大爷大妈是P2P平台的合格投资者吗?

未央网 作者: 牧晨

自去年年底以来,多家线下理财公司出现兑付危机,据盈灿咨询不完全统计,2015年一年线下理财总涉案投资金额超过1000亿元。为此,有业内人士提出,在线下理财市场“受伤”的投资者,如果转移至P2P行业,会否对行业体量的增长起到助推作用?不过,线下理财的投资者群体中,有很大一部分是“大爷”和“大妈”级别的投资人,中老年人通常对于风险没有判断能力。

如果大爷大妈也来投P2P,是否接受?

有利网CEO吴逸然对此指出,判断一个人是不是合格投资者,不能单纯以年龄来判断,而是要看他对于行业的熟悉程度、抗风险能力等等。尤其是互联网金融本身就具有普惠金融的属性,其优势在于降低了投资理财的门槛,本身也不应该因为这样的理由,把一部分投资人拒之门外。

招财网CEO卢屹(原资深投资人火锅)则直言:“接受,答案是肯定的。因为任何人都是有理财的需要。”不过,他同时也指出,大爷大妈对风险的把控,很成问题,“他们容易被广告、炒作以及所谓的品牌所误导。”

卢屹认为,目前大多数的P2P投资人都还不成熟,大多数还停留在初级(新手)和进阶阶段;而成熟阶段的投资人,不超过万分之一。“其实,也不可能成熟,毕竟是普通的老百姓,不可能像专业投资者一样有经验,所以上当受骗是难免的。”

开鑫贷总经理周治翰也指出,目前,全国网络借贷市场投资人已超过600万,但大家对互联网金融产品了解并不深,识别、防范和处置风险的能力也亟待提高。自金融时代,给了大家更多选择权,但也提出了更多挑战,需要具备更多的知识。

在吴逸然看来,随着互联网金融行业的不断成熟,行业洗牌加速,互联网金融投资人其实是在不断成熟的。“和股市的涨跌一样,许多问题平台的风险暴露,也是一种投资者教育。如今,很多投资人已不再盲目追求高收益,而是更着眼于安全。”

“没有成熟的投资者,就不可能有成熟的市场”

P2P投资者(出借人)作为网贷的资金流程里不可或缺的一环,一定程度上推动和影响着网贷行业的发展。网贷之家数据显示,2015年我国网贷行业投资人数达586万人,较2014年增加405%,网贷行业人气明显飙升。预计2016年网贷行业投资人数或将超过2000万人。

为更好地保护出借人及相关当事人合法权益,去年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,就明确提出了要研究建立互联网金融的合格投资者制度。

随后的12月,由银监会联合工信部、公安部、国家互联网信息办公室等多部门联合制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,也明确了合格投资者的认定标准,如“参与网络借贷的出借人,应当拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网”、“出借资金为来源合法的自有资金”、“了解融资项目信贷风险,确认具有相应的风险认知和承受能力”等,并提出要持续开展网络借贷知识普及和风险教育活动。

“没有成熟的投资者,就不可能有成熟的市场。投资人的风险教育,是互金行业良性发展的重要一环,也是需要投资者、平台和监管部门三方联合促进的重要工作。”金宝保总经理助理金雍博称。

他认为,根据网贷新规和目前互金行业的发展现状,P2P网贷合格投资人的一般标准应该包括:一是,具有投资风险识别能力与风险发生之后的承担能力;二是,能够自主了解网贷信息平台的性质、实力和基本运营情况;三是,有稳健的收入来源和一定的资金储备;四是,理性投资,能够合理分配自己的资产,根据自己的风险承受能力、风险偏好、投资经验、合理规划和选择适合自己的产品和平台,进行分散投资。

投资人教育,是一个痛苦的过程

卢屹指出,做好投资人教育很难,“今天的伤痛,随着时间的推移,在未来的某个时间点就会忘记,所以,真正要做好投资人教育,我认为是非常漫长的过程。在当下,更合适的解决方案还是监管首先到位。”

他认为,“有时候与其去教育,不如用合理的结构化产品来满足各层次人群的需要,并且由大数据给出以往所有结构化产品的数据,如平均收益率,亏损比例,最高收益率,不同品种产品的以上不同数据等。由用户自己选择,才可以做到真正的金融民主化。”

吴逸然则表示,培育合格的投资者,是互联网金融企业的义务。“根据我们的经验,通过持续制作理财方面的知识帖和指南,解析自有产品和服务,来提升用户对平台和互联网金融理财的理解程度。”他指出,作为互联网金融平台,投资者的投资必须是纯线上的,通过线上的注册、投资等过程,也是对投资人的一个过滤、刷选过程。

在投资人教育方面,就不得不提到拍拍贷。拍拍贷一直不进行刚性兑付,为什么投资人可以接受?拍拍贷CEO张俊坦言,“很多人想不明白,这里面很重要的问题是你要给足够的时间来教育用户。给用户的门槛特别低(50元起投),因为门槛低,很多用户愿意来试一下,在试的过程,你不断教育用户要有效管控风险、分散投资,哪怕只有100块,也要分散。我们的用户有一个成长的曲线,相对来讲,这个过程会长一些。而对于想要急于发展的平台,可能不太用这种模式。”

周治翰提出,还有一个思路值得借鉴。“我们发现,在中国,普通投资人对低风险有极高的诉求,但是,在目前市场良莠不齐的发展状况下,即使做到了分散投资,仍然很难做到真正的低风险。因此,平台在运作时也需要引入缓释风险的措施,可以考虑借鉴国外的做法,引入机构投资者,去化解和承担风险。”根据有关数据,美国的P2P投资领域正在被包括对冲基金在内的机构投资者主宰。

他进一步表示,机构投资者一方面研究能力较强,更加专业,从而在进行网贷投资时趋利避害,获得更好的回报;另一方面,机构投资者可以进行大规模“批量”运作,平滑更多风险因素。机构投资者发展起来之后,会成为市场的风向标,从而引导“散户”在网贷投资中做出更好的选择。如此,才能保证行业的优胜劣汰。