己的投资风险寄希望于平台兜底是不靠谱的。

有的时候只有忍着,权且当作是笑话。记得有人曾经有这么个经典的比喻:说一个宿舍有两个姑娘,一个花枝招展,沾花惹草;一个低调内涵。大多数人肯定第一眼看上的前者,疯狂地追求。作为追求者来说,他认为是人生的无悔选择,而作为了解情况的另一个姑娘和围观的众人,看到的却是恶心、浅薄。这个真不假。

三、如何正确看待平台信息披露以及运营风格

这个地方是有些许争议的,一方面平台要顾及到融资方的隐私,另一方面又要平衡投资人的需求。信息披露可以分两大块,一是关于网站自身,一是关于投资产品。

一般大企业创办的平台会介绍股东背景,创业团队创办的会介绍团队构成,您需要登录工商局网站,查询一下股东信息是否相符,并看看股东介绍及管理团队的简历、照片是否真实,有无负面新闻等。不要觉得这很无聊,我见过很多真实案例,是投资者用血汗钱买来的教训。很多平台老板官司缠身,恶贯满盈,恶人都跑来开平台了,还能指望平台不出问题么?

其次,尊重金融的属性,当看到平台高调宣传零风险,零坏账时,我一般转身就走。这里需要看平台对其产品的宣传,如果平台过于突出“100%本息担保”“本息安全”“最安全”等强调安全的内容,而不提一点风险,建议大家多加小心。“100%本息保障”这类宣传几乎所有平台都在用,但大家可别太当真。至于“本息安全”之类的话更是看看就好,投资哪有没风险的,重点关注一下具体的安全保障措施。

产品的信息披露得越透明,虚假标的的可能性就越小,要不造假成本太高,但这个也不是万能的。大家应该关注以下几点:

(1) 是否披露了融资方、担保方的完整名称/姓名及基本情况;

(2) 如存在担保物,是否披露担保物的权属情况、所在地和基本情况;

(3) 是否披露平台与融资方的协议;

(4) 以上信息是否有照片或扫描件佐证;因为照片和扫面件造假难度相对较大(PSqi),建议大家重点关注;

(5) 投资之后发送给您的合同是否完整,是否和披露信息相一致。

再者就是平台运营风格了,前天看到俞敏洪说到当下的创业者心态时,觉得他说得很好。有的平台老板去分享创业经验时,不是谈如何做好业务,如何开拓市场,反而花大篇幅炫耀如何获得投资,如何拿到大笔钱。这也是咱们这个行业的真实写照。天天花里胡哨,到处吹牛的老板不是好老板,尤其是P2P行业的。专心做好业务,找点优质资产是正经的。大潮没退的时候无法觉察,等到退潮时才会现形,那时就晚了啊。

总之,这个行业的浮躁不是一天两天形成的,路漫漫其修远啊,等明年监管下来了估计也是如此。行业仍然浮躁,任性仍需谨慎!