判断P2P平台安全性的十大因素

未央网 作者: 乐山大佛

关于如何识别网贷平台“好” “坏”,是私底下投资人问过我最多的一个问题,这个问题本身范围就很广。平台的“好” “坏”到底是指它的性价比好坏?还是安全系数的好坏?还是侧重其它方面。首先要找准你个人的侧重点。就目前对大多数人来说,说平台的好坏,还是更侧重平台安全系数的好坏,也有一部分经验丰富的老投资人更侧重投资性价比的好坏了。

本期主要就讨论如何识别平台安全系数的好坏,以后再具体分析探讨平台性价比及侧重其它方面好坏的分析。

识别平台安全系数的好坏,主要有以下十大因素。

一、借款标的真实性

主要有三个因素影响。

(1)线上看借款人资料的透明度,借款人借款资料披露信息越透明、越完善的,对应的借款标的真实性越高。

(2)线下实地考察。一是从线上看权威机构对平台的考察报告,抽查的借款标的是否与线上披露的吻合,机构在考察时资料提供的是否完善。二是如果有条件,自己去现场实地看看或者是找懂行的熟人、朋友了解该公司的风控情况。这一项人为主观因素多些。

(3)看借款标的分散度,一般越小额分散的,往往真实性越高,如果几万块钱一个借款标,造假的难度往往也要高的多了。造假的最喜欢的还是造大标,比如去年明显造假借了4.5个亿的“帕敢之心”。

原则就是:真实性越高的,安全系数分越高,这项因素能占到15%左右的因素。

二、分散度

主要是看第一借款大户、前十大借款大户借款占比,人均借款金额。越大的,分散度越差。在这个基础上,政府和供应链项目在相同分值时,对应的占比和金额可以适当加大些。

另外一个就是投资人的分散程度,这个影响应该不到借款人分散的一半。主要还是借款人和借款标的分散。举个极端例子,如果只有一个借款人,那个借款人出问题了,平台就出问题了,这种就是最危险的。把平台命运和一个靠借高利贷过日子的借款人捆绑在一起,风险肯定很高了。

原则是越分散的,对应的安全系数分越高,这个指标对安全因素的影响,能占到15%左右。

三、 规模

主要看4个指标。待收本金,成交额,投资人数和借款人数。

个人一直认为,一个平台的规模大小,更应该看重它的待收本金,因为平台的利润的基数是放出去的钱,也就是待收本金在吃利差,而成交额往往因为拆期限,成交额水分过重。只要借款标的是真实的,待收本金的水分还是很难掺假的。

原则是规模越大,安全系数分越高,这个前提条件是借款标的必须是真实的。如果是虚假业务的,规模越大越危险,养的越肥的,越容易被割韭菜。规模能占到影响安全因素的15%左右。

四、人气

个人认为人气的增减可能比人气的多少,更影响平台安全系数,规模越大的,人气就越多。人气的增减,主要就有规模的增减而影响的,除了待收本金,成交额,投资人数,借款人数着4项指标的增减外,还包括资金净流入流出指标。

原则是人气增加的,人气越大的,安全系数分应该越高。人气分也能占到影响安全因素的10%左右。

五、看背景

这里指的背景,是指公司的股权信息在全国企业信用网上面公示了或者是上市公司的年报里面公示了的平台,而且个人认为如果背景公司的认缴或者是实缴比例连30%都达不到的,谈不上是真正意义上的背景平台。充其量也就是“拉虎皮扯大旗”的角色,名义价值大于实际价值了。背景公司真要是有心,就“吐口唾沫砸个坑”,把自己认缴或者实缴的比例公示在全国企业信用网里面,别遮遮掩掩样。不要仅仅是挂个名,给自己炒作新概念,把“互联网+”的新模式往自己脸上贴金了,对平台和背景公司都如此。

如果是一般创业系的公司,就看公司的注册资本和实缴资本是多少,越多也好。需要说明的是还要看老板在外面是否有实体企业,尤其是过气产能的实体企业,有实体的对这项分值也有一定影响了。

