P2P网贷行业2016年1月月报

未央网 作者: 盈灿咨询

一、 网贷成交量与贷款余额

2016年1月P2P网贷行业整体成交量为1303.94亿元,较上月(2015年12月)环比下降了2.51%,是2015年1月成交量的3.64倍。年关阶段,网贷人气一般会出现一定程度的回落,但这完全不影响网贷行业发展的进程。刚刚过去的2015年,网贷行业经历了飞速的发展,政策面大力支持、监管征求稿落地使得行业将更加健康地发展。在2015年1月、2月成交量相比2014年12月出现下滑的背景下,后面10个月成交量出现大幅度的上升,2015年全年累计成交量达到了9823.04亿元,历史累计成交量突破了万亿元大关。截至2016年1月底,历史累计成交量达到了14956.15亿元,2016年实现第二个万亿元指日可待。

图 1 P2P网贷行业成交量走势

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

1月4日,江苏省互联网金融协会成立了P2P网贷平台危机互助联盟。倡导协会成员互相帮助,为企业提供智力、财力、物力方面支持,为规范经营但因特殊情况导致流动性资金紧缺的平台企业提供帮助,保障投资者资金安全。目前已有21家平台加入。1月15日,国务院印发《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》。该战略规划确立了推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标,为促进互联网金融组织规范健康发展,加快制定行业准入标准和从业行为规范,建立信息披露制度,提高普惠金融服务水平,降低市场风险和道德风险。同日,由中国人民银行牵头组建的中国互联网金融协会,经国家民政部上报国务院,已获批准将于春节后挂牌。短短1个月时间内,从地方政府机关到国家级机关部门为P2P网贷促进健康发展的行动,体现了国家高层对于P2P网贷发展的支持。

中国网贷行业景气指数2016年1月的数值为102.28,由于1月网贷成交量出现下降,人气下滑,导致该指数相比12月出现一定幅度下降,但仍高于100的景气度荣枯线。

图 2 中国网贷行业景气指数

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

从各省市P2P网贷的成交情况来看,进入统计的29个省市中,20个省市的网贷成交量相比2015年12月出现了一定幅度的下降,意味着1月成交量出现下降的省市要多于成交量出现上升的省市。成交量排名前五的省市为广东、北京、上海、浙江、山东,分别达到411.58亿元、379.43亿元、171.32亿元、144.17亿元、47.60亿元,其中上海、山东的成交量逆势出现了上升。广东、北京、浙江的成交量出现下降,环比下降幅度均小于6%。排名前五位的省市1月累计成交量为1154.1亿元,占全国总成交量的比例为88.51%,相比12月占比数值微幅增长,成交量集中在这五个省市的状况并没有发生变化。

除了广东、北京、上海、浙江、山东五省市外,1月网贷成交量超过10亿元的省市还有四川、江苏、重庆、湖北,其中江苏的成交量环比出现增长,四川、重庆、湖北的成交量环比出现了下降。海南、甘肃、内蒙古、宁夏、新疆等地仍然位于网贷成交量的尾端,主要原因在于这些省份的网贷平台数量较少,实力背景平台缺失所致。1月其他成交量出现上升的省市还有贵州、陕西、吉林等地,网贷成交量出现下降的还有江西、福建、山西等地。

图 3 全国各省市网贷成交量

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

2016年1月底网贷行业贷款余额达4682.92亿元,环比上月底增加了6.56%,是去年同期的4.18倍。从网贷贷款余额走势看仍然处于总体稳步上升的态势,不过由于1月网贷行业成交量出现小幅度的下降,导致增长速度相比之前几个月有所下降。按照目前增长态势,2016年底网贷行业贷款余额或超过15000亿元。

图 4 P2P网贷行业贷款余额

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

从各省市的贷款余额看,北京、广东、上海、浙江、江苏排名前五位,这五个地区的贷款余额均超过100亿元,累计贷款余额达到4235.88亿元,占全国贷款余额总量的比例为90.45%,上个月同期该数值为90.53%,下降幅度微弱,表明全国网贷成交主要集中在这5个地区的态势并没有发生较为明显的变化。其中北京以1974.08亿元的贷款余额继续排名全国首位,离2000亿元的关口一步之遥,广东、上海分别以932.92亿元、831.20亿元的贷款余额继续排名第二、第三位,由于广东的平均借款期限相比上海的平均借款期限明显要短,导致广东、上海的贷款余额差距有进一步拉近的态势。重庆、山东紧随以上五省市之后,两地的贷款余额分别为82.91亿元、84.01亿元。贷款余额超过30亿元的地区有四川、湖北、安徽,另外还有8个省份的贷款余额超过10亿元。

