认识平台拆标问题解答

未央网 作者: 左边枫

拆标一直以来都是一个备受议论的话题。从防控资金链风险的角度来讲,拆标是不被允许的,但是在实际运营中,合理拆标又是一种办法,尤其是对新平台来说。今天笔者就拆标这一话题,谈谈自己的一些看法。

目前监管要求平台需要与银行合作,进行银行资金存管,对于新平台来说,这是毋庸置疑的,而对于一些老平台与大平台,其实仍有很多还未进行银行资金存管,仍是运营得当。而拆标这一行为,亦是如此。

对于新平台来说,不拆标难以发展。为何?笔者认为主要是因为新平台融资能力是有限的。举个简单的例子,一个新平台,每周的融资能力在400万,但是有一个500万的标,如果不拆金额,直接进行投标,满标的时间长于一周,如果考虑到投资人的观望心理,一个标长期不满标,加重观望心态的同时,满标时间也会加长。如此循环下去,平台无法正常运营。但如果是拆金额,将500万的标拆成50万或100万,问题可以很容易地解决。

以上的拆金额,在笔者认为,不仅对于投资人与平台都没有害处,反而有利多多。此话怎讲?主要是有两个方面的利处,一是标额少,容易满标;二是万一发生逾期或坏账,平台或担保公司在先行垫付上也比较轻松与快捷,金额小,减轻先行垫付的压力,同时也不会因为金额过大,无法承担的情况下,造成资金链断裂。

说到拆金额,再讲讲拆期限的情况。还是举刚刚的例子,一个新平台,每周的融资能力在400万,但是有一个500万的标,如果这个标,是6月标,在拆金额的基础上,拆成10个标,每个标50万,都是6月标。根据投资人数据调查,至少有70%的投资人对于新平台,都处于观望的地步。如果是6月标,即使金额不大,但考虑到期限长,且投资人处于观望的状态,满标的时间也不可预估。所以为了投其所好,新平台会进行拆期限,迁就投资人。

拆期限的平台,投资人要特别注意一点,平台是否会产生借新还旧的庞氏骗局。还是刚刚的例子,拆标后,每个标都是50万,月标,假设平台10号发标,那么下个月9号到期,平台需要先用自己的钱将50万还掉,10号再继续发标,时间上不能重叠。

拆期限的风险也就存在于此,如果平台10号继续发标的时候,投资人不再投了,那么平台就需要用自己的钱填补。而新平台一般的盘子都不大,平台的备用流动资金还是可以应付的,并无大碍,这也是为何新平台适合拆标,而大平台不适合的原因之一。

拆标的风险是显而易见的,但是如果一个新平台从来不拆标,所有的标的都是恰到好处,那投资人更需要谨慎对待,主要有两种可能,一是平台在线下先拆好标,拆好标后再放到线上进行投标,这种严格意义上来说,属于作假标;二是约标,新平台玩约标风险更大,因为平台承诺的要求相对会高很多,对平台与投资人都不利,而资金大进大出,很有可能造成资金链紧张甚至断裂,此外,约标的项目真实与否,也难以查证。

在笔者看来,平台需要尽量控制拆标的可能,投资人需要正确对待拆标,但是也要意识到拆标对于新平台来说也是难以避免的。最重要的还是提高自己的警惕,提高自己对于平台的甄选能力,了解自己想要的利益点的同时,看清自己的风险承受力,而总而言之,重点还是平台能否给予的资金安全,一切都应以安全为主。