小额分散是P2P的看家本事

未央网

这个星期互联网金融行业最热的话题,当然就是关于e租宝的事儿。老撒在上次也提醒过大家。从现在开始到2016年,将是风险的高发期,很多P2P平台将会出现问题。其实,今年以来问题就出现了不少。从网易财经发布的数据来看,截止到今年11月底,2015年P2P问题平台有790家,其中438家跑路了。那这些平台的问题究竟在哪呢?

通过分析我们发现,造成“问题”平台跑路的最主要原因集中在两个问题上:

第一个是风险门槛低,有些平台为了赶时髦凑热闹匆匆上马,根本都不具备风险识别和管理能力。分析一下他们的业务来源就可以发现,他们的主要业务来源于拆单、身份和需求包装。甚至还有一些虚假标的和自融。而且这些拆单和甩单占了他们业务的很大比重。还有一些公司本身有一定的风险识别能力。但是由于市场竞争加剧,对于合格借款人的争夺到了白热化的程度。于是,有意识的降低了风险门槛。加大了对于风险的容忍度,从而造成了风控超标。

第二个原因,就是风险太集中,也是我们今天要讨论的话题。从此次的e租宝事件来看,e租宝里面动辄有上百万,甚至是上千万的融资标的,这些“大标”会对接很多的出借人。一旦发生风险。对于出借人个人和e租宝公司来说,冲击是比较大的。我们在这里,暂且不谈融资租赁这种回报较低的资产形式,是否能支持e租宝对于出借人百分之十几的回报率,单单从风险管理的角度而言,P2P行业普遍存在的都是几千元的、几万元的借款要求,这样的借款要求比较容易分散风险。

在金融行业里,比较常见的分散风险的方法有三种:

第一种是自己承担。对于一些发生事件概率较小,风险损失比较低的事情,通常采用自己承担的方法。

第二种就是转移。其实就是把风险转移给保险公司、担保公司这样的主体去承担。比如:平安普惠采取的就是信用保证金的保险形式来做信贷。这样,就有效的把风险转嫁给了保险公司。当然,在今年“新法规”也就是十部委发布的《关于促进互联网发展金融指导意见》中明确指出, P2P是一种信息平台,担保不允许作为他转嫁风险一种形式。

第三种风险的处理形式叫分散。就是把大额的资金和借款需求切分割成许多份小额的部分,进行风险分散。这样,即便其中的某几个借款人发生风险,那也只是局部性的问题,能够通过大数法则来有效化解。通过自己的收益来覆盖有可能发生的风险。

相比于银行专注风险管理数百年,P2P公司往往是成立时间短、规模小、管理人员缺乏。所以,他的风险管理会有一定的难度,自己承担担不起;要转嫁风险,法律不允许;那只有通过小额分散来进行风险管理了。不论怎么吹嘘,都不太可能超越现有的银行体系,所以说小额分散是P2P公司的看家本事。现在一些P2P公司,不在获客和风控上面下功夫,而是热衷于炒概念,赶时髦。今天宣称模式创新,搞出什么T2p、A2P,明天又通过大数据,通过数据挖掘解决风控问题,时间长了,自己都相信了。老撒觉得,通过大数据和模式创新可以有效的提高风控的效率。但是,从目前来看,还没有根本性的解决风控的问题。对于这种宣传,不管你信不信?反正我是不信的。P2P风控最重要的一点还是小额分散,做不到这点,就是忽悠,至少在目前来看是这样。

其实,这些问题大佬们也是了解的。可为什么还是要一意孤行的把风险集中,以至于出了问题?老撒觉得可能有这么几条原因:

第一,老老实实搞小额分散速度太慢。如果每一单借款只有几千块、几万块,什么时候才能做700多亿呢。很多公司的想法就是上速度,上规模。一年就冲到行业的前列。至于行业的发展规律就顾不上了。

第二个原因是脏活累活不愿意干,干脆用风险来换体力。满大街的“插贴派”得来的单子靠谱,但这活儿太苦逼,不太符合金融行业人员的形象。于是,对接一下信托,对接一下融资租赁,一次性就有几千万的资产,这多省时省力啊!虽然风险大些,但是没爆发的时候,还是过得去的。

第三个原因就是找合格借款人太难。自己又没有相应的技术水平。互联网行业发展速度太快,去年靠基础展业还能吃香喝辣蒸桑拿呢!今年不拆单甩单都没办法过日子了。如同老撒在前几期节目当中所说: P2P是一个朝阳行业,需要尊重规律规范经营,尤其是在当前经济下行的宏观情况下。到今年三季度,我们GDP的增长只有6.9%。创造了历史新低。很多小伙伴就要问了,撒老师你说我们经营P2P风险不能太集中,但获客又比较难,那我们该如何做呢?这将是我们下一期节目探讨的主题:什么才是我们未来发展方向?敬请期待!