互联网金融引进“做市”理念之探讨

未央网

互联网金融平台发展过程中,常面对投资人对资金流动性的要求。投资人往往喜欢较短的标的,以满足自身对流动性的要求。

那么,我们能否从金融领域里的做市商制度出发,来探讨看看这一思想能否引进到互联网金融里。

做市商,是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商,不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价),并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。买卖双方不需等待交易对手出现,只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。

做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性,满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用,并实现一定的利润。

上述文字引用自百度百科,我们将互联网金融平台上的大额投资人看做“做市商”,一般投资人看做“公众投资者”,不同期限标的之利率看做“买卖价格”。

假设平台只有两类产品,一类固定期限,匹配借款人借款周期,利率稍高,假设为10%;一类活期,以满足一般投资人流动性需求,利率稍低,假设为8%。

资本逐利之天性,会产生套利行为。

大额投资人买进固定期限类标的,当一般投资人有投资需求时,则大额投资人将让渡部分所持有之债权,以供一般投资人购买;反之,一般投资人有赎回要求时,大额投资人则负责购买,以维持流动性。同时,大额投资人每做市一回可获得2%之息差,以此作为其促进平台流动性之动力。

通过引进做市商思想,促进平台流动性,吸引一般大众投资人灵活使用资金获取收益,大额投资人通过杠杆效应获取做市收益。

一时有感,望能与各位交流。