P2P刚性兑付是下策 上策在于风险控制

未央网 作者: 关典

随着互联网金融行业监管力度的加大以及行业自律的加强。互联网金融日趋走向规范化。特别是多地叫停p2p新平台注册以来,极少有纯融资诈骗平台的出现,原本就蓄意诈骗的p2p平台,也倒的七七八八。

但问题平台总屡出不穷(这里特指兑现困难及非法融资)。近日,网上又爆出惠州e速贷非法融资正接受调查的新闻。

先来梳理一下事件的经过。5月20日,一段十几秒的视频在网上流传,迅速引起行业高度关注,视频中大量警察占据在e速贷公司大厅,有传言说e速贷涉嫌自融被查。随后,e速贷官方发公告称,公司运营正常,网传视频为公司接受“相关部门例行检查”。很显然,公告是写给投资人看的,希望能一定程度安抚投资人的恐慌。但作为一个局外人,不用思考也能看出问题所在:试问例行检查会带上特警吗?

当晚,惠州公安在平台发公告称,e速贷涉嫌网上非法吸收公众存款,正接受警方调查。

e速贷隶属广东汇融投资股份公司,成立于2010年,注册资金9250万元人民币。截至被调查,已运营六年,注册用户33万,成交额超过70亿,虽然在行业来说,还算不上中等,但是在惠州,已经是最大的p2p平台了。一家如此规模的公司被调查,涉嫌自融已经坐实,尽管e速贷股东和投资人都不想看到这样的结局。

为此,投资人还自发向监管部门了解情况,并主动提交诉求请愿。意在为平台证明清白,同时请求不要阻断平台借款人的还款途径,以避免更大的损失。但无论如何,也影响也不了监管部门的做法以及e速贷的违规的事实。投资人的恐慌是必然的。

而就在今早,惠州公安再发公告称,e速贷涉嫌非法吸收公众存款,13名主要负责人已被刑拘,请广大e速贷投资人前去报案。中晋系刚淡出人们的视线,e速贷事件又再度引起各方关注,p2p行业可谓一波不平,一波又起。

那么,在这种大风大浪的p2p环境下,为何还有那么多人愿意将钱投入到行业来?很重要的一点,取决于行业的隐性规则,即100%保本保息,行业叫刚性兑付。

承诺投资到期后,还本还息,承诺风险低,收益高。这两大承诺的践行,基本成为了维系行业发展,以及平台立足的重要因素。这两大承诺,对任意一个投资人来说,都是喜闻乐见的。那么,站在行业的长久发展的角度上来看,这也是喜闻乐见吗?

犹记得《西游·降魔篇》孙悟空有句台词:从南天门一路砍到蓬莱东路,就那么一路手起刀落手起刀落。

现在,看到这么多的问题平台,让我想起这句台词。刚性兑付在金融行业根深蒂固,要想去掉,不是一朝一夕的能做到的事情。国内几大领先的p2p平台相对支撑能力会强大一些,如红岭创投。前段时间,红岭创投董事长周世平自曝平台坏账高达5亿元人民币,随后,又表态说平台会为这些坏账买单,投资人无须恐慌。

红岭创投真是打得一手好牌,在有能力为坏账买单的前提下,先是公布事实,让投资人心跳加速,随后又承诺有能力也必然会为承担风险,再接着宣布要响应政策监管,打破刚性兑付的大锅。至于是否会像几年前率先承诺刚兑一样起到示范作用,还需等待市场和时间的检验。

任何一家企业都是以盈利性为目的存在的,刚性兑付不过是迫不得已的下策,一种应对风险的手段。当一个正常的平台出现一定程度的兑付困难时,就极有可能会从新的投资资金当中,抽取部分资金以补全缺口。那么,旧的缺口补好了,新的缺口又出现了,如果没能寻找到好的解决办法,也就只能这么拆东墙补西墙,一直恶性循环下去。

深受“自古欠债还钱,天经地义”的影响,投资人要的不多,仅仅是本息保证而已。中国改革开放短短30几年,人们历经了从土地改革到第二产业的飞速发展,再到第三产业占据半壁江山。几乎每十年就有一次大的变革。p2p的出现到发展,也不过就十年,人们甚至还没从制造业的辉煌到下行中缓过神来,p2p就已经发展十年了,然后,来自各行各业的投资人,不分青红皂白地把钱砸了进来。保本保息是你们说的,低风险高收益也是你们说的,如今出问题颗粒无收了。我有什么错,我只不过是个投资人罢了。

的确,表面看来,投资人是没有错,作为中介平台的企业也没错,那到底谁错了?有句情话这样说:我并不是不知道你是个怎样的人,只不过是对你的感情埋没了我的理智罢了。兴许投资人并不是不了解这一切,只不过是对高收益的渴望埋没了理智罢了。

投资回报与风险并存,如此浅显易懂。这世界上从来就不存在“钱多事少离家近,官小权重责任轻”这种事。低投入,高回报,零风险,最好躺着也能赚钱,这根本就是妄想。如果真是这样,那么这只会加大社会的不公平性。也会将贫富差距推到一个新的高点。

那投资不为回报,难道投资是做慈善?投资的确是为了回报,但不会有绝对的回报。刚性兑付不是真正的免死金牌,那只是下策。上策在于风险控制,也就是我们常说的风控,借贷是渠道,盈利是目的,而风控则是关键。

而对于当前市场的监管机制,以及大众化的需求,去刚兑,增备付,设存管,是p2p平台应对不确定性风险应作出的理性选择,也是对行业,对投资人的一种责任。