图 5 主要省份贷款余额对比

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

二、 网贷平台数量与人气

截至2016年1月底,网贷行业正常运营平台为2566家,环比下降了1.12%。由于监管细则征求稿出台、春节假期的临近、多地限制互联网金融公司的注册,多重原因导致新上线平台出现下滑,同时由于1月问题平台数量仍然高企,继上月正常运营平台出现下滑后再次出现小幅度的下降。1月新上线平台数量为59家,新增问题平台88家。截至2016年1月底,累计问题平台达到1351家,P2P网贷行业累计平台数量达到3917家(含问题平台)。

图 6 P2P网贷行业运营平台数量

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

截至1月底,广东、山东、北京、浙江、上海分别以470家、318家、305家、296家、217家的运营平台数量排名全国前五位。从运营平台数量排名看,沿海省市的运营平台数量仍然排名全国前列,其中前五位的省市运营平台总数占全国运营平台数量的比例达到62.59%。不过山东由于1月问题平台数量大幅增加,导致运营平台数量下降较多,广东、浙江两地的运营平台也出现了一定幅度的下降。

问题平台方面,1月问题平台数量为88家,相比2015年12月的106家出现了一定幅度的下降,主要集中在山东、广东、上海三个地区,均超过了10家,占全国问题平台数量的53.41%,其中山东的问题平台数量达到了23家。1月进入统计的29个省市(港澳台除外)有10个省市没有发生问题平台,与12月情况完全相同。

图 7 2016年1月各省运营平台、问题平台数量

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

数据显示,2016年1月,问题平台涉及的投资人数约为1.7万人,占1月投资人数的比例仅为0.6%,涉及贷款余额约为4.2亿元,占1月底行业贷款余额的比例仅为0.1%。从这组我们可以发现问题平台的涉及金额及人数在行业的比例都较小,表明行业仍然处于较为健康地发展状况。具体数据详见下表:

表1 问题平台数据统计表

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1月网贷行业问题平台数量为88家,相比12月减少了18家,问题平台发生率下降至3.32%,虽然问题平台数量接近百家,但是与整个行业正常运营的平台数量相比仍然是较少一部分,问题平台发生率较为稳定地处于较低水平。

从1月问题平台事件类型来看,1月问题平台类型主要由跑路类型、停业类型、提现困难类型所组成,分别达到了61.36%、21.59%、15.91%,合计占比达到98.86%。跑路平台数量占比超过6成与12月底网贷行业监管细则征求稿的出台是分不开的,部分纯诈骗平台、运营不规范的平台选择加速跑路,而部分不符合监管规定的平台放弃整改转型,直接选择停业,这类平台也不在少数。提现困难的平台大多因为运营不佳、自融等原因,在资金链断裂情况下无法偿还投资本息。

图 8 问题平台事件类型

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

1月P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数延续了12月小幅度下降的走势。其中投资人数达到了289.58万人,环比12月下降了2.83%;借款人数达到了74.77万人,环比12月下降了4.75%。1月P2P网贷行业的投资、借款人数下降与这个时间节点有很大关系,临近春节消费需求明显增强、同时问题平台数量的大幅度上升对部分投资者产生了一定的影响、监管细则征求稿的出台使得各大平台需要按照监管要求进行整改,这也使得部分投资者开始观望。不过我们预计在股市处于明显弱势的情况下,会吸引新的投资者进入固定投资市场,对于P2P网贷行业的人气会产生明显增长。

图 9 活跃投资人数、借款人数

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

从部分平台的满标用时来看,人人贷、有利网、翼龙贷等平台的1月满标用时相比12月出现了下降,招商贷、开鑫贷等平台1月满标用时相比12月出现了上升。总体来说,成交量相对较大的平台满标用时出现下降的平台仍然不在少数,这也表明对于不少平台1月人气有所上升的事实。

图 10 部分平台满标用时对比

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

网贷平台的借款业务越分散越好,分散意味着安全。因为借款越分散,平台越不易遭受行业性风险影响,且当单个借款人发生违约时,平台的风险损失较小。通过分析HHI(投资人、借款人的待还在总待还中的占比的平方和乘以10000),HHI越高、越集中,风险越高的分布情况来判断投资、借款结构。如果平台的投资人待还占比集中度非常分散,表明平台的人气较旺、投资人数众多。

从数据看,1月网贷行业的投资人待还占比TOP10中高度分散 的平台数量占比达到57%,轻度分散的比例也到了14.5%,这也反映了网贷行业大多数平台的人气较旺。而借款人待还占比TOP10集中度分布相比投资人端更为集中,其中高度分散的平台数量占比为35.24%,重度集中的平台数量占比也到了18.06%,这也反映了资产端相比投资端更加稀缺的状况。

图 11 投资人待还占比TOP10 集中度分布

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图 12 借款人待还占比TOP10 集中度分布

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三、网贷综合收益率与平均借款期限

2016年1月网贷行业综合收益率为12.18%,环比下降了27个基点(1个基点=0.01%)。

2016年1月底是网贷行业监管细则征求意见稿下发满月之际。这一个月,网贷行业发生了巨大变化,部分地区收紧了互金企业注册,深圳地区更表示对P2P网贷平台不仅要停增量还要清存量。这一举措,一定程度上促进了网贷行业的规范发展。同时,各大平台也加速了对投资人和借款人资金的银行存管,形成了客户资金保护预期,风险补偿下降的背景下影响网贷行业综合收益率下降。

