一刀切叫停类金融企业挂牌新三板?或许有更好的办法

未央网 作者: xiaoyi

继北京、上海等多地工商局叫停投资类和金融类公司的注册之后,如今类金融企业挂牌新三板被叫停的信号,再次被市场人士解读为,互联网金融监管政策的进一步收紧。不难看出,这次监管层是动真格的了!

暂停类金融企业挂牌新三板

1月19日晚间,股转系统业务人员在相关业务群中通知各主办券商,“所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续,无论项目处于何种状态”,且说了三遍。随后,多家券商新三板业务部人士对此表示确认。

那么,什么是类金融企业呢?所谓的类金融企业,是指经营业务具有金融活动属性,但是并没有获得金融许可证,非由国家金融监管部门直接监管(即非一行三会监管)的企业,主要包括融资租赁、小额贷款、财务公司、担保公司、典当行、PE和VC等股权投资基金或创业投资基金等形式。

去年年底,监管层已经暂停了PE挂牌新三板,如今又暂停类金融企业挂牌新三板,这也就意味着将有一大批的担保、P2P网贷平台等公司的上市计划受到影响。

已挂牌企业能否逃离本次监管?

暂停办理挂牌手续?那么,是否意味着已经成功登陆新三板的企业可以逃离本次监管呢?

可以说,此次暂停类金融机构挂牌办理挂牌手续影响力度大,已经挂牌的类金融企业也会受到牵连。上述通知说,所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续,无论项目处于何种状态,也就意味着,作为已经挂牌的类金融企业将可能暂停融资。去年年底,监管层不仅暂停了PE挂牌新三板,而且也暂停了其融资。

据统计,目前在新三板挂牌的类金融企业已超过百家,其中小贷公司数量最多,达到45家,另外还有12家PE以及8家融资担保公司。

此外,P2P类企业作为典型的互联网金融类企业,按理说应包括在内,但其情况有些特殊。目前几家平台都是通过并购的方式登陆新三板市场的,此次是否幸免呢?还有待观察。

全面叫停是否“一刀切”?

对于全面叫停类金融企业挂牌新三板的行为,有业内人士表示担忧,是否过于一刀切,毕竟还存在正常运转、规范运作的合规企业。

而一位股转系统内部人士表示,此次暂停办理类金融企业的挂牌,主要目的是为了控制风险,加强监管。所以说,监管层主要还是从安全的角度在源头上控制这一类企业登陆新三板后可能蕴藏的风险。

但是到目前为止,监管层还没有正式出台针对这类企业的挂牌指引的文件。不过,有观点认为,暂停挂牌的情况应该并不会持续太久,很有可能只是过渡的办法。

此次暂停类金融企业挂牌新三板,尤其是在年底民间借贷高峰时期,有利于引导投资者理性投资,利于投资人在选择投资时全面综合考虑投资的安全性。新三板的设立初衷是为了支持实体经济发展和解决中小企业融资难,建立多层次资本市场。不过,历经一年多的爆发式增长,一些问题也相伴相生,比如信披违规、交易违规等,对资金的抽血作用已经非常严重,与目前政府的初衷有所背离。

“监管层的出发点是对的,可以从源头上控制类金融企业登陆新三板后可能蕴藏的风险。但监管层一刀切的做法在很大程度上损害了一些合规机构的利益。监管层应该有更好的解决办法,像是出台一些限制性措施,比如从企业规模、业务范围、信息披露、融资等方面做作出限制,也是可行的。”小易认为。