“众筹炒股”怎么玩?

未央网 作者: 子野

近期,众筹炒股悄然在国内资本市场兴起,有望接替去年的场外配资成为股民“新宠”。虽然有不少质疑声音,但这些众筹炒股平台提供的高收益还是吸引了很多投资者的参与。有媒体指出,按这种模式计算,固定年化收益至少超过40%。

那么,这种超高收益的众筹炒股到底是什么,模式是怎么样,是谁在参与,又有什么法律风险?

下面带您深入了解“众筹炒股”。

众筹炒股是什么?

众筹炒股又名“集资炒股”、“股票合买”,即由一位“炒股牛人”或“资深投资人”发起一项股票众筹,然后其他投资人选择对此进行跟投。在约定时间结束后,按照盈亏比例进行分红。

事实上,众筹炒股其实是互联网证券行业的一个分支,为了更好地了解这个分支,下面有一张散户投资者进行炒股的行为图表。

“众筹炒股”怎么玩?
其中,圈红线部分为本文所说的众筹炒股。

模式是怎么样的?

众筹炒股模式主要有三部分组成,分别是“炒股牛人”、跟投者和平台,各自职责如下:

“炒股牛人”:经平台审核后,在平台上发起股票众筹项目,成为该项目的实际操盘者;

跟投者:即“小白”股民,普通投资者;

平台:充当“中介”角色,提供居间服务。

一般模式为根据众筹炒股平台提供的标准,由平台挑选或个人自荐的方式,成为“炒股牛人”,再由“炒股牛人”发起众筹项目,其他投资人选择进行跟投,共同承担项目的收益和风险。

是不是真的有高收益?

有媒体报道中,经常提到众筹炒股的固定年化收益会达到40%,甚至一度超过50%。但经验告诉我们,像这种高收益的理财产品都不怎么靠谱。

那么,高收益的说法又是哪里来的?事实上,众筹炒股之所以会产生如此高的收益,主要还是因为炒股的短线收益远高于债权投资,有经验的操盘手能够在短时间内获得较高收益。同时,由于平台一般只收取管理费,大部分收益直接进入操盘手和跟投人的口袋。

举个例子:

某操盘项目众筹额度为100万,操盘手风险准备金13万,操盘期限为10天,跟投者保底收益1.5%,即投资者可以在操盘锁定期10天之后获得1.5%的固定收益,并可以按照实际操作情况获得超额收益的20%。

同时,根据项目资料显示,1.5%固定收益是由操盘手的风险准备金进行兜底。那按照10天1.5%固定收益计算,固定年化收益可以达到54%。如果再算上浮动收益,实际收益可能还会更高。

不过,对于理财产品而言,高收益往往意味着高风险,投资需谨慎。

又有什么风险?

类似众筹炒股的模式,其实并不罕见,比如早期的互联网彩票合买、合投,其本质是一样的。那么,众筹炒股的风险又在哪里?大致有三个方面:

一、最明显的:投资失败,因为“炒股牛人”就算再“牛”,也是人,不是神,他也无法完全避免操作失败。而一旦投资失败,投资者的预期收益将会化为乌有。

二、跑路:由于众筹炒股平台的定性比较模糊,按照平台给的说法,它们仅仅是提供居间服务。但实际上,单个众筹项目的资金规模至少在百万以上,诱惑较大,再加上监管的缺失,使得平台跑路成本很低。

三、政策:

1、参与跟投的投资人为非熟人关系,应该以非公开的形式来募集,即走私募路线,受证监会监管,那么这将会要求平台必须限制投资人的投资金额和投资人数。如果没有,很可能涉及非法集资;

2、操盘手为领投人,投资者为跟投人,已形成为实质的代客理财模式。根据我国法律规定,代客理财需要获得相关的金融牌照,以公募或私募的方式进行募资。

当然,虽然“众筹炒股”可能面临很多行业自身风险和政策风险,但是我们不需要急着去否定这么一个市场创新模式。相反,在缺乏优质资产的情况下,将可以通过金融模式的创新来弥补这一缺陷。