醒一醒,美国的Fintech不是中国的互联网金融

未央网 作者: 懒财主研究院

自从Lending Club事件以来,美国的金融圈内事就开始与中国金融圈尤其是新兴的互联网金融产生了千丝万缕的联系,Fintech一词由此开始被业内人士熟知。一时间各大平台纷纷向其靠拢,好不热闹,致使不少投资人甚至业内人士也误将美国的Fintech等同于中国的互联网金融。对于这样的情况,懒财主研究院认为有必要提醒大家,毕竟美国的Fintech与中国的互联网金融还真不是一回事儿!

Fintech指的是什么,而中国的互联网金融又指的是什么?

Fintech一词其实是Financial technology(金融科技)的缩写合成词,根据维基百科的解释它是指一群企业通过运用科技手段提升金融服务效率,因而形成的一种经济产业。一般来说,这些金融科技公司通常在新创立时的目标就是想要瓦解眼前那些不够科技化的大型金融企业和体系”。这里所说的科技手段包括人工智能,机器运作,自然语言的处理、云计算、大数据、移动互联等处于科技前沿的技术手段。在美国,比较典型的Fintech公司包括Xignite,Premise等定位鲜明且具有数据规模效应的金融市场数据终端型公司,也包括Betterment,Wealthfront、Motif investing等在线智能投资管理平台。

我们以Premise以及Betterment为例。Premise致力于打造一张实时的全球经济监测追踪网络。结合“机器学习”和“人工智能”收集数千个信息来源,处理海量的经济金融数据,帮助金融机构、快消企业、政府部门以及国际组织做出更明智的决策。Premise的客户分布在美国、中国、巴西、印度等25个国家,彭博社、渣打银行、世界银行还有很多不能透露名字的大企业都是他们的客户。Betterment则是一家利用人工智能技术以及程序化语言实现在线财富管理的平台。通过利用现代投资组合理论结合计算机技术为客户量身定制资产投资组合建议,涉及范围包括股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等。

中国的互联网金融和上述所说的Fintech可不太一样,根据百度百科的解释是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域,在实现安全、移动等网络技术水平上,在被用户熟悉接受后,自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。比较典型的互联网金融公司既包括支付宝、财付通这样的支付终端,也包括类似陆金所、人人贷这样的P2P网贷平台以及一些通过互联网渠道实施众筹、进行传统金融产品销售的金融平台。

我们以支付宝以及陆金所为例。支付宝主要提供支付以及理财服务,包括网购担保交易、网络支付、转账、信用卡还款、手机充值、水电煤缴费以及以余额宝、招财宝为主的个人理财业务。在进入移动支付领域后,开始为零售百货、电影院线、连锁商超和出租车等多个行业提供服务,总的来说就是基于互联网以及移动互联网的便民业务。陆金所更贴切地来说是一个综合性的线上理财超市,包括P2P债权、金融机构产品(信托、私募、资管)、基金,保险、众筹在内的金融理财业务以及基于信用或者抵押物的贷款业务等。

从定义以及所例举的平台业务模式来看,我们发现美国的Fintech公司更多地是强调金融经济的产业化以及科技化,而中国的互联网金融平台则更多地是强调互联网化以及平台的服务,重点在于互联网技术和信息通信技术。就业务覆盖范围而言,美国的Fintech更为广泛。

除了本质上区别以及业务所触及的范围差异,美国的Fintech与中国的互联网金融的发展环境也有显著差别。美国Fintech的崛起源于2007年开始爆发的次贷危机,Fintech公司以计算机技术为主的科技手段开始逐步改善提高金融服务效率并因此受到风投以及普通投资者的高度关注。在此之前,美国的金融业务发展已经相对成熟,无论是来自监管的政策导向以及相关的法律法规上,Fintech的发展都具有充分的法律参考依据,因此美国的Fintech公司大都较为规范,无论是在哪个时期,都未曾出现大规模或者影响范围较大的恶性事件。

而中国的互联网金融则以2013年余额宝等宝宝类线上理财产品的火热开始真正地进入大众视线,并如雨后春笋般迅速发展起来。但由于征信系统的空缺以及相关法律法规的漏洞。中国的互联网金融从发展之初就问题百出,时不时冒出的恶性事件让很多投资者以及业内人士都会打个寒颤。在2015年7月以前,中国的互联网金融受到的压力似乎更多地来自道德的谴责以及大范围的刑法压力。2015年7月以后,随着《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等相关意见稿的发布,国内互联网金融企业才意识到需要逐步规范起来,可以说中国的互联网金融是在金融体系不够成熟,监管不够明确的大环境下成长起来的,根基不够牢固,又想要与时俱进,因此一直处于比较尴尬的境地。

从发展环境这一层面来说,美国的Fintech更像是新老金融企业的科技创新革命,而中国的互联网金融更像是传统金融的普遍化以及互联网化的缺口补充。

在服务对象上,美国的Fintech金融科技公司受众更加广泛,而中国的互联网金融在某些层面来说是拓宽了金融服务的渠道,但整个金融服务体系并未改变。Fintech通过科技创新实现了美国金融结构体系的深层次优化,服务对象小到家庭、个人大到企业以及金融机构,范围甚广,上述所说的Premise以及Betterment就是美国Fintech公司服务对象的大致体现。而中国的互联网金融在服务范围上没有太大的改变,但值得一提的是,由于中国互联网金融在门槛上更低,在借贷流程上更加精简,因此虽然受众人群依旧是个人以及公司,但在普惠广度上确实做出了一定的贡献。

总体上说,美国的Fintech与中国的互联网金融在本质上、业务模式、侧重点以及发展大环境上都有较大的区别,至于为什么不少投资者甚至金融从业者会把两者混淆,从根本原因上来说是对Fintech科技金融的向往,毕竟这是一种基于成熟金融环境的发展模式,同时它也是金融公司资质实力的体现。虽然美国的Fintech与中国的互联网金融不在同一水平线上,但就从中国互联网金融的纵向发展来看,速度已经超乎了人们的想象。中国互联网金融需要做的就是在金融以及互联网革新中不断规范自身发展,不断完善,不断创新,也许在下一个风口来临之际,中国的互联网金融也能迎面而上。