网贷不止眼前的苟且 还有诗和远方

未央网 作者: 刘兵

2015年12月,风生水起的e租宝由于非法集资及自融等问题被经侦突查,短短数日轰然倒下,平台累计成交额达728亿,涉及近90万投资人切身利益,一条巨大的鲶鱼从本就饱受争议的网贷行业中脱颖而出, 对整个网贷行业信任基础产生巨大的动摇和冲击。

接踵而来的是媒体及社会舆论对网贷行业口诛笔伐、道德审判,巨大负面影响也让最初充满信心且大力扶持的政府部门如坐针毡,个别地区甚至出现名称或经营范围跟“金融”有关字样的机构,包括交易所、金融、资产管理、理财、基金、基金管理、投资管理、财富管理、股权投资基金、网贷、网络借贷、P2P、股权众筹、互联网保险、支付等,均将暂停注册,大有宁可错杀一千也不放过一个的整治阵势。由于e租宝、大大集团、金鹿财行等个别机构违规经营,造成影极为严重的负面影响,也与政府一贯保证金融稳定的诉求相违背,整个网贷行业深陷信任危机泥淖,曾经的改变传统金融服务效率,带动互联网经济发展的愿景几乎被全盘否定,对于行业的发展期是釜底抽薪的致命一击,一时间,网贷行业由最初的掌上明珠变为过街老鼠,人人喊打。

眼看起高楼,眼看宴宾客,眼看楼塌了。短短几年,网贷行业从顶着金融创新名头赋予极高期望值的云端,跌落至望不见底的深渊,这背后所折射出的行业乱象、信任危机以及监管框架都值得反思。

国内哀鸿遍野,放眼世界作为网贷行业鼻祖和标杆,曾被国人吹捧的Lending Club由于违规操作导致经营危机也给国内本就萎靡的行业发展前景蒙上一层阴影。当然互联网时代事物的发展也遵循其速生速死的定律,网贷行业由于从业人员素质层次不齐,前期并无法律限制,底线监管和包容创新的思路却导致极大一部分投机者浑水摸鱼借机牟利,非法融资、资金链断裂、公司无力偿还及跑路的丑闻不时传出。

根据网贷数据统计,2015年末全国网贷贷款余额5582亿 比去年增长302%;2015年全年累计成交量达到了9823.04亿元,历史累计成交量突破了万亿元大关。截至2016年5月月底,历史累计成交量达近两万亿元。

网贷作为互联网时代的金融创新模式,其服务实体和消费,将是供给侧改革的绝对力量,经济增长点的引导,国家十部委联合发布互联网金融指导意见,总理多次讲话力挺互联网金融的创新和发展,表明互联网金融是国家的战略部署,是中国金融弯道超车西方国家、后发制人的必经之路。网贷通过互联网极低的边际成本,帮助更多低净值客户迈入投资理财的门槛,唤醒了全民的财务观念,提高了资金融通的效率。

但与普通的民间借贷相比,网贷平台近年来已经被诸多投机分子异化,打着网贷旗号,招摇撞骗,让人看得云里雾里。这其中,排除本就目的不纯的诈骗、自融之外,最大的问题便是,网贷平台的担保问题。传统的民间借贷,基本上熟人之间的关系借贷,大家相互了解,信息基本对称,容易获得彼此信任,而网贷为获得投资者的信任,目前的普遍做法便是提供各式各样的信用担保。

截止至2015年底,据不完全统计,全国网贷平台超过三千余家,增长速度环比300%,且绝大部分企业都承诺逾期兑付。快速膨胀的网贷行业,急剧增加的交易行为,都将保证逾期兑付作为吸引投资人的重要手段。担保的本意,是分散或转移风险。网贷在我国本来就是一个次贷市场,这里的借款人大部分是难以从正规金融系统获得资金,相对较高的投资收益必然是基于较高的投资风险。但这些的所谓担保,反而使得网贷平台增加运营成本,扩大道德风险,使本就属于次债的风险雪上加霜,更加无处可逃。更致命的是,这样无原则的承诺,还将网贷平台套上了“刚性兑付”的沉重桎梏,在这条恶性循环的道路上一去不复返。

其带来的最大问题是,造成投资者对投资风险和收益认知的扭曲,在不明事理的前提下盲目交易,所以大部分网贷平台崩塌之后,往往伴随着不少投资者去政府部门投诉上访,损失惨重。曾经承诺的保本保息零风险投资,只不过是投机取巧的一种手段罢了。所以,对网贷而言,去担保化势在必行,再艰难也得去面对去落实,不要将目光局限在只要实现银行存管就可以基业长青,就可以束之高阁,存管是要求不是趋势,去担保是趋势,是网贷健康发展必须要经历的阶段,只有这样网贷行业才能在发展成长阶段打好基础,向远方扬帆起航。