网贷成为财会人员第3大投资渠道

未央网 作者: 李静瑕

遭遇风险事件频发、监管紧箍咒的网贷行业正步入规范发展期,同时投资者信心也在回升。

8月17日,网贷第三方研究机构多米网与友金所共同发布《2016中国财会人员理财与网贷投资调查报告》(下称《报告》)显示,网贷成为财会人员选择的第三大理财渠道。

调查显示,62.96%的财会人员负责家庭理财的打理,其选择银行理财的人占比高达35.23%,其次是股票22.03%,网贷理财以14.82%名列第三,高于地产的11.98%。

之所以选择财会人员作为调查,《报告》表示,在所有的网贷投资人群中,财会人员是一个特殊的群体,他们既具备必要的财务专业知识,能够对网贷平台进行相对深入的研究和判断,又“天生”偏保守,将控制风险放在第一位。

优质网贷可替代传统理财

调查显示,财会人员正在加速进入网贷行业。2013年~2016年进入网贷行业的人数分别占比6.06%、8.76%、24.15%、61.04%,呈现明显的加速态势。同时,40.64%的财会人员将三成以上的金融资产配置到网贷产品上,66.39%的人投资的网贷平台不超过3个,91.97%的人不会超过5个。

“超过八成的财会人员是经人介绍才投资网贷的,说明他们更相信口碑而非广告。”《报告》分析,如今,大部分网贷平台都十分头疼投资人的获取成本居高不下的问题,都在积极寻找对策。

从本质上看,网贷行业并不缺知名度,甚至知名度已经非常高,真正缺的是信任度。在缺乏信任基础的条件下,广告推广的效果大打折扣,被大量负面信息所对冲。

网贷投资相对于传统理财除了投资门槛低,网贷平台给出的高收益率也是获客的重要筹码。在对财会人员的调查中,92.13%的人认为优质网贷平台对传统理财方式(银行理财等)具有替代性,其中25.32%的人认为有“很强的替代性”。

《报告》表示,网贷行业要走向规范、稳健,要扩大规模,就需要被大众所接受,从高风险的小众市场走向大众市场。银行、信托等传统理财用户是中国理财人群的主力,他们开始逐渐接受网贷,是一个非常积极的信号。

在网贷平台进入洗牌期,接受调查的财会人员更加看重平台的保障措施、股东背景和口碑与品牌,占比分别为17.57%、16.06%、13.38%。此外平台的透明度和资金存管也是投资时看重的,占比分别为12.27%、12.2%。

可接受预期收益率降低或打破“资产荒”

近年来,在降社会融资成本的背景下,网贷投资的收益率也出现逐步下降的趋势。在安全前提下,43.43%的人可以接受不高于6%的收益率;81.07%的人接受不高于8%的收益率。

“大量财会人员可以接受6%的预期收益率,大大低于目前行业的平均水平,说明大部分人是比较理性的,将稳健置于收益率之前。”《报告》称,这对行业是一种利好,网贷行业有望以更加有利的资金成本获取优质资产,打破“资产荒”。

对于网贷行业的“资产荒”问题,《报告》认为网贷存量规模也就区区千亿量级,和信托、银行理财等相比几乎可以忽略不计,本不应该这么快就遇到“瓶颈”了。其原因在于,网贷行业的资金成本远远高于银行,总体上也高出信托不少,在争夺相对稳健的资产时缺乏竞争力。

目前,网贷平台也在积极改善这种局面,打破“瓶颈”,部分优质平台的资产已经开始与金融机构重合。例如,金融机构购买平台上的同类资产,平台同类资产在交易所证券化,平台资产方与银行合作推出助贷业务等。

稳健型投资人能接受6%的年化收益率,意味着网贷行业有望以更有竞争力的资金成本进入相对标准化、大容量的、资产质量较为优质的市场,比如供应链金融、消费金融、票据、保单质押等等。

“一旦资金成本下降到合理水平,整个行业的规模必然迎来真正的大爆发。”《报告》称。

三大最危理财方式:炒股、私募、线下理财

对于整体的理财风险近半数的财会人员还是表现出担忧。《报告》调查显示,49.74%的人认为2016年债券违约、信托兑付危机、线下理财公司跑路、P2P暴雷等现象还会增多。

“理财风险根本上取决于经济环境,经济的好坏又直接体现在企业的财务表现上。财会人员最为了解各行各业的企业的财会状况,因此对经济形势十分敏感,对理财风险的变化趋势有更加准确的判断,值得参考。”《报告》称。

在财会人员眼中,最危险的理财方式分别是炒股、私募和线下理财,占比分别为27.42%、24.86%和23.72%。

炒股成为首选,很大程度上是由当前(问卷调查期间)的股市行情所决定的。而私募基金行业近年来发展迅猛,但问题和风险也不断凸显。产品违约延期兑付、涉嫌非法集资、登记备案不实等问题层出不穷;线下理财门店问题更多,且多数以中老年为主要的营销对象,蒙骗没有经济常识的群体,危害极大。

而网贷的占比仅为8.82%,甚至低于信托的11.03%。对于这个调查结果,《报告》分析,财会人员认为信托风险大的一个可能的原因是,信托的借款人往往是大企业,而财会人员对大企业更为了解,清楚其中潜在的风险。

随着经济下行,特别是能源、化工、地产等传统领域持续不景气,信托项目风险频发,尤其矿产资源与房地产风险暴露最为严重,投资者的投资信心受到影响。