JOBS ACT带来股权众筹新时代 谁是最大受益者?

未央网 作者: Catherine Clifford 译者: Array

5月16日起,美国众筹将进入下一个时代。

众筹者将能向任何人以本息形式出售公司股权,在此之前,初创企业只能向一定数量的合格投资者募集资金,这些投资人的净资产必须高于设定的门槛值。

拓宽投资人渠道将会为创业者募集资金开创一个新时代。

股权众筹平台OurCrowd创始人兼CEO乔纳森米德维表示:“这对于企业家来说是个好消息,它为那些寻求资本来建立自己公司的创业者提供了新渠道。虽然天使投资和风投的出手可能更为阔绰,投资额能高达数百万美元以上,但汇集各色投资人的股权众筹平台数量剧增对于企业家而言仍然是大好消息。”

然而,股权集资并不对每个企业都适用。那么,究竟哪种类型的企业更适合这种新的筹款模式?

杠杆型小企业

股权众筹在企业的融资生命周期中属于小资金额度的类型。你从来不会听说类似Uber这样的企业从股权众筹平台上融到10亿美金这样的消息。房地产股权众筹平台COO布兰登·詹金斯表示:“相比之下,股权众筹主要的使用对象是那些还未获得资本投入的小企业和初创企业,几十万美金都将会发生巨大的杠杆作用。”

众筹型小企业

还有一种类型的企业适用于股权众筹,那就是那些已经尝试过众筹模式的企业家们。股权众筹平台NextGen的首席战略官理查德·斯沃特认为:“那些涉足过其他众筹领域的企业家们可能会对股权众筹的利弊有更好的认知。”。

用户沉淀型企业

Cozen O’Connor首席律师艾伦·格雷迪则表示:“那些已经成功搭建起成熟的商业社区和用户基础的企业是更有可能通过股权众筹成功募资的另一个典型。”。

在某种程度上来看,企业要成为一个成功的股权众筹者,仅仅在用户之中受欢迎是远远不够的,更关键的要素是忠实的用户基础,并且他们可能会对支持企业的商业拓展产生兴趣。同时,艾伦还认为一个股权众筹者需要具备切实的财务文件作为和投资人沟通的要素。两方面综合来看,最佳的股权众筹例子包括“在线零售商需要资金来铺设线下基础设施,或者是一家本地烘焙店因拓展实体店需要固定资产投入”等等。

故事型企业

在任何成功的众筹案例中,故事线都是一个很重要的因素。

Snell & Wilmer的董事长布赖恩·伯特认为:“第一个成功募资的公司往往擅长包装自己的商业模式。在投资人面前,每家公司都会极力渲染投资的潜在回报,那些愿意花时间把自己的故事讲得更引人入胜的创业者更容易吸引投资人的眼球,也更容易创造出迷人的回报预期。产品如何真正服务于消费者?是什么促使创始人将这一产品推向市场?投资将如何帮助公司改变世界?对于潜在的众筹投资者而言,这些信息至关重要。”

Access Investors Network是一家股权众筹移动撮合平台,已经成功交易了数百万个项目。其CEO亚伦·丹尼尔预测股权众筹的第一批试水者是那些以用户为中心的企业。

“你很难向普通人群去解释一个复杂的医疗设备或企业解决方案,这种存在于利基市场的专有术语,”丹尼尔说,“只有那些具有广泛吸引力的产品,拥有数以百万计的目标客户群的人才将成为最成功的资金募集者。”

低调型企业

那些未入主流投资者法眼的初创企业可能成为这一波变革最大的受益者。

“我们将会看到那些还未获得风险投资的企业家们独创的想法。如果你是拥有伟大想法的企业家,却碰巧住在堪萨斯州,基于地理因素的限制将很难打入VC界,”专注于娱乐业的股权众筹工作室Legion M联合创始人杰夫·安妮森和保罗·斯坎伦说道,“多年来,VC和天使投资人都在逐渐地转向后期投资,对于那些拥有伟大想法但还未得到发展的早期企业,股权众筹的放开将是一个福音。”

不过硬币的另一面是残酷的现实。股权众筹平台所能吸引到的主要是二流企业。“在大多数情况下可能是企业的商业计划并未强大到足以吸引其他形式的投资才会考虑转向股权众筹。” 安妮森和斯坎伦提醒道。

但是,群众的眼睛是雪亮的,那些乏善可陈的企业可能并不能欺骗群体的智慧。“我们并不预期这些公司一定会获得成功。股权众筹这种模式本身不容易也并不便宜,而且和其他融资模式一样置于SEC的监管和披露要求之下,这将为普通投资者提供重要的保障。”安妮森和斯坎伦认为, “另外,大众已经被市场教育得越来越成熟,相信大部分人能够获得足够的信息来做出知情决策。”

