不良资产处置将成P2P平台标配 也是互金行业和社会安定的基石

未央网 作者: 左云

不良资产处置不是一个新词语新业务,专业为银行处置资产的四大资产管理公司(华融、信达、东方、长城)为代表的AMC一直在做这类业务。

根据市场分析,2015年资产交易市场规模达15000亿,2016年及未来几年相信资产规模达到数万亿到十万亿。截至2015年末,影子银行、民间借贷累计待处置的不良资产规模超过1000亿元,商业银行在2015年二季度末的不良贷款余额已破万亿元。从2015年5月前阿里巴巴集团的淘宝网正式宣布成立资产处置平台,打造一个网上的“资产交易超市”开始到现在,陆续出现了数十家资产处置平台,都在关注资产处置这块万亿级市场。

目前资产处置平台的模式:

这几十家资产处置平台,业务模式可分为“互联网+不良资产处置”模式、“不良资产处置+互联网”模式、AMC转型模式以及数据信息服务模式等四大类。

1.“不良资产处置+互联网”服务模式的特征是在线下催收系统的基础之上,通过互联网工具将不良资产的处置流程搬到线上,提升不良资产的处置效率。

2.“互联网+不良资产处置”的线上平台,服务模式聚焦在催收O2O平台服务和垂直电商完成抵押资产处置,不良资产处置的服务收益在35%左右。

这些业务模式里,有轻度介入的纯信息、数据中介,提供咨询、数据整合服务即“数据信息服务模式”;也有中度接入不良资产处置的双方并提供撮合服务,提供催收、处置服务;还有接入互联网理财端,为投资人和不良资产端提供交易平台,众筹方式。

为什么说不良资产处置将成P2P平台标配?

标配,并不是说P2P平台一定要建立自己的不良资产处置平台,从常规的采用自建催收团队、外包催收到资产转让,而合作不良资产处置平台会成为更具社会分工、符合行业发展的方式。

下面我们来看一组案例数据:

贷款坏账率一直是P2P行业内“不能说的秘密”。谈收益、谈门槛、谈规模,P2P平台对“坏账”二字三缄其口,讳莫如深,因为平台安全和市场因素。但是也有平台在分享:

2014年4月9日,港媒称,宜信有8亿元贷款已经坏账,后宜信反驳。

2014年人人贷成交金额超37亿, 平台显示坏账率0.34%。实际多少?相信要多一点点。

陆金所董事长计葵生曾在2015年博鳌亚洲论坛上称,陆金所目前坏账率大概是5%到6%。

红岭创投CEO周世平在其论坛披露坏账率预计2%至3%之间,预计核销坏账总额可能会接近5亿元。同时为保证用户权益,将风险准备金提高到2%。

2015年5月19日,拍拍贷发布公司第一季度业绩报告,一季度坏账率为1.71%,这一数字比A股上市的11家商业银行高不到0.5个百分点,比全国城商行平均2%以上的坏账率还要低。

再来看看出问题的P2P平台的数据:

截至2015年11月末,全国正常运营的P2P网贷机构共2612家,其中问题平台数量1000多家,约占全行业机构总数的30%,608家选择跑路。根据网贷之家的统计,2015年全国问题平台达到896家,是2014年的3.26倍,其中过半问题平台“跑路”,部分是因经营压力等大停业。

2015年12月份问题平台中跑路平台49家,占比达42%,依然是行业最突出问题类型。停业和提现困难平台分别有32家、30家,占比分别为27%、26%。这里并不是在打击和否定P2P行业,只是数据展示;所幸是2015年12月份网贷行业共有10家平台获得融资,较11月多出1家。其中最受瞩目之处在于获得融资额过亿的平台多达6家,说明劣币和良币开始凸显,特别是国家发布监管政策征求意见后。

如下是2015年12月份鸣金网的数据及76676的综合数据:

不良资产处置将成P2P平台标配 也是互金行业和社会安定的基石

目前所了解的7家已经至少完成一审判决的P2P案子,从投资人的本金剩余情况来说,平均还剩下43%,从调查到宣判的时间上来说,平均历时18个月(一年半)。法院会把P2P欠投资人的钱全部要求偿还,实际执行起来十分困难。如果有钱归还,就不会出事了,资金链断裂才会跑路。东方创投,投资人本金还剩48.7% 历时9个月;铜都贷,按12.3%的比例退赔历时14个月;优易网,已退还投资者本金40% 历时31个月。此前出问题的平台已经进入司法程序的,投资者顶多拿回三四成本金。

