P2P行业信息披露的未来趋势

未央网 作者: 老拙

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金融风险的本质,就是信息不对称。

试想,当老百姓把自己的闲钱拿出来投资时,一定希望把钱投到一个收益高的项目里,或者借给一个有还款能力和还款意愿的人。而且,投资人还希望随时知道自己的钱去了哪里,所投的项目进展如何、是否安全,以便于识别风险,及时推出,减少损失。

当一个项目不透明,投资这个项目的人就相当于把钱投入了黑洞,其性质无异于赌博,而且胜算很低,这就是信息披露的意义。

对于股市而言,上市公司的信息披露制度,是保障投资者利益的最有效的办法,对于P2P来说,亦是如此。

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互联网精神是开放、平等、分享。当互联网与金融结合,理应比传统金融更透明。

P2P是互联网与借贷结合的产物,那些从来没有见过面的个人,通过互联网平台的撮合,形成借贷关系,其合理性就是信息披露。也可以说,P2P平台提供的主要服务就是披露自身和借款方的信息,正如《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中指出的那样,个体网络借贷机构要明确信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务。平台披露的信息越真实、越全面、越规范,投资者的判断才能更判断。

然而,P2P行业发展初期,信息披露并不受重视,投资者更看重收益和奖励。实际上,信息披露规范与否,直接决定了平台对外宣传的收益率是否靠谱,一个不透明的平台,一个乱拆标甚至发假标的平台,可以信口开河,“满嘴跑火车”,收益率想说多少说多少,因为它们的真实目的是圈钱,骗投资者入套。

随着行业野蛮生长阶段过去,投资者更加成熟,信息披露变得越来越重要,监管层对信息披露的要求越来越高,其已成为支撑P2P行业持续健康发展的基础。

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去年开始,中央监管层和各地行业自律组织、行业协会纷纷出台文件,规范信息披露的方式和内容。

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》由银监会会同工信部、公安部、国信办等部门出台,其中明确规定P2P行业应披露融资信息和机构经营管理信息等内容。

中国互联网金融协会起草的《互联网金融信息披露规范(初稿)》要求P2P从业机构每天公布平台至少21项的平台运营信息。

地方上,广东、江苏、北京、上海等地的互联网金融协会相继出台P2P信披指引,上线信息披露系统,呼吁P2P企业遵循真实性、准确性、完整性、及时性和可比性的原则,及时披露企业主体信息、产品信息、业务信息、财务信息、其他信息等内容。

比较来看,地方行业自律组织公布的信披指引,比全国性监管文件中的信披部分严格,需要披露的事项更多。由于广东、江苏、北京、上海是互联网金融的发达地区,P2P平台的数量位居全国前列,所以这些地方的信披要求是否合理,执行是否严格,对行业发展的影响不容小觑。

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一方面,目前国内的P2P平台,在信息披露方面,能够彻底贯彻监管层思路,完全遵守地方协会要求的,屈指可数,另一方面,投资人对信披越来越看重,对平台信披的要求越来越高,于是,一些平台不得不另辟蹊径,玩起了“花式信披”。

最普遍的做法,是在平台官网上推出信息披露页面,在保护借款人隐私的同时,实时展示成交笔数、金额、投资人数量、赚取收益、利率、拨备金账户的变化情况,有些甚至可以具体显示交易的地理位置、借款人排行榜、用户画像等细节。

一些平台不甘“平庸”,想出了各种新奇办法和创意点子,有的平台标榜实时披露每笔借贷交易,号称投资者可以查询每一笔正在发生的借贷交易,可以看到每笔成功借款背后有多少位投资者、每位投资者投了多少钱等信息;有的平台借助当前最火的网红经济,大搞信披直播,由客服演示信息披露查询步骤,还有高管现场回答网友提问;还有的平台举办开放日,邀请投资人来到公司现场参观信披工作。

各种各样的“花式信披”,一来可以吸引眼球增加曝光,二来可以起到一定的征信作用,相信平台会乐此不疲的玩下去,甚至引发更多效仿。但是,信息披露是一项实打实的工作,平台是否诚心公开,投资者能否真正收益,才是检验这项工作是否有效的标准,单纯为了吸引注意力玩花样,只是一种运营的手段,信披的意义不大。

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目前的P2P行业,投资人、借款人以及平台方之间信息不对称的情况还较严重,平台增加信息披露,可以更好的获得投资人的信任,有助与平台公信力建设。

那么,怎么样的信息披露才算好的信息披露?首先,信披要遵循客观、真实、准确、完整、全面、及时、可比等原则。

信息完整度这块,目前各类规范、指引的标准不一致,但基本上大同小异,都要求平台披露企业主体信息(公司简介、公司证照、组织架构、股东构成、管理团队等)、平台业务信息(经营数据、集中度、逾期坏账情况、财务及审计报告等)、产品信息(借款人情况、期限、收益率、风险情况、风控措施、资金结算等,信息应涵盖贷前、贷中和贷后)、其他信息(股东高管变动、安全等级、合作机构等)。

在信息全面基础上,披露信息的查询方便性和视觉效果优化也很重要。平台应该将上述五大项信息进行归集,最好能够放到一个页面里面,通过首页点击不超过两次就能查询得到。此外,在风格、配色方面尽量统一,多采取一些富裕科技感的展现技术,让投资者一目了然。

针对信息披露,各种文件、各地指引的标准不一,哪些平台做的好,也各有各的说法。目前,比较靠谱的评价是网贷之家平台发展指数的透明度,该指标根据最新的监管规划和行业趋势随时更新,最近排名靠前的平台包括易贷网、拍拍贷、团贷网、麦麦提等。