原则:背景公司实力越雄厚,实缴入股比例越多,资金越多的,分值越高。个人认为这项因素能占到10%的影响分。

六、看利率

虽然说低息的不一定就安全,但是利率高了后,风险肯定会对应增加。利率合理区间,我个人还是坚信,只要不高于同期银行标准放贷利率的4倍,都是合理的,只是风险高低不同罢了。法律在设定这个4倍利率的红线时,肯定是经过很多顶尖级的专业人士分析计算过的,目前的市场价来说,年化20%以内的,我觉得都可以接受。因个人风险承受能力高低的不同,去找对应利率的平台。

原则就是在这个范围以内,利率越高的,分值越低,这项也能占到10%左右的影响分。这个利率是指投资人拿到手的实际利率,要考虑利息管理费,提现手续费,活动等等。

七、业务模式

国家领导人给P2P的定位就是给中小微企业或者个人融资服务的,这是大的总体原则。

所谓中小微企业和个人的借款,对应的就应该是小额分散的借款人,无论你是信用借贷、抵押、质押模式,都应该倾向于小额分散。从总体来说,信用借贷、车贷,小额的房贷等虽然利润薄,但是突发性的风险低。过剩产能,连银行都收紧放贷的行业,比如煤炭,钢铁,别墅、大型商铺、古玩字画、宝石、等,相对来说风险要高一些。有线下理财业务的平台也要尽量远离了。

另外一个就是看平台的风控能力,比如借款人逾期了,平台是电话催收,还是自己有专业的风控催收团队,逾期了是否能及时收回抵押物,及时变现,还是连自己的催收团队都没有,借款人不还的,就把债权外包给专门的催收公司,有没有自己的法务团队等等了。

这个因素,能占到影响安全系数的10%。

八、成立时间和借款周期

通过多年倒闭平台统计分析来看,成立时间越短的平台,出问题的概率相对来说越高,尤其创业系平台表现更突出。

借款周期越长的,相对来说安全系数能高些了。极端例子就是借个一万年,都不用还了,这种风险肯定就小得多了,借款周期过短的,比如全部都是活期的,抗挤兑的风险能力更差。投资人如果发现有风吹草动,对于活期的,大部分还是选择先提现,避风头,再观望的多了。

成立时间和借款周期对安全系数的影响,能占到5%左右了。

九、 满标时间

满标时间越快的,对应安全系数越高,考虑到有平台采用借营销模式,这项指标对安全系数的影响,最多也就在5%左右了。对于平台的高收益标,满标时间过快的不一定安全,但是满标时间过慢的,肯定不安全。

十 、打折转让

对传统行业用心经营的公司来说,一般不会动不动就跑路的,当一个公司在产负债率超过100%,无能力继续经营下去时,那就破产进入清算,把公司的资产该变现的变现,该资产转让抵债的抵债,这样被欠钱的公司也不容易血本无归。但是P2P平台以往的多数案例跟传统公司破产不太一样,往往跑路或限制提现后,投资人的投资就血本无归或者发点白菜钱,这是做为一个成熟理智的投资人很能接受。

如果一个平台在运营的过程中,风险偏高,风险程度已经超过了平台发标利率的收益程度时,投资人可以把自己的债权进行打折转让,割肉走人。把这部分债权,以极低的价格转让给喜欢承担高风险高收益的投资人,最极端的例子就是投资人白菜价转让债权散人。这种情况下平台出现提现困难的概率要低的多。从某种程度上讲,这个模式跟股市里面的割肉类似。让投资人在平台的收益率尽可能的市场化。

收益率越市场化的平台,对应的安全系数也能越高了。这项指标能占到能影响安全系数因素的5%左右。

以上十大因素是影响平台安全系数的主要因素了,侧重点不同的投资人,可以调整不同因素对安全系数的影响比例。同一项因素对安全系数的影响程度,也可以自己去调试。因为每个人的看法和见解是不一样的。但总体原则差距不大。还有一些诸如网站安全技术,平台高管团队背景,公司注册所在地等等的影响,就不都详细的一一叙述了。

最后,仅看一项或者几项因素就确定某平台很安全,这种比较勉强;但是如果一项或者几项影响安全系数的因素特差的平台,这种平台往往就不太安全了,可以尽量远离之。

由于篇幅有限,本次就只谈平台安全系数好坏的识别。以后有机会再花时间谈投资性价比好坏的识别。识别投资性价比好坏的前提条件,就是要正确掌握平台的安全系数。如果安全系数拿不准,那所谓的性价比好坏就是句空话了。

网贷有风险,入行需谨慎!未完待续。