美联储主席耶伦才是P2P借贷的头号威胁?

未央网 作者: Shaun Drummond 译者: Array

过去一段时间持续的低利率以及低迷的股市在某种程度上造就了P2P市场的繁荣,使得它超过10%的固定收益率显得如此诱人。

但是2016年,P2P行业可能将面临一次最严峻的考验。

在美联储主席耶伦12月份宣布结束持续九年的宽松政策,首次加息之后,SocietyOne、RateSetter和MoneyPlace等P2P创业公司都面临着客户资源流失向大银行的挑战。

根据摩根斯坦利公司的预测,通过P2P这种市场匹配借方和贷方的渠道发生的借贷额,将从2015年的715亿美元,增长到2020年的4900亿美元。

预计到2020年,美国10%的中小企业无担保贷款将通过P2P达成。目前,P2P市场总额的一半在中国,这种趋势预计将持续下去。

尽管P2P借贷仅仅在澳大利亚发展了3年,但是在美英它已经存在了10年,所以有人说它经历了自大萧条以来最严重的金融危机的考验。

然而另一方面,2008年之前,P2P借贷量几乎可以忽略不计,而且极低的利率以及资本的逐利事实上也助推了行业成长。

摩根斯坦利公司认为,利率上升对P2P行业构成了最大的风险,即使自最近的低迷期以来没有证据证实这一点–因为那时整个行业规模还很小。

P2P平台的管理者们承认,极低的利率帮助他们站稳了脚跟。但是他们同时也表示,银行的无担保贷款业务利润非常丰厚,这使得创业公司即使是在利率升高的情况下依然有充足的利润空间。

RateSetter Australia公司的首席执行官Daniel Foggo表示:”银行的存贷款利差非常大。目前银行的盈利压力比较大,如果基准利率上调,可能银行的贷款利率也会随之上升,所以目前的利差也许会保持不变。在这种情况下,我们仍然能够向消费者提供比银行更加有竞争力的贷款。即使借贷利差收窄,我们的低利率和高效的线上客户体验仍然具有吸引客户的竞争优势。”

银行仍旧备受信赖

最近股票市场的不景气也帮助了P2P行业,投资者们纷纷寻找收益低但是波动性小的投资机会。

利率上调对于新成立的P2P贷款公司来说很棘手。越来越多的P2P借贷平台依靠包括银行在内的机构投资者提供借款,以保证迅速撮合借贷。

同时,一些更加成熟的P2P借贷公司也在进行贷款证券化。而在遭受按揭贷款证券化市场崩溃引发的美国次贷危机之后,这种业务才刚刚恢复元气。

但是P2P借款公司同时也依赖来自个人投资者的直接贷款,这将缓冲机构投资者抽走资金带来的可怕影响。

一位密切关注P2P行业的投资分析员坚定地认为,利率上升将给P2P行业带来压力,因为投资者将会转向银行和债券市场。

尽管在信贷危机中信用受损,大银行仍备受信赖。虽然金融危机使得美国和欧洲的银行元气大伤,但是澳大利亚情况要好一些。

“与其说P2P平台是作为中介从安全可靠的来源比如银行存款中获得资金,不如说这些平台正在依赖机构投资者,或者在与银行或信用社结成合作关系。”

海外的P2P借贷公司似乎再一次成为了这种趋势的一部分。

摩根斯坦利公司列举了2014年5月至2015年12月之间,美国10项银行和贷款平台之间的的合作项目。

如果P2P贷款公司变得过于依赖机构投资者的资金,它们很可能会重蹈其他非银行贷款平台的覆辙,惨遭撤资。

过去一段时间持续的低利率以及低迷的股市在某种程度上造就了P2P市场的繁荣,使得它超过10%的固定收益率显得如此诱人。

但是2016年,P2P行业可能将面临一次最严峻的考验。

在美联储主席耶伦12月份宣布结束持续九年的宽松政策,首次加息之后,SocietyOne、RateSetter和MoneyPlace等P2P创业公司都面临着客户资源流失向大银行的挑战。

根据摩根斯坦利公司的预测,通过P2P这种市场匹配借方和贷方的渠道发生的借贷额,将从2015年的715亿美元,增长到2020年的4900亿美元。

预计到2020年,美国10%的中小企业无担保贷款将通过P2P达成。目前,P2P市场总额的一半在中国,这种趋势预计将持续下去。

尽管P2P借贷仅仅在澳大利亚发展了3年,但是在美英它已经存在了10年,所以有人说它经历了自大萧条以来最严重的金融危机的考验。

然而另一方面,2008年之前,P2P借贷量几乎可以忽略不计,而且极低的利率以及资本的逐利事实上也助推了行业成长。

摩根斯坦利公司认为,利率上升对P2P行业构成了最大的风险,即使自最近的低迷期以来没有证据证实这一点–因为那时整个行业规模还很小。

P2P平台的管理者们承认,极低的利率帮助他们站稳了脚跟。但是他们同时也表示,银行的无担保贷款业务利润非常丰厚,这使得创业公司即使是在利率升高的情况下依然有充足的利润空间。

RateSetter Australia公司的首席执行官Daniel Foggo表示:”银行的存贷款利差非常大。目前银行的盈利压力比较大,如果基准利率上调,可能银行的贷款利率也会随之上升,所以目前的利差也许会保持不变。在这种情况下,我们仍然能够向消费者提供比银行更加有竞争力的贷款。即使借贷利差收窄,我们的低利率和高效的线上客户体验仍然具有吸引客户的竞争优势。”

银行仍旧备受信赖

最近股票市场的不景气也帮助了P2P行业,投资者们纷纷寻找收益低但是波动性小的投资机会。

利率上调对于新成立的P2P贷款公司来说很棘手。越来越多的P2P借贷平台依靠包括银行在内的机构投资者提供借款,以保证迅速撮合借贷。

同时,一些更加成熟的P2P借贷公司也在进行贷款证券化。而在遭受按揭贷款证券化市场崩溃引发的美国次贷危机之后,这种业务才刚刚恢复元气。

但是P2P借款公司同时也依赖来自个人投资者的直接贷款,这将缓冲机构投资者抽走资金带来的可怕影响。

一位密切关注P2P行业的投资分析员坚定地认为,利率上升将给P2P行业带来压力,因为投资者将会转向银行和债券市场。

尽管在信贷危机中信用受损,大银行仍备受信赖。虽然金融危机使得美国和欧洲的银行元气大伤,但是澳大利亚情况要好一些。

“与其说P2P平台是作为中介从安全可靠的来源比如银行存款中获得资金,不如说这些平台正在依赖机构投资者,或者在与银行或信用社结成合作关系。”

海外的P2P借贷公司似乎再一次成为了这种趋势的一部分。

摩根斯坦利公司列举了2014年5月至2015年12月之间,美国10项银行和贷款平台之间的的合作项目。

如果P2P贷款公司变得过于依赖机构投资者的资金,它们很可能会重蹈其他非银行贷款平台的覆辙,惨遭撤资。