消费金融案例研究:趣店集团

未央网 作者: 程雪军

2016年7月7日,趣分期刚刚完成了PRE-IPO系列首期融资约30亿人民币,趣分期同时宣布升级为趣店集团,趣店集团也因此成为中国估值最高的互联网消费金融创业企业。这笔投资由控股A股上市公司的北京凤凰财富控股集团旗下的凤凰祥瑞互联网基金和A股上市公司联络互动领投,老股东跟投,这是中国互联网消费金融领域创业公司获得的最大一笔投资。将在产品板块、服务对象、战略方向完成扩容升级,旨在打造国内领先的分期购物平台。

一、集团概述

趣店集团成立于2014年3月21日,是中国分期购物的领导者,经过两年多的稳健运营,趣店集团累计用户突破2000万,覆盖大学生,蓝领,白领等年轻人群,打造年轻人的信用体系。

二、发展历程

2014年03月趣店集团获得李想、吴世春、陈华、李树斌、鲍岳桥数百万人民币天使轮融资。

2014年04月趣店集团获蓝驰创投数百万美金A轮融资。

2014年08月趣店集团获千万美金B轮融资。由源码资本和蓝驰创投等知名风险投资机构的联合注资。

2014年12月趣店集团完成数千万美金C轮融资。

2015年04月趣店集团宣布完成约1亿美金D轮融资。由昆仑万维领投,蓝驰创投、源码资本等老股东跟投。

2015年08月趣店集团获得约2亿美金E轮融资,蚂蚁金服领投,老股东昆仑万维,蓝驰创投,源码资本等全部跟投。

2016年7月,趣店集团获得凤凰祥瑞,联络互动等联合领投,老股东跟投约30亿人民币首期PRE-IPO系列融资。升级为趣店集团。

消费金融案例研究:趣店集团

数据来源:趣店集团官网

三、主要业务

趣店集团旗下将拥有针对校园消费金融“趣分期”,非校园消费金融“来分期”,大学生免息助学贷款“趣助学”,大学生成长基金“趣成长”,兼职平台“趣兼职”,实习平台“趣实习”,就业平台“趣就业”7大块产品。

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数据来源:趣店集团官网

四、发展的逻辑

1. 趣店集团处于互联网消费金融的时代风口

2013-2014年,中国互联网消费金融市场正处于发展的起步阶段,进入2015年,政策试点扩大范围、央行开放征信牌照、从互联网巨头到新兴创业公司都开始布局消费金融。市场也延续过去两年的强进增长势头下,开始井喷式发展。艾瑞咨询数据显示,2013年,中国互联网消费金融市场交易规模仅为60.0亿元,2014年交易规模则突破183.2亿元,增速超过200%,2015年,整体市场或突破两千亿元。趣店集团快速发展,正好处于互联网消费金融的时代风口。

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数据来源:艾瑞咨询

2. 趣店集团借校园分期入口,服务延伸至毕业生消费市场

趣店集团场景拓展上,以校园消费分期为入口,利用沉淀的用户和征信数据,将业务及场景拓展到毕业生及刚毕业的白领。电商业务上,资源广,流量大,但是质量物流售后无法保障;创业服务为创业开店提高资金及渠道等资源;贷款业务上,从小额贷款延伸至毕业生offer贷款。

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数据来源:易观智库,新金融研究院

3. 趣店集团获资本青睐,拓展精英人群金融服务

趣店集团发展迅速,从2014年3月上线至今,两年多时间经历了从天使轮到Pre-IPO的7轮融资,拥有2000多名全职员工,业务覆盖全国31个省约3000所高校。趣店集团从学生拓展到白领,对于租房、教育、大额借贷,专业壁垒更强,所需上游资源更多,校园分期模式、地推及风控模式等也难以适配到其他场景中,业务发展前景并不明朗。

消费金融案例研究:趣店集团

数据来源:易观智库,新金融研究院

4. 趣店集团的核心点在于“风控”

分期付款的痛点在那—越来越多的人愿意去提前消费。问题是趣店集团团队能否提供有效的解决方法。其中,“风控’是核心点。

银行也推行过大学生信用卡,但始终不温不火,逾期率是个大问题。风控成本过高。有地推经验,但无太多互联网金融行业经验的趣店集团而言,“风控”如同阿喀琉斯之踵,能否解决好,往往是最后成败核心点。

4.1 债权天生优质,降低“风控”成本

A.学生群体优质

选择场景、人群本身就是一种风控,学生群体明明没有收入能力,但学生群体群体“债权优质”怎么理解?

可以跟从前银行发放的学生信用卡对比分析。由于此前银行很少对学生信用卡业务精耕细作,所以风控手段非常粗糙,以至出现甚至高达4%的坏账率。所以趣店集团从一开始便想尽众多有效方式做风控,比如加借贷学生的微信、留其父母电话等:尽可能在移动支付场景下创造不同于传统的新风控手段。趣店集团目前的坏账率仅为万分之几。

在借贷对象上,趣分期主要以大一大二学生群体为主,由于其生活场景在相当一段时间内较固定可控,也在很大程度上降低了风控的难度。

在还款能力方面,趣分期会同时测算学生所每月借贷额度占生活费多少,如果以打工等形式筹款是否有可能满足。

B.消费金融容易掌握优质金融资产

相对而言,中国的银行一直以来几乎在“躺着赚钱”:大部分“批发业务”用来给大国企贷款(实际往往并不需要),而另一部分零售业务—比如信用卡,由于操作起来太琐碎,几乎并未认真做到位。但是,信用卡所对应的消费金融部分,正是互联网金融容易掌握的优质金融资产,这也为分期平台提供了广阔的资源。

4.2 债权两头及时消化,降低“风控”风险

A.债权端

分期平台与传统金融模式不同,在交易的过程中,并不是一次性结束,比如学生在平台上买一部手机,趣分期一头将钱给了电商,另一头将商品给了学生,在这个过程中一笔债权便产生了。债权在以金融产品形式带着利息向前滚动,如果不及时有效地消化,手里没现金,平台自身将无法将资金回炉进一步成长。

解决办法是:与P2P公司合作卖掉债权。所以趣分期培养起“金蛋理财”帮助其消化债权。而蓝驰创投也牵线诸如小金理财、钱生钱等P2P公司给了诸多“投后支持”。

B.消费端

销售额的成长速度与日后可能面临的债权风险如何平衡?一面业务在快跑,另一面风控也在加码。目前来看,这是一个良性循环:虽然风控在勒紧,但销售业绩仍在快速成长。这主要归功于地推环节的执行力。

综述,笔者认为,趣店集团完成了PRE-IPO系列首期融资约30亿人民币,因此成为中国估值最高的互联网消费金融创业企业。其发展的逻辑在于,趣店集团处于互联网消费金融的时代风口;借校园分期入口,服务延伸至毕业生消费市场;获资本青睐,拓展精英人群金融服务;核心点在于“风控”。可以说风口是发展背景,场景是发展基础,资本是发展推手,风控是发展核心。