留学生借贷成国内P2P平台海外市场开拓热点

未央网 作者: 张叶霞

去年年底,点融网宣布与韩华集团合作,麦子金服在美国波士顿成立分公司;今年4月麦麦提在美国洛杉矶成立子公司。加上早在2013年就布局海外市场的新联在线,在国内优质资产开发愈加困难的环境下,有一些P2P网贷平台主动选择了“走出去”战略。

表1:国内P2P网贷平台海外市场拓展例举

留学生借贷成国内P2P平台海外市场开拓热点

基本国内平台在开拓海外市场时都选择与海外机构合作,比如说点融网与韩国十大财团的韩华集团合作,以设立合资公司的形式进行海外市场扩张;麦麦提与美国的四个教育机构(Data Application Lab、Offeright、Wall Street Tequila、Unicareer)及LA Fast Auto华人车行合作。平台也会在海外设立分支机构,推动业务开发,例如新联在线分别在新加坡、柬埔寨等地开设分公司。

能够在P2P网贷行业在国内发展尚未成熟时期就选择进军海外市场的平台需要具备一般平台所没有的资源。这些资源或许是合作方带来的,或许是平台自身的资本实力、技术实力,当然还有种是平台画出的“战略蓝图”。

在开拓海外市场时,国内的P2P网贷平台其实面临许多风险。首先,海外市场环境复杂。以东南亚来说,互联网金融企业配套设施落后,缺乏网贷系统开发平台、完善的征信体系等。其次,对于合规要求提高,需要同时协调发展过程中国内及海外市场对于P2P网贷平台的要求。需要更为关注政策风险、法律风险,规范发展。第三,受制于外汇管制。因此,现在的国内P2P网贷平台海外市场开拓还处于萌芽期,业务开展广度和深度都极为有限,跨国投融资进展缓慢。

从表1可以看出,对于中国留学生的借贷成为了国内P2P网贷平台海外市场开拓敲门砖。新联在线海外布局来看,主要是个人信贷业务,而点融网的海外市场拓展既可能是技术方面的,也可能是业务维度。而在为数不多的进军海外市场的平台中,麦子金服和麦麦提都选择了学生贷切入海外市场。

下面以学生贷为例,分析国内P2P网贷平台进军海外市场的一些情况。

美国学生贷市场

在美国,由于高昂的学费,通过学生贷交纳学费的现象非常普遍。目前,美国整体学生贷市场体量为1.3万亿美元,其中90%以上由联邦政府提供,剩余的由私人贷款机构和网贷平台提供。

联邦政府由于出于公平原则,无论是名校热门专业或者是普通院校冷门专业在贷款利率和还款期限并无差异。因此,联邦政府的学生贷不是基于借款人的风险定价的。而相比与联邦政府提供的学生贷,一些美国学生贷网贷平台将客群定位于毕业名校的优质借款人,因此学生贷网贷平台提供的贷款利率更低,并且提供更为自由的还款方式,加之借助互联网的便捷,借款人会获得更好的体验和服务。

因此,美国网贷平台的学生贷业务自诞生后就发展迅速,与消费信贷、小企业贷款并列成为美国网贷市场三大主要业务之一。美国本土学生贷平台以SoFi和CommonBond为代表。

SoFi总部位于美国旧金山,它由斯坦福大学商学院的学生于2011年组建。人人公司多次参与了它的融资,据报道,截至2016年2月,人人公司有 SoFi约21.2%的股权。目前SoFi也有抵押类和个人消费类贷款产品。但公司主要业务依然是帮助学生以低利率重组贷款。CommonBond总部位于美国纽约,平台以美国名校MBA 学生和毕业生为切入点。除了这两家平台以外,美国还有Earnest、Tuition.io、Student Loan Genius等平台。

市场进入空间

自2011年以来,美国的网贷平台就开始不断为大学生提供信贷产品,虽然学生贷网贷平台成长迅速,但根据美国财政部网贷白皮书数据显示,截至2015年12月,美国学生贷网贷平台累计发放贷款60亿美元,这部分贷款额占整体学生贷比例不足0.5%,市场仍有进一步挖掘的空间。