5月16日起,美国众筹将进入下一个时代。

众筹者将能向任何人以本息形式出售公司股权,在此之前,初创企业只能向一定数量的合格投资者募集资金,这些投资人的净资产必须高于设定的门槛值。

拓宽投资人渠道将会为创业者募集资金开创一个新时代。

股权众筹平台OurCrowd创始人兼CEO乔纳森米德维表示:“这对于企业家来说是个好消息,它为那些寻求资本来建立自己公司的创业者提供了新渠道。虽然天使投资和风投的出手可能更为阔绰,投资额能高达数百万美元以上,但汇集各色投资人的股权众筹平台数量剧增对于企业家而言仍然是大好消息。”

然而,股权集资并不对每个企业都适用。那么,究竟哪种类型的企业更适合这种新的筹款模式?

杠杆型小企业

股权众筹在企业的融资生命周期中属于小资金额度的类型。你从来不会听说类似Uber这样的企业从股权众筹平台上融到10亿美金这样的消息。房地产股权众筹平台COO布兰登·詹金斯表示:“相比之下,股权众筹主要的使用对象是那些还未获得资本投入的小企业和初创企业,几十万美金都将会发生巨大的杠杆作用。”

众筹型小企业

还有一种类型的企业适用于股权众筹,那就是那些已经尝试过众筹模式的企业家们。股权众筹平台NextGen的首席战略官理查德·斯沃特认为:“那些涉足过其他众筹领域的企业家们可能会对股权众筹的利弊有更好的认知。”。

用户沉淀型企业

Cozen O’Connor首席律师艾伦·格雷迪则表示:“那些已经成功搭建起成熟的商业社区和用户基础的企业是更有可能通过股权众筹成功募资的另一个典型。”。

在某种程度上来看,企业要成为一个成功的股权众筹者,仅仅在用户之中受欢迎是远远不够的,更关键的要素是忠实的用户基础,并且他们可能会对支持企业的商业拓展产生兴趣。同时,艾伦还认为一个股权众筹者需要具备切实的财务文件作为和投资人沟通的要素。两方面综合来看,最佳的股权众筹例子包括“在线零售商需要资金来铺设线下基础设施,或者是一家本地烘焙店因拓展实体店需要固定资产投入”等等。

故事型企业

在任何成功的众筹案例中,故事线都是一个很重要的因素。

Snell & Wilmer的董事长布赖恩·伯特认为:“第一个成功募资的公司往往擅长包装自己的商业模式。在投资人面前,每家公司都会极力渲染投资的潜在回报,那些愿意花时间把自己的故事讲得更引人入胜的创业者更容易吸引投资人的眼球,也更容易创造出迷人的回报预期。产品如何真正服务于消费者?是什么促使创始人将这一产品推向市场?投资将如何帮助公司改变世界?对于潜在的众筹投资者而言,这些信息至关重要。”

Access Investors Network是一家股权众筹移动撮合平台,已经成功交易了数百万个项目。其CEO亚伦·丹尼尔预测股权众筹的第一批试水者是那些以用户为中心的企业。

“你很难向普通人群去解释一个复杂的医疗设备或企业解决方案,这种存在于利基市场的专有术语,”丹尼尔说,“只有那些具有广泛吸引力的产品,拥有数以百万计的目标客户群的人才将成为最成功的资金募集者。”

低调型企业

那些未入主流投资者法眼的初创企业可能成为这一波变革最大的受益者。

“我们将会看到那些还未获得风险投资的企业家们独创的想法。如果你是拥有伟大想法的企业家,却碰巧住在堪萨斯州,基于地理因素的限制将很难打入VC界,”专注于娱乐业的股权众筹工作室Legion M联合创始人杰夫·安妮森和保罗·斯坎伦说道,“多年来,VC和天使投资人都在逐渐地转向后期投资,对于那些拥有伟大想法但还未得到发展的早期企业,股权众筹的放开将是一个福音。”

不过硬币的另一面是残酷的现实。股权众筹平台所能吸引到的主要是二流企业。“在大多数情况下可能是企业的商业计划并未强大到足以吸引其他形式的投资才会考虑转向股权众筹。” 安妮森和斯坎伦提醒道。

但是,群众的眼睛是雪亮的,那些乏善可陈的企业可能并不能欺骗群体的智慧。“我们并不预期这些公司一定会获得成功。股权众筹这种模式本身不容易也并不便宜,而且和其他融资模式一样置于SEC的监管和披露要求之下,这将为普通投资者提供重要的保障。”安妮森和斯坎伦认为, “另外,大众已经被市场教育得越来越成熟,相信大部分人能够获得足够的信息来做出知情决策。”