P2P“活期理财”产品存风险陆续关停

未央网 作者: 佚名

余额宝的横空出世,曾为诸多草根投资者展现了互联网理财时代的魅力,也令其对“低门槛、高灵活性”的理财方式有了更多的期许。面对这一情况,多家P2P平台在去年纷纷上线活期理财产品以迎合投资者需求,希望能够在凭借余额宝为代表的货币基金类理财产品,成为市场的“分羹”者。

然而,近日部分P2P平台对于“活期理财”的陆续关停,这种理财方式的风险与合规再度成为业界讨论的焦点。

“活期理财”引发争议

温商贷在去年12月24日上线的活期项目,仅运营了短短的53日,便于2月15日上午12点整统一返还至用户的温商贷账户,公告中表示为“为了积极响应监管”。

所谓P2P活期理财,是对一些P2P平台推出的随时可以进行资金转入,同时也可以随时进行资金转出提现的产品的总称。

近日,温商贷发布公告称,“将于2016年2月15日正式关闭活期项目。此前用户投资活期项目的金额将于2月15日上午12点整统一返还至用户的温商贷账户(可用余额),用户可将退还金额用于投标操作。”

这并非是首家关停“活期理财”的P2P平台,早在此前的1月,安心贷就发布了关于暂停安心宝(活期)产品申购的公告,称“因安心贷平台产品升级调整的需要,现决定暂停安心宝(活期)产品的申购”。这一公告于1月6日起开始生效。

在余额宝创新影响下,不少P2P网贷平台开发了新型P2P类活期理财产品。根据零壹财经去年11月时统计,目前市场上至少出现了30只活期理财产品,有利网、积木盒子、小牛在线等排名靠前的大平台,均加入了活期理财军团。

总体看来,这些活期理财产品收益区间为6%-15%,主流产品收益维持在8%左右——大幅超过货币基金。

而对于此次的关停风波,网贷平台则表现不一。有平台表示已经停止扩大活期理财产品的规模,等待资产兑付后就关闭所有交易。不过,还有相当一部分平台仍然在观望,暂时并没有关闭或暂停活期理财的计划。

资金池与挤兑存风险

P2P活期理财最大的风险还在于资金池和集中兑付。目前主流的P2P活期理财产品投资的是一些债权打包类产品,很多投资人并不清楚资金具体去向。

虽然网贷平台均号称活期理财产品“非常安全”,不过,从多个P2P活期理财的产品信息来看,对于安全保障方面的信息却并不充足,只称“自发售以来无逾期和坏账”,以及账户安全方面的一些保障。此外,虽然赎回灵活,但部分平台对每人每日购买和赎回的量有所限制,而且用户要求赎回时,也必须等有人买才能成功赎回。这也意味着,并不保证当日一定能赎回成功。

事实上,记者了解到,网贷平台们选择关停“活期理财”,主要是由于去年12月28日正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,在进行自查、调整后,积极响应监管的结果。“‘活期理财’并不符合‘暂行办法’的精神”,有平台相关负责人表示。其中,“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”,以及“平台不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品”的监管要求,都被认为对现有的活期产品有所制约。

而在分析人士看来,P2P活期理财最大的风险还在于资金池和集中兑付。目前主流的P2P活期理财产品投资的是一些债权打包类产品,而且有些P2P平台活期理财产品的委托投资协议是由出借人和平台直接签订的,很多投资人并不清楚资金具体去向。为了保证做到赎回“即时到账”的活期理财特点,部分平台不得不进行期限错配或设立资金池,这都是被监管明令禁止的。

除此之外,由于目前在用户赎回时,部分平台选择先用自有资金垫付再转让给后来的用户。但当活期资金规模积累得越来越大,一旦发生大面积用户提现,将造成无法控制的挤兑风险。为此,有市场人士认为,目前看来,P2P活期理财产品对平台的稳定性运营及产品设计有着极高的要求,如果无法满足,将有逐步退出市场的可能。