目前的P2P平台,坏账率都是有的,做质押典当业务的也许少点可以直接处置资产,但是凡是涉及做抵押、个人信贷、消费金融、融资租赁坏账都会比较高,尤其企业信贷,另外3C类的消费金融会高达8-10%。所以P2P平台已在开始寻找资产处置合作伙伴:

从公开信息可见,你我金融携手一家资产处置平台共同处置不良资产;积木盒子风险控制副总裁谢群在2015年6月就表示在对接资产回收业务的公司 。2016年1月18日石头理财完成 A 轮 5000 万元融资,依靠股东天石资本开展不良资产处置业务。

既有平台资产360一直在根据自己的研究数据,从2015年初就在鼓吹P2P金融井喷,不良资产大爆发。2015年1月 成立资产 360 ,成立之初,“委单” 的规模还在以千万记,但到了当年12月,每个月已经超过 10 亿。它的数据显示,委托方中以 P2P 最多,从 12月 到今年1月 这一个月内,其业务规模增长了 12 倍。银资网宣称P2P市场竞争激烈,监管收紧后行业不可避免的面临着一次非常大的重新洗牌,大量不合规或实力弱小的平台将面临淘汰,并引行业人士话语, 2016年行业将迎来一波P2P倒闭潮;他们认为“市场最终将剩下1000家”,国内接近2600家的P2P规模将倒掉一半。

编者并不一定认同市场最终剩下1000家,倒闭一半这类分析,但是相信市场的力量和监管的力量会有一些不良或弱小平台淘汰,但是互联网金融P2P不是团购网站,不是互联网平台,每个大行业和细分行业都需要P2P毛细金融血管,每个地方都需要P2P为中小实体经济服务。所以究竟是1000家还是2000家,编者不去争论,只是认为2016年底至少还是应该还会存在有2000-3000家,最多现有的2600家退出20-30%即500-700家,也会新进入一批。数一数现在地方、商业及信用社、村镇银行,根据现有数据有832家,相信监管收紧也不会让大量P2P死亡过多,2016年底前总体P2P数量定会高出银行数量0.5-1倍以上。2016年是整合的一年,还不是洗牌的一年,中国中西部地区金融欠发达程度还很大,互联网金融大有可为。

但是P2P的不良资产肯定是很大,必须要有机制、机构配合监管来处置,才能保障互联网金融行业的安全稳健以及社会的安宁稳定。互金行业需求和痛点就是市场,编者相信2016年是互联网+不良资产处置的元年,也 是P2P进入健康发展的元年。

另外,笔者建议监管政策不能太紧,之前监管政策太松出的问题太多,如果现在捏的太紧会将大量P2P平台崩盘,造成社会影响更大将不好收拾;所以政策方向是引导为主,监管为副的方式进行,逐步将行业规范引导过渡到良性和稳健。之前对E租宝等的处理,因为其本身是违法违规,问题百出,杀一儆百及时处置。此时有能接盘的不良资产处置平台来协助良性的P2P平台渡过难关,将是一个多赢局面。当然P2P行业里也有联盟共保方式,也有说保险会进入(后监管否定这类建议),还有风险准备金或备付金方式(不能解决根本问题),但是这些始终是一个辅助,最终需要市场化才能解决根本问题。此时的不良资产处置就会成为P2P平台的标配,P2P平台也希望不良资产处置平台能为其发展保驾护航,解决部分刚性兑付问题,也为平台增信或增加能量。

编者在2014年易贷网P2P负责运营时分析,论坛社区会成为P2P平台的标配,随着市场的发展,平台透明性、互动性的加强及市场的竞争,2015-2016年后大多数P2P平台都有了自己的社区,方便投资人与平台交流、对话,因为社区已经成为许多P2P平台的核心竞争力之一。

现在的不良资产处置成为P2P平台的标配,并不会每个平台都能建或都要建自己的不良资产处置平台。因为不良资产处置平台对P2P平台本身的资质、背景、团队都有一定的要求:需要强大法律团队,需要银行资深人士、法院渠道及资产承销团队、承销合作渠道。不良资产的主要风险点之一在于法律程序比较复杂,其中关键在于能否处理好法律关系顺利拿下投资标的;还有资产价值的评估;以及资产的承销环节也尤为重要。总之难度系数很高,用一句话说是:比想象得复杂,市场化远低于其他行业;乐观者认为是机会,悲观者想出去!