浅议我国商业银行如何应对利率市场化冲击

未央网 作者: 李达山

随着我国利率市场化改革进程逐渐加快,给商业银行带来了前所未有的利率风险,同时也加剧了银行之间的竞争,加大了银行的经营风险。以美国为例,在美国利率市场化过程中,很多中小型银行甚至是当时的大银行,由于不能适应利率市场化带来的新变化,而被迫选择破产或者被收购。1986年全美商业银行的数目超过了14000家,1986年美国利率完全市场化以后商业银行的数目开始急剧下降,到2009年只剩下6000余家。

利率市场化改革对于商业银行来说,经营环境发生了重大变化,这意味着传统的经营模式会受到严重冲击,甚至是难以为继。商业银行必须采用新的经营模式,加快转型才能生存和发展。

一、引入先进的资产负债管理理念。

利率风险管理是资产负债管理的核心,在利率管理模式上,要实现从被动型向主动型的转变,即商业银行要从在人民银行调整利率后,被动地根据其经营状况进行局部调整,转向根据自身的发展战略、经营状况、竞争形式来确定和灵活调整利率水平。

西方先进的银行管理者门都普遍认为,资产负债管理不仅仅是一门科学,而且是一门艺术。国际现代商业银行实行的资产负债管理是以安全性、流动性和盈利性的协调为目标,对银行资产负债表进行的一种全面的、动态的、前瞻的综合平衡管理。虽然资产负债管理要根据数学和统计方法来进行,但管理者门应该清楚这些模型背后的假设。对于那些能够创造价值的业务来说,资产负债管理既是合理分配资本和人力资源的基础,也是风险控制的基础。正如没有合适的控制工具就不能发射火箭到月球上一样,如果没有适当的资产负债管理体系,就不可能管理银行以及数以万计投资者的存款。要强化对资产负债管理模式的应用意识。资产负债管理的重要内涵就是以最低成本,取得最佳的效益,实现盈利性管理。在市场经济条件下,商业银行只有实行资产负债管理这一模式,才会实现以最低的成本,取得最佳收益的目标。

二、创建科学的组织架构。

根据我国商业银行的实际情况,可以采用利率风险集中管理。利率风险集中管理,即通过一定方式,将各分行的利率风险都集中转移到某管理中心,由该中心集中优势(包括人才、信息、技术等)对所辖行进行统一的利率风险管理,使银行在防范利率风险的同时,实现整体效益最大化。

如招商银行资产负债管理的组织架构为高级管理人员和主要业务部门负责人组成资产负债管理委员会,主要由计划财务部来承担具体的政策实施和执行。资产负债管理委员会负责制定全行资产负债管理方面的政策和重大决策。计划财务部负责具体的政策实施、风险计量、管理运作。通过科学的绩效考核体系,使得资产负债管理方面的政策和决策在分行、支行得以有效执行和良好贯彻。

三、采用先进的资产负债管理工具和技术。

根据国际流行经验,在商业银行业务经营中,信用风险和市场风险应当相互分离。信用风险主要通过评级技术加以解决,通过拨备等途径加以抵御(非预期损失也需要预留经济资本),而市场风险则需要建立专门的系统对风险值(VaR,Value at Risk)进行量化,并交由专业团队集中管理。那么,如何才能分离风险呢?目前国际上主要是通过内部资金转移定价体系(即FTP)来实现的。通过这个体系,资金部门可以根据金额、币种、期限、计息方式对应的原则逐笔吸纳分支机构筹集的资金,逐笔分配资产业务所需要的资金,并确定行内最高可以接受的融资成本和最低可以接受的融资收益(所有分支机构均不得超越这一标准融入、融出资金)。这样,分支机构就只须关注交易对手的信用风险,而不必考虑资金期限的错配问题和汇率、利率变化等风险,从而能够集中精力进行业务营销,以赚取相对稳定的利差。而且,也正是由于实行了内部资金转移,剥离了市场风险,资金部门才能够承担起市场风险管理的全部责任,并科学地预留应对的资本。

采用FTP工具,使商业银行具有科学绩效管理、优化资源配置、科学的产品定价、集中市场风险四大优势。

四、积极发展中间业务,提高非利差占比。

发展中间业务,一方面,利率市场化使商业银行的传统存贷款业务盈利下降、净息差收窄,从而不得不通过发展中间业务寻求新的利润增长点;另一方面,利率市场化统一了存贷款利率和金融市场利率,使直接融资和间接融资市场实现一体化,有利于促进证券化和衍生品交易等中间业务的发展。

如美国在利率管制时期,非利息收入占比长期低于20%,而在利率市场化过程中,伴随着金融创新的加深,银行不断加强表外业务的发展,非利息收入占比逐渐上升,从1979年的18.25%上升至2000年的43.11%,而净利息收入占总收入的比重不断下降,从1979年的81.75%下降至2000年的56.89%。

因此大力发展这类“轻资本”的业务——理财、咨询、金融衍生品交易类等较少占用资本金的中间业务或表外业务将成为银行未来争夺的重要领域。

五、突出特色、实施差异化战略。

管理学大师迈克尔•波特认为战略就是创建一个价值独特的 定位,并指出差异化战略是企业获得竞争优势的重要手段。特劳特则提出战略就是与众不同。

差异化战略是选择被产业内许多客户视为重要的一种或多种特质,并为其选择一种独特的地位以满足客户的要求,它因其独特的地位而获得溢价的报酬。差异化战略要求企业选择那些有别于竞争对手的并使自己的经营独具特色的那些特质。

如美国的利率市场化进程中,花旗银行突出零售银行战略、富国银行提出社区银行和小微信贷、摩根大通实行一站式对公金融。

在我国,招商银行提出了“一体两翼”,突出了零售金融的战略地位;民生银行则“定位小微、定位小区”战略;工商银行推出“您身边的银行”宣传口号,突出其网点众多的特点。

六、综合化经营、探索混业之路。

综合化的业务经营使混业经营金融机构内部形成了一种损益互补机制,一些实证分析表明,商业银行经营范围的扩大有利于银行效率的提高和金融体系的稳定。

美国在利率市场化之后,逐步放开了混业经营之路,并在2000年3月11日完全放开金融业混业经营。混业经营提高了美国银行的盈利能力和竞争力。

根据我国金融的实际情况,完全放开金融业混业经营是风险极大的,目前来看是不可能的事情。但是,通过控股,实现一定意义上的混业,则是安全并且有益的。如目前我国五大国有银行和招商银行都有自己控股的保险公司,一些银行如兴业银行有自己控股的信托公司。我国的商业银行可以在境外稳妥地开展多元化金融业务,为国内机构适应未来混业经营积累经验。

利率市场化并不意味着商业银行会面临灭顶之灾,利率市场化也充满了新的机遇,关键就在于各商业银行如何调整自己,把握好机遇。如美国的银行在利率市场化进程中通过加强业务创新,调整业务结构,美国银行业的资产利润率从20世纪70年代的1.3%,上升到上世纪80年代后期的1.67%,提高约30%。美国银行业不仅没有受到削弱,反而更具盈利能力。我国的商业银行就要充分利用利率市场化契机,积极采取措施,培育出自己真正的核心竞争力。