群星金融:中小企业应收账款的融资交易平台

未央网 作者: Fintech民工

创业背景

近年来中国宏观经济增速放缓,各行各业都逐渐从粗放型向精耕细作型转变。而金融危机以来,中国经济形势愈发严峻,企业为了生存发展要求内部的管理经营进一步精细化,同时对自身所处的供应链更是投入了前所未有的关注;金融机构也在国家政策的指引下将更多资源投入到实体经济中,尤其是关系到市场活力以及大量人员就业的中小企业身上。但不论是企业还是金融机构,转变原有的经营思路都需要经历艰难的过程,所涉及的方面也包括了营销策略、管理方式、能力建设、人员储备等方方面面。群星就是在这种经济环境下诞生的。

2013年6月,群星金融网在上海浦东成立,注册资本1亿元。作为一家中小企业应收账款的互联网交易平台,群星集供应链融资、供应链电子化管理、互联网金融服务等内容于一体,致力于利用互联网技术与大数据风控模型,让沉积于中小企业的非标应收账款获得流动性,最终解决供应链资金占用问题,加快企业周转速度,产生价值。

2014年8月,群星金融获北极光创投500万美元的A轮融资,2015年5月又获IDG和华创资本1000万美元的B轮融资。截止到2016年5月,群星金融已签约联想、海尔等119家供应链核心企业,服务小微企业26000家,累计提供授信125亿元,累计融资74亿元。

群星金融创始人及CEO姚猛,有着丰富的金融、投资银行、互联网、商业保理及第三方支付行业经验。

在创立群星金融之前,姚猛曾于2004年联合创立了快钱支付,并是快钱(天津)金融服务公司实际负责人。担任高管期间,快钱(天津)金融成为了全国交易规模和融资发生额最大的商业保理公司。

运营模式

具体来讲,群星是对供应链中的核心企业(即大企业)、链属企业(即大企业的上游供应商或下游采购商)以及金融机构、渠道商等进行撮合,其中核心企业和链属企业是需要资金的一方,他们将贸易过程中产生的应收账款转让或出售以获得经营所需的现金;金融机构是提供资金的一方,可在群星金融网上选择符合自身风险偏好的资产进行投资以获得收益;而包括保理商在内的渠道商则可将自身的企业资源引导到群星,以便将资源能力变现。

核心企业入驻平台之后,平台会获取核心企业与链属企业的交易数据(通过对接核心企业的ERP系统来获取实时数据),之后核心企业便可通过平台邀请链属企业加入其对核心企业的应收账款融资计划。符合平台风控模型要求的链属企业便可在平台上发起融资申请,在平台上入驻的保理公司在参考平台提供的大数据分析之后会为链属企业进行应收账款的融资。链属企业通过群星平台PC端或APP端,1分钟完成融资申请,融资款项最快当天到账,简单方便,操作成本不足以往线下操作的5%。保理公司获取了应收账款资产之后可以通过平台出售给机构投资者,银行或者一些有保理牌照的机构投资者则可以直接为链属企业进行融资。

群星金融:中小企业应收账款的融资交易平台

保理公司传统的线下模式只能服务10-20家左右的供应商,而这对于一家有着成百上千家供应商的核心企业来说没有任何价值。而群星金融平台的账户管理及大数据风控体系,可以轻松处理更多中小企业应收账款融资。

各方收益

这是一个“四方共赢”的局面。

对核心企业来讲,扶持供应链的上下游中小企业顺利度过经济严冬是稳定自身发展的基础,而改善现金流、提高利润率、提升股价是日常经营的迫切需求,针对上下游不同环节,群星提供了不同解决方案:

· 针对核心企业采购阶段,供应商可将应收账款转让或出售给群星金融网上的金融机构,以此提前获得现金结算,核心企业则可以以此要求供应商提供更优惠的价格以降低自身的采购成本、提升毛利和净利,或者核心企业可以延长付款账期,获得无成本的货币资金,改善财务状况,延长应付账款周转天数(DPO),提升运营效率。

· 针对核心企业销售阶段,核心企业可以将其应收账款转让或出售给群星金融网上的金融机构,以此加快资金回笼速度、提高业务周转率、提升资金收益率。

举个例子。永辉超市上游有4000多家供应商,应收账款的年周转次数是6次,平均账期为62天。如果一家可乐的供应商,现在供给永辉超市100万的可乐,在可乐到达永辉仓库的当天,就能拿到货款,这家超市一定会同意永辉超市只支付99.5万的价格。根据财报,永辉超市净利润是1.95%,现在通过群星金融的应收账款融资计划,采购成本降低0.5%,那么永辉的净利润提升至2.45%。换句话说,其净利润提升了30%。