2014年,我国在美的留学生人数已经超过30万人,而这部分人群中很大部分无法享受到美国学生贷金融服务,国内的一些P2P网贷平台因此看重这块海外留学生市场的借贷需求,将资产业务拓展延伸出去。

差异化经营

从目前已经布局的麦子金服和麦麦提来看,国内P2P网贷平台在海外采取了与当地平台差异化经营方式,从业务产品、利率及期限结构、放贷流程、资金端及风控措施等方面都可以看出区别。

1、业务产品区别

美国学生贷网贷平台以提供现存债务进行再融资为主,产品主要是偿还联邦政府的助学贷款和再贷款。并且例如SoFi和CommonBond都会将学生贷款打包成为资产证券化产品,由评级公司评定风险级别,出售给金融巨头和对冲基金。

而麦子金服和麦麦提两家平台都选择与美国本土学生贷平台不同的业务产品,以中国留学生作为主要客群,把中国留学生消费信贷市场作为海外资产开拓领域。借贷用途基本涵盖了中国留学生在海外的资金需求,包括学费、买车、修车、旅游、消费购物、创业等。

2、利率及期限结构区别

如表2所示,SoFi和CommonBond的借款年化利率非常低。美国学生贷网贷平台给低风险借款人提供的贷款利率在绝大多数情况下要低于联邦贷款利率。SoFi和CommonBond等网贷平台倾向于提供给名校优质借款人,有稳定的工作和还款历史以及明显高于平均工资的收入。

目前,麦子金服和麦麦提对于中国留学生贷款都设置了最高10万元的额度限制。借款期限上,与美国学生贷网贷平台可以提供长达20年相比,国内2家平台都仅提供最长2年的借款期限。由于客群及产品的不同,2家平台借款利率普遍高于美国本土平台,麦麦提的借款利率月息为0.88%,年化利率为10.56%,略低于麦子金服。

表2:利率及期限结构区别

留学生借贷成国内P2P平台海外市场开拓热点

3、放贷流程区别

美国学生贷网贷平台在通过申请前,会收集借款人的银行账户、信用卡对账单、学生贷款和其他贷款等数据。除了这些,还包括借款人现在的工作、薪酬、教育历史、以及存款或退休账户的余额,LinkedIn等网站上借款人的资料。

而国内的网贷平台放贷流程基本是:留学生通过美国本地号码的手机号来进行注册,在完善个人资料后提交申请,平台根据自身的放贷流程及风控进行审核。通常所需要的个人资料包括:学籍信息(在美国所就读的学校名称、专业、邮箱地址及预计毕业时间等)、个人信息(姓名、身份证号码、护照号码及家庭住址等)、联系人信息(包括父母、国内外好友等)、照片上传及国内银行卡信息。

4、资金端区别

在资金端方面,美国本土学生贷网贷平台主要都是由机构投资者提供资金支持,SoFi目前大约80%的贷款资金来源于机构,剩下的20%来自合格投资者;CommonBond基本都为机构投资者。而国内P2P网贷平台资金端绝大部分还是来自于个人投资者。

5、风控区别

美国学生贷网贷平台主要以Fico信用分作为风控的基准。通常根据借款人Fico分的高低来衡量借款人的信用质量,并给予不同的借款利率,信用好的学生会获得更多的利率优惠。而有一家学生贷平台Earnest并没有将Fico分作为主要参考依据,而是自建征信模型,并且Earnest突破了用户学校和专业限制。

国内两家P2P网贷平台都使用各自的信用评级体系来判断留学生借款资质,麦子金服使用的是“水滴风控”,而麦麦提使用的是“麦麦分”。

学生贷海外市场拓展趋势

目前国内进军美国学生贷市场的平台客群限于留学生,资产端开发局限性较大,这块市场比起国内学生贷市场空间有限。

由于美国对于网贷平台业务牌照的要求,SEC及CFPB的相关监管要求,合格投资人制度等门槛,国内P2P网贷平台想在美国开发本土资金端非常困难,而针对美国学生的借贷业务也受到许多法律层面限制。

美国的学生贷网贷平台也正在关注国际市场,比如CommonBond开始和Prodigy Finance合作,关注国际留学生的贷款市场。未来国内P2P网贷平台学生贷海外拓展是寻求机构合作将业务本土化,抑或是仅着重在留学生或华人信贷资产开发值得进一步关注。