P2P如何冲破地理隔离与监管障碍? 看Lendico的国际化扩张之路

未央网 作者: 温祺

Lendico是总部设在德国的P2P借贷平台,在包括奥地利、巴西、德国、荷兰、波兰、南非和西班牙在内的七个国家运营。平台旨在推广其商业模式,搭建各国投资人和借款人之间借贷的桥梁。

 P2P如何冲破地理隔离与监管障碍? 看Lendico的国际化扩张之路

图 1 Lendico全球战略时间轴 [1]

从图1中Lendico在各国扩张的时间轴可以发现,Lendico并不是第一批开展P2P借贷业务的平台。但从2013年德国平台上线以来,Lendico就开始了密集的扩张活动,扩张速度惊人——甚至可以说是“野蛮”。

Lendico的全球化战略十分独特,但其商业模式并不独特,各国的分支机构也忠实地延续着这种模式。对于借款人而言,准入条件较低,只要拥有平台运营所在国的国籍即可。借款人提交申请后,由平台评定借款人的信用等级(平台给出的A~E评级),综合借贷期限和借贷目的给出利率定价。对于投资人的准入要求与借款人的准入条件类似,起投金额也较低(不同国家的货币单位不同,额度也不相同)。平台对不同信用等级的贷款收取不同水平的创设费,创设费可能高达7%,但创设费以外的其他费用较低。贷款的类型为信用贷款,额度也相对较小。

P2P如何冲破地理隔离与监管障碍? 看Lendico的国际化扩张之路

图2 Lendico(右)与Lending Club(左)类似的商业模式

这种商业模式在英国和美国的P2P借贷平台中似曾相识,而Lendico的CEO Dominik Steinkühler也坦言平台在很大程度上模仿了美国平台Lending Club和英国平台Zopa的模式 [2]。Lendico全球化战略的思路十分清晰,目标市场需要满足以下条件:

1. 目标市场拥有良好的金融环境,完善的支持产业

2. 互联网普及,网民数量形成规模

3. 需要通过个人借贷弥补银行金融工具的缺失

Lending Club和Zopa的模式在美国和英国取得了巨大的成功,Lendico则在其全球化战略的指导下在7个国家中迅速复制了这一模式。与之类似,Funding Circle也通过复制在英国取得成功的中小企业借贷模式,开辟了德国和美国市场。然而,Funding Circle的商业模式也未能免于Lendico的模仿。2015年8月,Lendico模仿Zencap(Funding Circle在德国的分支)推出了面向中小企业的商业贷款 [3]。可见,Lendico坚决地秉承了其母公司Rocket Internet的一贯战略,复制在某个国家成功的商业模式,推广到世界各国。

在此过程中,Lendico广泛组织资源,灵活地适应了各国不同的监管体系,迅速取得准入资质。例如,德国的法律规定只有银行可以发放贷款,于是Lendico和德国当地的银行Wirecard Bank合作,通过Wirecard Bank发放贷款。在欧元区以外的国家运营将面临汇率风险、政治风险等更多的风险,Lendico积极与当地企业合作(在南非与Africa Internet Holdings合作,在巴西与Banco BMG银行合作),同时与Access Industries、HV Holtzbrinck Ventures等大型跨国投资公司合作投资,扩大利益相关方的范围,分担风险。如平台的创始人Dominik Steinkühler所言:

“每进入一个国家,我们就必须适应那里的法律体系、定价方法,保证符合税收制度、监管等要求。但是我们坚信跨越国界的发展战略是保持长期增长的根本动力。”[4]

在模仿和复制的过程中,Lendico也尝试整合多个平台优势,试图搭接来自不同国家的借贷双方之间的桥梁。例如,2014年11月,Lendico实现了德国投资人对西班牙贷款项目的投资,但对接两国用户的手续繁琐,每个项目需要5-21天额外的审核期。目前,Lendico在各国的子平台上只公布所在国的项目信息,而对借贷双方的要求也包括拥有所在国的国籍,使得各国子平台仍相对独立地运营,跨国借贷的功能并没有被很好地实现。此外,西班牙和德国都是欧盟成员国,可以使用欧元进行结算,对于欧盟以外的国家,政治环境、汇率波动等因素可能给借贷双方造成额外的风险。Lendico还需要思考如何搭接跨境借贷的桥梁,构建真正意义上跨国运营的P2P平台,形成自身独特的竞争优势。


[1] 数据来源:

德国:http://venturevillage.eu/rocket-internet-lendico

西班牙:http://www.p2p-banking.com/countries/spain-lendico-launches-p2p-lending/

波兰:http://www.p2p-banking.com/countries/poland-p2p-lending-service-lendico-launches/

奥地利:http://www.p2p-banking.com/countries/austria-lendico-launches-p2p-lending-in-austria/

南非:http://www.p2p-banking.com/countries/africa-lendico-launch-in-south-africa/

荷兰:http://www.p2p-banking.com/countries/netherlands-p2p-lending-service-lendico-launches-in-dutch-market/

巴西:http://www.p2p-banking.com/countries/latinamerica-lendico-launches-in-brazil/

实现德国和西班牙用户之间借贷http://www.p2p-banking.com/countries/germany-lendico-makes-first-spanish-loans-available-on-german-marketplace/

[2] 参考资料:http://venturevillage.eu/rocket-internet-lendico

[3] 参考资料:http://www.p2p-banking.com/countries/germany-lendico-adds-sme-loans/

[4] 参考资料:http://www.altfi.com/article/1206_lendico_resumes_overseas_expansion