对于链属企业而言,可将应收账款转让或出售给群星金融网上的金融机构,加快应收账款回收速度以解决资金占用问题,进而实现增加周转次数、提升销售额、获得更多毛利的目的;能获得无抵押、无担保的融资渠道,且因为有核心企业的付款保证,使得其价格远低于市价。

再说资金提供方,寻寻觅觅地寻求资产,现在群星金融将资产打包、风险分级地出售给机构投资者,成功地实现资产与资金的对接。这些资金提供方以受让、购买、承销等方式对接群星金融网上的资产,扩大自身业务范围并进行产品创新,以此获得业务增量及更多利润;在群星的帮助下实现信息透明、风险可知;同时降低风控成本、营销成本与管理运营成本。

对渠道商来讲,仅需要拥有业务资源并将其导入群星即可开展业务,无需搭建平台、自建运营团队,大大降低了业务运营成本;且群星还可以帮助渠道商突破只能承接单笔大额业务的经营限制,覆盖“小、急、频”这一蓝海市场。

群星金融目前合作的核心企业主要集中在四个行业:商超零售、建筑、制造及医药等,包括中建七局、华东医药、海尔、联想、绿源电动车、易飞商旅网、物美超市、南方水泥、海发医药、优行商旅、美亚电子等。以上四大行业,都满足供应商多而分布广,应收账款小而分散的特点,正是群星金融专注的应收账款的长尾市场,其中占比最大的为零售行业为13%左右。

风控模式

在整个应收账款融资的过程中,核心企业的违约风险很小,95%以上的风险来自于其中的操作性风险,包括应收账款真实性的认定,收账的管理、资金流是否闭环以及对额度的管控等。

群星金融的风险控制主要包含三个方面的数据,用以实现买卖双方信息的充分对称:第一,企业间的交易核心数据,包括交易的金额、规模、到期时间、还款信息等,来了解各家企业的经营状况及变化情况;第二,对接了多家第三方数据平台的数据,监控供应商、核心企业的注册信息、法律诉讼、历史违约等;第三,企业之间在平台上的交互数据,比如核心企业是否推荐链属企业,当某一次链属企业融资额度过高而被系统抓出来,保理公司或者机构投资者可以要求核心企业补充一些额外资料。这种行为会形成一些固定的模式,当这些模式产生的时候,系统会再次识别出来,并能够按照之前处理的方法对它们加以处理,同时系统也在进行机器学习来不断改进决策过程。

在监控资金流向方面,群星金融与多家银行合作开设B2B体系下的监管账户,支持远程在线开户,不但实现了资金的有效监管,还完全符合税务所要求的款、票、货一致的原则。平台上账户的名称是融资企业的名称,企业可以在开户行查询打印回单,却不能通过柜台或网银操作该账户。

比如,买方(即核心企业)在回款时,按照税务要求(款票货一致原则),只能将应付款回至以链属企业名字开设的账户之中。以往线下操作时,融资方(即保理机构或银行等)很难监控资金走向,时常发生资金被挪用的风险。而在群星金融平台上,回款打入至链属企业在群星平台的账户之内,平台系统自动清分,将融资款和利息直接清算给融资方,剩下的尾款留在链属企业的账户之内。(注:尾款即应收账款总额减去融资比例后,余下的部分。如100万的应收账款,融资比例为80%,尾款即为20万。)

发展规划

目前,供应链融资市场规模巨大且尚未被充分开发。据央行的一份统计报告显示,全国企业应收账款超过26万亿。其中单笔大额且交易对象单一的应收账款存在于少数大企业之间,该部分应收账款账期长、金额大、需求缓,银行和商业保理已覆盖的2.8万亿保理业务主要属于这一类,而尚待解决的90%的海量高频小额且交易对象繁多的应收账款往往分布在众多的中小微企业之间,该部分应收账款账期短、金额小、需求急,由于其处理成本高、效率低,传统金融机构很难覆盖。激活这部分应收账款是巨大的挑战,同时也是巨大的机遇,群星金融网勇于接受挑战。

姚猛表示,群星金融短期会以扩大存量客户的服务规模为主,中期会沿着核心企业的上下游拓展到更多行业。

以科技的手段解决中小企业融资难的问题。中小企业的资金周转灵活有效,是促进实体经济发展的有利原素。而长期来看的话,由于群星金融拥有供应商、小企业客户的很多交易历史数据,可以将服务扩展到超过应收账款融资的范围,比如信用贷款、POS贷等。

此外, 姚猛还透露,群星金融未来还打算引入区块链技术,未来区块链技术与供应链金融的结合,对现在的银票、商票等传统支付方式可能会产生根本的变革或是颠覆。


群星金融:中小企业应收账款的融资交易平台