图 13 P2P网贷行业综合收益率走势

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

从1月各成交量区间综合收益率分布来看,仍然反应出成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的事实。其中,10亿及以上成交量,平台背负较高的利息成本,网贷综合收益率相对较低,为9.27%;而0.1亿以下成交量,平台对利息成本承担力较强,综合收益率也相对较高,为15.26%。

另外,2016年1月,网贷行业综合收益率下行,在各成交量区间的综合收益率变动的体现是,仅有0.5亿-1亿成交量区间的综合收益率上升,其余成交量区间的综合收益率均有一定幅度下降。近两年,除了个别月份网贷综合收益率小幅上浮,大部分月份网贷综合收益率下行,较低综合利率收益率的下行空间也在逐步缩小,具体表现是成交量较大的区间,综合收益低,综合收益率环比下降较少,5亿-10亿成交量区间的综合收益率环比仅下降了14个基点;而较高综合收益率还有一定下行空间,具体表现是成交量较小的区间,综合收益率高,综合收益率环比下降较大,0.1亿-0.5亿成交量区间的综合收益率下降了83个基点。

图 14 各成交量区间综合收益率对比

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

从各平台的综合收益率分布来看,近八成的平台综合收益率在8%-18%之间。其中,占比最多的是收益率介于12%-18%的平台,占比为49.12%,占比环比上升了1.47个百分点;其次是收益率介于8%-12%的平台,占比为30.76%,占比环比上升了3.04个百分点。而处于综合收益率两端的平台占比合计不足一成,其中综合收益率在8%以下的平台占比为4.16%,环比上升了0.15个百分点;综合收益率在24%及以上的平台占比最少,仅有1.93%,占比环比下降了3.01个百分点。

随着网贷行业综合收益率的下行,监管层打击非法集资力度增强,新增平台也较少以高息吸引投资人,高息平台占比有较大幅度下降。低息平台对投资人吸引力有限,利差空间不足,影响平台的正常运营,占比虽有所增加,但相对其他利率区间的占比还是处于比较低的水平。

图 15 各综合收益率区间的平台数量分布

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1月份进入统计的全国29个省市中,有23个省市的综合收益率高于全国平均水平(12.18%)。其中,内蒙古的综合收益率全国最高,为25.13%,环比小幅上升了6个基点;排名第二的是山东,为16.75%,环比上升了29个基点;排名第三的是湖北,为16.67%,环比上升了52个基点。上海、宁夏和重庆网贷综合收益率环比均有一定幅度下降,排名全国靠后。上海网贷综合收益率环比下降了46个基点,为10.50%;宁夏网贷综合收益率环比下降了71个基点,为10.44%;重庆网贷综合收益率全国最低,下降了30个基点,为9.27%。

从1月份各省市网贷综合收益率变动情况来看,29省市中,共有18省的综合收益率环比出现下降,下降幅度较大的三省是新疆、黑龙江和河南,分别下降了101、99和97个基点。而综合收益率上升的省份中,上升幅度最大的是湖南、湖北和辽宁,分别上升了56、52和48个基点。

图 16 各省P2P网贷综合收益率对比

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1月网贷行业平均借款期限为7.01个月,环比延长了0.08个月。虽然网贷行业平均借款期限已经连续三个月延长,但期限延长的幅度比较小。

图 17 各月平均借款期限走势

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1月,P2P网贷行业的借款期限在1-3月区间的平台数量占比继续维持第一位,占比为43.38%,环比增长了2.63个百分点。其次是3-6个月区间的平台,占比为36.14%,环比上涨了0.41个百分点;再次是6-12个月区间的平台,占比为12.57%,环比下降了1.89个百分点。1个月以下和12个月及以上区间的平台数量占比合计不超10%,其中12个月及以上的P2P网贷平台数占比最少,仅有3.09%,环比下降了1.05个百分点。由此可见,网贷行业还是以短期借款期限平台为主。

图 18 各借款期限区间平台数量占比

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资料来源:网贷之家、盈灿咨询

1月进入统计的全国29个省市中,有14个省的借款期限延长。借款期限较长的三省市是上海、北京和内蒙古。其中上海的借款期限最长,为16.94个月,环比延长了1.45个月;其次是北京,借款期限为9.01个月,环比延长了0.14个月;再次是内蒙古,借款期限为7.66个月,环比延长了0.58个月。

借款期限较短的三省市是吉林、黑龙江和天津。其中,吉林的借款期限最短,为1.47个月,环比延长了0.31个月;其次是黑龙江,借款期限为2.02个月,环比缩短了0.18个月;再次是天津,借款期限为2.03个月,环比延长了0.2个月。

图 19 各省平均借款期限对比

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