几种P2P资产端模式

未央网 作者: 乐山大佛

很多人在问P2P资产端到底哪种模式好,具体有哪些模式,今天就谈一谈目前比较常见的几种模式。

首先P2P的概念是从国外引进的,后来不断发展完善有了今天国内的规模和模式。按资产端来源渠道,主要分为:

一、自己去开发资产端,包括线上和线下;

二、他人开发资产端提供给平台

1、传统模式

公司搭建一个网站平台,就会有线上客户来借贷资金,有人借款,有人放贷,平台在中间起着连接作用,就是所谓的中介性质。比如目前的拍拍贷等。平台仅仅就是纯中介,不兜底,平台的风险主要来自于赚取的服务费达不到运营费用而导致亏损,这种模式只要做到一定程度的规模,运营平台本身的风险还是极低的。但是,投资人要承担借款人不还钱的风险。大佛提醒:此类资产端,往往也是因为投放了大量的贷款类广告宣传才能吸引借款客户。

2、担保模式

传统模式由于存在信用风险,尤其是对于金额较大的借款,比如中小微企业贷等,仅仅靠线上审核的风控力度是明显不够的,这时候为了降低风险,就引入了担保公司。往往会有甲方(借款人)、乙方(投资人)、丙方(担保公司),丁方(平台)。这种模式需要借款人把一定的资产抵押给担保公司,由担保公司对借款人进行资质审核,通过后才会为借款人提供担保。如果借款人不还钱,担保公司会先把钱垫付给投资人,然后再去处置借款人抵押的资产。专业的担保公司或者操作人在中国已经有很多年的发展过程,往往在催收和资产处置方面具有银行所不具有的独特优势,所以采用这种模式的平台比较多,比如银豆网,团贷网等都引入了担保公司为借款项目提供担保。这种模式下项目的风险,主要取决于担保公司的实力,一般来说,一个平台由多家担保公司担保项目的比仅仅只有一家提供担保的,系统性风险要低。

3、债权转让模式

江苏互金协会给出的P2P投资指南里面,专门说明了这种模式,也是被认可的。目前使用这种模式的平台还比较多,而且这类平台的前身往往就是一家放贷公司,互联网金融出现后,把原来单纯线下的放贷业务,逐渐的转移到线上来,尤其是在融资端,线上的融资成本能做到比线下更有优势,所以就推出一个网贷平台。这种模式最大的特点就是由自己的风控人员去线下开发资产端业务,先放贷,有了债权后,再拿到P2P平台上面来出售,这种模式为了符合监管的要求,目前的发展是网贷P2P平台对应的公司仅仅是一家单纯的信息服务公司了,然后把资产端的业务划到一家独立的资产公司去运作。随着监管政策要求平台对接银行资金存管服务,这种模式也依然有很大的发展空间。有部分观点认为:把风控掌握在自己手里面,能更放心。这种模式主要就跟平台的透明度和平台自有资金实力有很大的关系。

4、加盟商模式

这些加盟商有些也是传统的小贷公司,他们本身自己往往也有一定的资金实力,通过加盟平台,向平台输送自己开发的资产端。做直营店的债权转让模式,往往比加盟商模式的资产端提供能力大,可能跟部分加盟商在用自有资金放贷有关系,这种模式关键与平台对加盟商的管理和政策有关系。单个加盟商提供资产端的占比也不宜过高,加盟商保证一定数量,适当分散,平台整体性风险要小得多。

除了以上谈到的四种模式,可能还会有其他资产端来源的模式。现实中,往往不少网贷平台资产端的来源模式并不会局限于某一种,而是多种模式混合使用。

大佛认为:目前行业还处在春秋时期,现在谈哪一种模式就一定好的定论还为时尚早,无论是哪种模式,只要做到比别人更专业,逾期率和坏账率比别人更低,风控能力强,就会有长期生存的发展空间。