P2P利率到底应该是多少?

未央网 作者: 罗浩杰

都说网贷利率合理化成趋势,不过怎么才叫合理呢?这是不是也一直困惑着关注网贷行业的你呢?今天我们就来深度探讨一下,怎样的利率才叫合理,合理利率的界定都有哪些依据。

笔者在此前就提到 ,P2P网贷被认为是舶来品。这是因为P2P网贷的真正始祖诞生在国外。然而,P2P网贷平台以一种空降的姿势进入我国之后,却实现了“惊艳”大逆转,发展势头世界独有,堪称世界奇观。这也从侧面反映了,我国其实并非没有供网贷平台发展起来的土壤,反而原本就有可供其孕育生长的沃土。在很长一段时间,这一方沃土已经很好地培育了我国的民间借贷行业。

被纳入民间借贷范畴 利率有据可依

我们知道,P2P网贷崛起于蛮生,也爆发于蛮生,最初也深陷于高息质疑之中,而被迫“养在深闺人未识”。直至它被国家决策层所注意,并被多次在公开场合点名鼓励,网贷开始被普通民众所熟知。也正是在这样的呵护之下,网贷行业迎来了自己的正名之路,其合规化、健康化发展在不断推进。

2013年,75家互联网金融机构审议并通过的《互联网金融专业委员会章程》和《互联网金融自律公约》。2015年,监管层先后出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《非银行支付机构网络支付业务管理办法征求意见稿》、《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》、《非存款类放贷组织条例征求意见稿》等系列法律法规。这些对于网贷行业来说,其意义都是十分重要的,因为它们给网贷行业创造了更加良好的行业生态环境。

其中,《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》与《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》不容忽视,因为它们一起为网贷行业利率确立了依据。

在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》就把网络借贷划归到民间借贷的范畴。该指导意见指出,网络借贷包括个体网络借贷(即P2P网络借贷)和网络小额贷款。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴,受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。

而在《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中,对于民间借贷的利率就做出了详细的说明,设置了“两线三区”。第一根线就是我们民事法律应予保护的固定利率为年利率的24%,这是一条线。第二条线是年利率的36%以上的借贷合同为无效,这就是两线,划分了三个区域,一个是无效区,一个是司法保护区,一个是自然债务区。

也就是说,年利率在24%以内的民间借贷受法律保护;而年利率在24%~36%的民间借贷属于自然债务,如果要提起诉讼,要求法院保护,法院不会支持,但是当事人愿意自动履行,法院也不反对;年利率超过36%的民间借贷,则不受法律保护。这也就是为什么,很多业界把24%的年利率视为网贷利率红线的原因。

那怎么解释如今仍有超过24%年利率平台?

首先,大家先回顾一下有关于最近的网贷行业新闻,是不是就有一大批平台正在处于亏损状态呢? 2015年,网贷行业成为了很多人眼中“香饽饽”,在蓬勃发展之中竞争也非常激烈,2015年新增网贷平台就超过了1000多家。这就导致了一些网贷平台,出于营销的需求,采取牺牲自身利益的“不得已”方式,以高收益来换取投资者青睐。在竞争益发激烈的大环境下,一些平台为了不失去已经以高收益获取的客户,也在长期坚守着平台的高收益回报。

而据网贷行业第三方权威机构网贷之家的《2015年网贷年报》显示,2015年网贷行业主流综合收益率区间为12%-18%,占比达47.64%;24%及以上收益率平台占比仅为4.94%。而2015年网贷行业总体综合收益率已经降至13.29%,预计网贷综合收益率在2016年仍然有下行空间。

综上我们的不难发现,超过24%的年利率一方面不收法律保护之外,也并不是网贷平台、网贷行业能健康持续发展的长远之道。

P2P利率到底应该是多少?

合理利率应该在哪一个区间?

据网贷之家数据显示,在《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》给网贷行业划定利率红线之后,综合收益率介于24%-36%和36%及以上的网贷平台数量占比下降明显。未来,随着监管细则的真正落地,P2P网贷平台为了规避法律及监管风险,综合收益率超过24%的平台将进一步减少。

另一方面,由于宏观经济承压,资金面整体较为宽松;行业制度不断规范、信息披露逐渐透明完善,对于风险的补偿也逐步降低;另外,相比与投资人的获得,优质资产的获得日益困难,资金供给大于资金需求的开发,这些都推动了P2P网贷收益率的持续下降。历史数据显示,P2P网贷行业收益率已经从2013年7月的高位下降到2015年12月的12.45%,收益率逐步回归理性。

而从各平台2015年的综合收益率分布来看,多数平台综合收益率介于8%-18%之间,占比高达77.02%。结合考虑网贷平台的自身、网贷行业可持续发展,业内人士的预测:在目前的经济大环境、行业生态之下,收益率在8%至18%是比较合理的。

其实,在2016年到来之前,就有不少网贷平台做出降息调整。其实这是由“在合规化发展中实现突围”这个2016年行业大主题所决定的。一方面,随着监管的真正到来,行业洗牌将加速,不合规平台将无从逃匿。另一方面,行业合规化程度越高,也就意味着竞争也将更加白热化,停滞不前的平台也就意味着更少的机会,所以不少平台为实现更长远的发展,开始做出降息实现盈利的经营策略调整。当然,这对于网贷行业与投资人来说,本质上也是一件好事。